看看周末有哪(nǎ)些重要消息！

　　PMI拉响通胀(zhàng)升温警报

　　标普(pǔ)全球(qiú)周(zhōu)五公布的4月(yuè)美国(guó)制造业Markit PMI意外重回荣枯分水岭50上方，和服(fú)务业PMI均不(bù)降反升，分别创半年和(hé)一(yī)年来新高，综合PMI超预期强劲，创去年5月以来新高。其中的分项指数释放(fàng)价格压(yā)力再度升温的警报(bào)信(xìn)号：4月购(gòu)进价格创去年11月(yuè)以(yǐ)来新高，出厂价格创去(qù)年9月以来新高。

　　标普全球(qiú)的经济学家在点评(píng)PMI时警(jǐng)告，CPI可能上升，或者(zhě)至少一(yī)定程度居高不下(xià)。PMI数据重燃价格压力的通胀担忧，数(shù)据公布(bù)后(hòu)，美股承压下(xià)行，主要美股指盘中(zhōng)集体(tǐ)下跌；美国国债价格跳(tiào)水、收益率盘中(zhōng)拉升，对利率(lǜ)更敏感(gǎn)的2年期(qī)美债收益率一度较日内低位回升(shēng)10个基点；PMI公布前曾逼近(jìn)周四所创一年来(lái)低(dī)谷的美元指数迅速(sù)抹平(píng)日内跌(diē)幅转涨(zhǎng)，刷新日高。

　　在美联储官员最近一再表态支持继续加息后(hòu)，黄(huáng)金大幅回(huí)落，本月内首次(cì)收盘失守2000美元/盎司(sī)心理关口，连续第二周因周(zhōu)五(wǔ)回落(luò)而(ér)全(quán)周累计由(yóu)涨(zhǎng)转跌(diē)；工(gōng)业金(jīn)属总体继续下挫(cuò)，在中国公布3月精(jīng)炼(liàn)铜产量同比增长9％、增至创纪录高位(wèi)后，市场开(kāi)始担心中国的进口铜需求，加之全周经济增长前景的担忧，伦(lún)铜连(lián)跌(diē)3日，同(tóng)样3连阴的伦锌跌(diē)至5个月(yuè)低谷，伦锡虽然(rán)继续回落，但凭借周一大涨，全周仍累(lèi)涨。原油周五(wǔ)反弹，但经(jīng)济前景的担忧压顶，未能延续一个月来累(lèi)计涨势(shì)，汽油全(quán)周(zhōu)跌幅更大，其受到美国能源部(bù)公布上周库存不降反增打击(jī)。

　　通胀严重！阿根(gēn)廷(t半亩花田护肤品排行榜，半亩花田护肤品属于什么档次íng)中央(yāng)银行(xíng)加息300基点

　　当(dāng)地时间周(zhōu)四（4月20日），阿根廷中央银行宣布将基(jī)准利(lì)率由78％上(shàng)调至81％，加息幅度(dù)达300个基(jī)点，高(gāo)于(yú)此前(qián)市场预期(qī)的(de)200个基点。

　　这是阿根廷央(yāng)行今(jīn)年第二次(cì)大幅加息，今年3月，该行也同样加息了300个(gè)基点(diǎn)，将(jiāng)基准利率(lǜ)从75％上调至78％。而在去年(nián)，这家央行也已经经(jīng)历了多次(cì)加(jiā)息(xī)，总幅度(dù)达(dá)到(dào)了3700个基(jī)点。

　　阿根廷央(yāng)行在周四的(de)声明中表示，此次加息(xī)主要(yào)是由于3月该国通(tōng)胀加(jiā)剧，央行(xíng)未来(lái)将继续监测物价水平、外汇市场和(hé)货币总量变化，以对利(lì)率政(zhèng)策(cè)做出进一步(bù)调整。

　　上周(zhōu)公布的数据显示(shì)，阿根(gēn)廷3月(yuè)环比通胀率为7.7％，是(shì)近(jìn)20年来(lái)的最(zuì)高环比增速；同比通胀率(lǜ)达104半亩花田护肤品排行榜，半亩花田护肤品属于什么档次.3％。根据通(tōng)胀(zhàng)报告，在各类商品和服务中，餐(cān)厅酒店消费、服(fú)装鞋(xié)履和烟酒(jiǔ)等同(tóng)比(bǐ)价格变(biàn)化(huà)最大，涨幅均超过(guò)100％；通信(xìn)、教(jiào)育和交(jiāo)通运输等方(fāng)面价格(gé)波动(dòng)相对较小。

　　通(tōng)胀(zhàng)报告发布(bù)当天，阿根廷(tíng)总统(tǒng)府发言人加芙列拉·塞鲁蒂表示，3月通(tōng)胀严重主要(yào)原因(yīn)包括国际大宗商(shāng)品价格受俄乌冲突(tū)影响上涨以及今(jīn)年初(chū)阿根廷发生严(yán)重(zhòng)旱灾等。另一项市场预期(qī)调(diào)查报告还显示，2023年(nián)阿(ā)根廷(tíng)通胀率将达110％，而摩(mó)根大通认为(wèi)这一数字可能会达到(dào)130％。

　　美国多地遭恶(è)劣天气袭击，超1500万人面临严重雷(léi)暴风险(xiǎn)

　　当(dāng)地时间4月21日(rì)，美国得克(kè)萨斯州(zhōu)在内的多(duō)个地(dì)区持续遭到恶(è)劣天气袭击，超过1500万人面临(lín)严(yán)重雷暴(bào)的风险(xiǎn)。风暴预(yù)测(cè)中(zhōng)心表(biǎo)示，强雷暴会产生(shēng)冰雹、狂风和龙卷风(fēng)等天气状况，得州沿海地区到密西(xī)西比河谷地(dì)区，以及俄亥俄河(hé)上游到五大湖(hú)地(dì)区将受到影响，部分地区的洪(hóng)水威胁增加(jiā)。得州圣安东尼奥国际机(jī)场(chǎng)和奥斯汀-伯格斯特罗姆(mǔ)国际机场(chǎng)20日(rì)晚(wǎn)上(shàng)因(yīn)天气状(zhuàng)况而临(lín)时停飞。此外，俄克拉何(hé)马州19日遭受龙(lóng)卷(juǎn)风侵袭，共造成3人死亡。俄克拉荷马州州长凯(kǎi)文·斯蒂特宣布该州部(bù)分地区进入紧急状态。

　　他(tā)宣布：竞选(xuǎn)美国总(zǒng)统

　　4月21日，中新网援引美联社(shè)报道(dào)，当(dāng)地时间(jiān)20日，美国保守(shǒu)派电台主(zhǔ)持人拉里·埃尔德（Larry Elder）宣布，他(tā)将参(cān)加2024年的(de)美国总统竞选。

　　据(jù)美国有线电视(shì)新闻网（CNN）报道(dào)，在过(guò)去的几十年里，埃(āi)尔德一直(zhí)在媒(méi)体行业(yè)工作，1993年，他开始主持(chí)自己的广播节目“拉(lā)里·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他通过广播节目(mù)在(zài)保守派(pài)中拥有(yǒu)了一批追(zhuī)随者。

　　低(dī)库(kù)存(cún)支撑棕榈油近(jìn)月价格

　　昨日(rì)，油脂期货继续下(xià)挫，棕(zōng)榈油主(zhǔ)力跌幅达4.9％，收于7080元/吨；菜(cài)油主力收盘于8357元/吨，跌幅达4.9％；豆油(yóu)主力收(shōu)盘于(yú)7550元/吨，跌幅达5.8％，跌破(pò)前低7558元(yuán)/吨，创(chuàng)下(xià)逾两年新低。

　　申银万国期货油脂分析(xī)师聂波表示，一(yī)方面，原油下跌较多，市场重回(huí)原油需求(qiú)逻辑(jí)，美国经济数(shù)据(jù)较差，市场预期经(jīng)济衰退，另(lìng)外5月可能再度加(jiā)息。另一方面，国(guó)内经济处(chù)于弱(ruò)复苏状(zhuàng)态，油脂实际消费(fèi)偏弱。

　　据聂(niè)波介(jiè)绍(shào)，2月印(yìn)尼棕榈油产量环比减少(shǎo)0.26％，减(jiǎn)幅低(dī)于历史均值7.7％，2月印(yìn)尼降雨偏少，产量恢复(fù)潜力(lì)高。2月出口环比减少1.56％至290万吨，出(chū)口减幅同(tóng)样小于历(lì)史月均8.65％的减幅。2月份国际豆(dòu)棕FOB价差还在(zài)200美元/吨以上，促(cù)进(jìn)棕榈油出口(kǒu)，但(dàn)是由于2月工作日少，假期多，最终(zhōng)数(shù)量出现下滑。2月印(yìn)尼(ní)棕榈油表观消费略增至181万吨。其(qí)中，生物柴油消耗82万吨，高于1月的81万吨，食用和化(huà)工消费增加2万(wàn)吨(dūn)至99万吨。年初以来，印尼生物柴油生产(chǎn)需(xū)要补(bǔ)贴，1—2月月均产(chǎn)量低于110万千(qiān)升(shēng)（2023年目标1315万千(qiān)升），生柴端的(de)需求驱(qū)动暂时略弱。2月(yuè)底(dǐ)印(yìn)尼(ní)棕榈(lǘ)油库(kù)存(cún)下滑(huá)至264万吨，库存偏低。马来西亚(yà)3月(yuè)底棕榈(lǘ)油库(kù)存同样偏(piān)低，导致近(jìn)月(yuè)产地报(bào)价(jià)相对内盘偏强，近月进(jìn)口倒挂较多(duō)，远月倒挂少(shǎo)，4月到(dào)港预(yù)估17万吨(dūn)，数量少，国内(nèi)持续去(qù)库存，棕榈油(yóu)5—9月差走(zǒu)扩至(zhì)500元(yuán)/吨以上，而豆(dòu)油套(tào)利盘压力更(gèng)大，豆棕(zōng)2309价差也达(dá)到600—700元/吨。

　　“4月(yuè)前(qián)20日马印两国旱季明(míng)显(xiǎn)，4月下旬印尼部分地区降雨略(lüè)偏多，总体利于产量恢复(fù)，近期棕榈(lǘ)果价格下跌也侧面验(yàn)证，7月(yuè)、8月厄(è)尔(ěr)尼(ní)诺的出现助于提高产量，国(guó)际豆棕价(jià)差(chà)跌(diē)入负值，印度还有毛豆油和毛葵油各(gè)200万吨的免税额度，斋(zhāi)月(yuè)后通(tōng)常(cháng)是需求淡季(jì)，最近印(yìn)度(dù)也取(qǔ)消了棕(zōng)榈油(yóu)订单。因此，短期棕(zōng)榈油(yóu)低库存支撑价格，但中长期产(chǎn)地(dì)累库(kù)可能(néng)性较大。”聂(niè)波说。

　　银河期货(huò)油脂(zhī)油料分析师陈界正(zhèng)告诉(sù)期货日报记(jì)者，虽(suī)然近端因为(wèi)斋月(yuè)的原因，GAPKI数据以及马来的MPOB数据的超(chāo)预期去库继续支(zhī)撑近月价格，但是2月印尼(ní)产量位(wèi)于历史(shǐ)同期最高位(wèi)，且(qiě)未来产区产量季节(jié)性恢复(fù)，国内、印度高库(kù)存，欧盟(méng)进口受到(dào)菜油供应(yīng)压力的抑制，远端的(de)产区产量(liàng)恢复(fù)以及出口走弱较为明显，预(yù)计4—6月(yuè)份将不断累库(kù)。且豆棕FOB价差已经转(zhuǎn)负，POGO价差走(zǒu)高至(zhì)200美元以上，巴西(xī)大豆的集中出口，使得国际豆油的供应愈发充足，国(guó)内(nèi)消费以及(jí)印度消费暂(zàn)无明(míng)显增量，因此(cǐ)，当前棕(zōng)榈油远端继续(xù)维持逢高空配思路。

　　国内(nèi)方面，陈界正分析称，当前国(guó)内库(kù)存较(jiào)高(gāo)，产区库存较低，国内棕榈油盘面偏(piān)弱，因(yīn)此(cǐ)马盘(pán)涨幅明显大于国(guó)内，远月进(jìn)口(kǒu)利润倒挂维持在-300附近。但是4月18日给出(chū)了进口利(lì)润，新增8—9月买船6船。海关(guān)数据显示，3月份全国共进(jìn)口24度39万吨。近期消费疲(pí)软，去库不及预(yù)期，终(zhōng)端消费仅为弱复苏，虽(suī)然短期将会逐步去库，但未来产区(qū)压力逐步体现，预(yù)计(jì)进口利润(rùn)将会逐(zhú)步修复，国(guó)内也(yě)将会不断(duàn)买船(chuán)，基差因此滞(zhì)涨回调(diào)。

　　“此(cǐ)外，现货市场人气(qì)一(yī)般，成交(jiāo)不多，但是到(dào)船(chuán)迟滞，令港口去(qù)库存(cún)加快，基差暂稳(wěn)。由(yóu)于4—5月份买(mǎi)船到(dào)港较(jiào)少，上周港口库存继续小(xiǎo)幅(fú)去库，现为81.3万吨(dūn)左右，下(xià)周预计继续去(qù)库(kù)。后续(xù)需继续关注实际(jì)消费以及买船情况。”陈(chén)界正说。

　　菜油仍然缺乏上涨驱动

　　本周，欧洲菜油(yóu)价格再度开启反弹，多个国家(jiā)禁止(zhǐ)乌(wū)克兰出口(kǒu)粮食，价格冲击减弱(ruò)，进口加拿(ná)大菜(cài)籽榨利同样亏损(sǔn)，菜豆油2309价差扩大至800元/吨左右，华东地区(qū)三级菜(cài)油(yóu)和一(yī)级大(dà)豆油现货价差也扩大至240元(yuán)/吨左右，但(dàn)是自从菜(cài)豆油现货(huò)价差由负转(zhuǎn)正后，菜(cài)油(yóu)成交(jiāo)再度冷清(qīng)。

　　国泰君安期货农(nóng)产品分析师傅博表示，目前来看，菜(cài)油仍然(rán)缺乏上涨的驱动。随着(zhe)菜(cài)油现货价格(gé)跌至比豆(dòu)油便宜，以及目前菜油(yóu)的累库程度还(hái)算正常，菜油的利空阶(jiē)段性算(suàn)是交易充分(fēn)了。但是，菜油(yóu)的基本面(miàn)并未转好。

　　“多个国家生物柴油政策执(zhí)行不及预期，对于植物(wù)油消费增(zēng)速(sù)不会像之前那么高(gāo)。欧(ōu)洲菜籽将于6月开始收割，7月出口开始(shǐ)增多，增产背(bèi)景(jǐng)下可能再度对价(jià)格产生(shēng)冲击。”聂波说。

　　陈界正(zhèng)分析称，从(cóng)国内的情况(kuàng)来看(kàn)，菜油从2月中旬到现在已经拍储了3.8万吨。受(shòu)到菜籽(zǐ)集中(zhōng)到港(gǎng)的影响，上周压榨量为10万吨，预(yù)计后续继续(xù)维持高位运行。因(yīn)为进口菜油(yóu)到港，以及压榨(zhà)厂开机，预计后续库存(cún)将开始不断累积， 4—5 月每月菜籽到港约65万(wàn)吨以上，未来整体(tǐ)的菜籽供应仍(réng)偏宽(kuān)松。菜(cài)油港口库(kù)存上周继(jì)续(xù)大幅(fú)累积，现为33.4万(wàn)吨，预计(jì)下周将(jiāng)会(huì)继续(xù)累(lèi)库。

　　“从现在的采购情况来看(kàn)，7—9月每个(gè)月的菜籽(zǐ)进(jìn)口(kǒu)量要比3—6月少，但是每个月维持(chí)在24万吨以(yǐ)上的水平，而且菜油进口量预计会(huì)维持高(gāo)位，特别是6—7月(yuè)份的菜油进口量预计偏大。此外，澳(ào)洲(zhōu)菜籽的进口仍(réng)然是个未知数，总(zǒng)体来看(kàn)，菜(cài)油的供应并没有(yǒu)大幅收缩的预期。同(tóng)时，菜(cài)油的需求(qiú)还受到棉油、玉(yù)米油(yóu)等其他小(xiǎo)油(yóu)种的影响，菜油(yóu)价格(gé)需要保持竞争力，要维持和豆油的低(dī)价(jià)差来(lái)刺激需求(qiú)。”傅博说。

　　展望后(hòu)市，陈界正认为，前期(qī)菜油(yóu)的进口盘面利(lì)润打开，未来菜(cài)油(yóu)将不断到港。欧洲受到菜油供(gōng)应(yīng)压力的影响，现货价格(gé)维持弱势，进口端带动国内(nèi)盘面偏弱。全(quán)球(qiú)菜(cài)籽供应恢复(fù)格局较(jiào)为明确，后期(qī)国内的(de)供应也会愈发宽松(sōng)。近端菜油继续维持(chí)逢(féng)高抛(pāo)空的思路(lù)。后续需(xū)要重(zhòng)点关注加拿大新一(yī)季菜籽播(bō)种生(shēng)长情况。

　　傅博提示，一方面，要关注国际市场的菜籽(zǐ)和菜油供应情况(kuàng)，关(guān)注是否(fǒu)会有新增供应或者(zhě)上游成本端的变化(huà)因素的影响；另一方面，要关注国(guó)内菜油的累库(kù)情况和国内豆油的价格，预计(jì)接下(xià)来一段时间(jiān)，国内(nèi)菜油价格会(huì)跟随豆(dòu)油价格波动(dòng)。

　　供(gōng)需格局变化致豆油表(biǎo)现垫底

　　豆油(yóu)方(fāng)面，本周初市场还在担忧进(jìn)口大豆CIQ事(shì)件导致周度压榨偏(piān)低(dī)，4月19日(rì)华南(nán)油厂恢复开机，20日后其他地方油(yóu)厂也在(zài)陆续恢复，下周开(kāi)始周(zhōu)度压榨量明(míng)显增加。

　　据傅博介绍，4月下(xià)旬到7月上旬(xún)，预(yù)计大(dà)豆到港(gǎng)量(liàng)接(jiē)近3000万吨，几乎是历(lì)史同期最高(gāo)的进口(kǒu)量，所以预计大豆压榨量将从目(mù)前的(de)150万吨/周大幅回升至180万(wàn)—200万吨/周，对(duì)应(yīng)的(de)豆油供(gōng)应(yīng)量将从每周的28.5万吨(dūn)增加到34万—38万(wàn)吨，并且(qiě)可能将持续2个(gè)月以上(shàng)。

　　“随着大豆不断过关，部分工(gōng)厂预(yù)计逐步恢复开机(jī)。当前已公布拍储 17.7 万吨。上周(zhōu)压榨量为147万吨左右(yòu)，压榨(zhà)量(liàng)较上周提升较多(duō)。由于部分工厂(chǎng)仍(réng)处于缺豆停机状(zhuàng)态(tài)，预计短期开(kāi)机继续位于低位，下(xià)周开(kāi)机预计将会继续恢复(fù)提升。上周库(kù)存小幅(fú)累库，现(xiàn)为60.17万吨，维持在历(lì)史同期低位，预计下(xià)周将会继续累库。现货市场乏善可陈，预计本周全国大豆压榨量(liàng)将升至150万(wàn)吨，豆(dòu)油供应紧张情况有望(wàng)逐(zhú)步缓(huǎn)解。”陈界正说。

　　值得注意的是(shì)，豆油的需求并不(bù)乐(lè)观。傅博(bó)表(biǎo)示(shì)，目前，豆(dòu)油现货价格比棕榈油(yóu)和菜油(yóu)价格贵，随(suí)着(zhe)华东(dōng)、华北地区(qū)温度升(shēng)高，棕(zōng)榈(lǘ)油对豆油(yóu)的消(xiāo)费替代(dài)增加，西(xī)南地(dì)区菜油对豆油的替代正在发生。一些食品加工、饲料等领(lǐng)域的(de)豆油需(xū)求也会因为豆(dòu)油价格(gé)过高(gāo)而减少。

　　“豆油需(xū)求暂乏亮点(diǎn)，下(xià)游节前备(bèi)货不积极，贸易商(shāng)采购心(xīn)态谨慎。预计(jì) 5月(yuè)上旬供应将会逐步转(zhuǎn)向宽松转变。后期需(xū)要重点关注南国内(nèi)大豆到港通(tōng)关以及整体的开机情况。新一(yī)季美豆(dòu)的播种生长(zhǎng)情况(kuàng)将决定豆油盘面的(de)相(xiāng)对强弱。”陈界正说。

　　傅博认为，供应增加而需求偏弱，再加上进口大豆成本下行(xíng)，豆油(yóu)基本面从目前的低(dī)库存、高基差，转变为(wèi)累(lèi)库加(jiā)基差下行的预期(qī)，即豆油的基本(běn)面转(zhuǎn)差。而同时，4—6月份的(de)棕(zōng)榈(lǘ)油是降(jiàng)库预期，菜油前期已经对自(zì)身的(de)供(gōng)应压力进行(xíng)了一波交易，目前走势(shì)跟随豆油波(bō)动。因此，阶段性来看，供应的边(biān)际变化和需求预期都(dōu)预示豆油可能是未来(lái)一段时间三大油脂中最弱的。

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