在“扶优限劣”的(de)基本方针下，私募基金行业(yè)监管趋严(yán)，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网(wǎng)站披露的一(yī)则公(gōng)告显示，雪杉基金(jīn)存在违(wéi)反专(zhuān)业化运营原则等四项违规(guī)行(xíng)为。根据相关规定，协会(huì)拟对雪杉基金公(gōng)开(kāi)谴责、暂停受理其私募基金产品备(bèi)案六个(gè)月；对时任雪杉基金(jīn)合规风(fēng)控(kòng)负责人的黄某公开谴(qiǎn)责。

　　因4项违规行为(wèi)

　　雪杉基(jī)金(jīn)被暂停(tíng)备案六个月(yuè)

　　5月4日，中国证券(quàn)投(tóu)资基金业协会网(wǎng)站披露了(le)一则纪律处分事先告知书(shū)送达公(gōng)告。经查，深圳雪(xuě)杉(shān)基金管理(lǐ)有限公(gōng)司（简称“雪杉(shān)基金”）涉嫌从事违(wéi)法(fǎ)违规行为，时任(rèn)高(gāo)级管(guǎn)理人员(yuán)黄某应当对此承担法律(lǜ)责任，协会拟对其作(zuò)出(chū)纪律处分。

　　公(gōng)告显(xiǎn)示，雪杉(shān)基金存在(zài)四项(xiàng)违规行为：

　　一是违反专业化(huà)运营原则(zé)。其一，2019年5月，深圳雪杉与上海阿杏达成《业务合作(zuò)协议》，由债券发(fā)行人关联方出资认购上海阿杏产品份额，该产品通过深圳(zhèn)雪杉在管产品“雪(xuě)杉夏(xià)桐(tóng)1号私募证大家真的都放不进脉动瓶口吗，一般进得去脉动瓶口吗券(quàn)投资基金”最终(zhōng)投向指(zhǐ)定债券产(chǎn)品(pǐn)。其二，2019 年(nián)5月，深圳雪杉与株洲新芦淞(sōng)产业发展集团有限公司（以下(xià)简称(chēng)株洲新芦淞）签署《投资合作协议》，约定由指定第三(sān)方认购“雪杉(shān)夏桐(tóng)7号私募证券(quàn)投资基金”，并由该产品购买指定债券。以上行为不(bù)符合私募基金(jīn)管理人专(zhuān)业(yè)化运营的(de)要求。

　　二是未(wèi)向(xiàng)投资者披露(lù)关联交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私募(mù)证券投(tóu)资(zī)基(jī)金”“雪杉(shān)夏(xià)桐2号(hào)”“雪杉夏桐(tóng)3号”“雪杉夏桐6号(hào)”“雪杉夏桐7号”“雪(xuě)杉常升1号”“雪(xuě)杉常(cháng)升2号(hào)”分(fēn)别投向上海映雪投(tóu)资管理中心（有限合(hé)伙）（以(yǐ)下简(jiǎn)称上海映雪）在(zài)管(guǎn)产品“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿(yì)元及(jí)0.12亿(yì)元(yuán)。2018年2月，“雪杉春茗(míng)1号基(jī)金”投向(xiàng)上海映雪在管产品共计5610万元(yuán)。

　　投资期间，深圳雪杉董(dǒng)事长郑(zhèng)宇(yǔ)为上海映雪执行事务合伙人(rén)、实际控制人，上述交易构成关联交易，但(dàn)深圳雪杉未向投资者进(jìn)行明确(què)、充分地披露。

　　三是未落实投资者适当性管理要(yào)求。雪杉(shān)春茗1号基(jī)金的投(tóu)资者(zhě)王某(mǒu)的基金合同(tóng)于2015年7月7日签署，但(dàn)是其风险测评问卷则于2016年9月21日(rì)签署。

　　四是(shì)一般员工违(wéi)规(guī)兼职。深(shēn)圳(zhèn)雪杉(shān)市场拓展、投(tóu)资运营、财务等岗位员工存在兼职情况(kuàng)。

　　黄某于2016年3月(yuè)至(zhì)2019年4月任深(shēn)圳雪(xuě)杉合(hé)规(guī)风控负(fù)责人，应(yīng)当对发生在(zài)各自任职(zhí)期间公司的(de)违规(guī)行为承担相应(yīng)责任。

　　根据相(xiāng)关规定，协(xié)会拟(nǐ)对(duì)深圳(zhèn)雪杉公(gōng)开(kāi)谴责(zé)、暂停受(shòu)理其私募基金产品备案(àn)六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪(xuě)杉基金曾收警示函

　　值得注意(yì)的是，这已经不是雪杉基金首次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳(zhèn)证监局(jú)曾对(duì)雪杉基金出(chū)具警示(shì)函。

　　相关公告(gào)显示，经(jīng)查，雪杉(shān)基(jī)金在从事私募(mù)基金业(yè)务(wù)活(huó)动中(zhōng)，存在未履行谨慎勤勉义务、未采取(qǔ)问(wèn)卷(juǎn)调查等(děng)方式(shì)对个别投资(zī)者的风险识别能力和(hé)风险承担能力进行(xíng)评估、未按照合同(tóng)约定(dìng)如实向投资者披露(lù)可能影响投资者(zhě)合法权益的(de)重(zhòng)大(dà)信息等情形。依据《私募管理办(bàn)法》第三十(shí)三(sān)条规定(dìng)，决定对其采取(qǔ)出具警示函的行政监管措施。

　　百(bǎi)亿私募映雪投资居股东之列

　　雪杉基金成立于2015年，注册资本为(wèi)3250万(wàn)元，机构类型(xíng)为私(sī)募证券投资基金(jīn)管理人，全(quán)职员工人(rén)数14人，管理规模(mó)区间为20-50亿元。去年2月份，雪杉基金曾(céng)进行高管变更。目(mù)前(qián)雪(xuě)杉基金的法人、总(zǒng)经理为汲培(péi)欣，合规风(fēng)控负责人(rén)为曾峤。

　　值得注(zhù)意的是，百(bǎi)亿私募映雪(xuě)投(tóu)资为雪杉(shān)基金的股(gǔ)东，持股占比(bǐ)4.2％。

　　除此之外，雪杉基金(jīn)还有一家关(guān)联公司为深(shēn)圳市(shì)塔门投资管理有(yǒu)限公司，雪杉基金持股50.5％。塔门投(tóu)资为私募股权、创业投资(zī)基金管理(lǐ)人。

　　雪杉基(jī)金官网显示，雪杉基金(jīn)还在(zài)香(xiāng)港控股成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司，“雪杉(shān)香港”），以(yǐ)期发(fā)挥与雪(xuě)杉境内平台的跨境(jìng)协(xié)同效应(yīng)，为投资人寻找海外长期稳(wěn)定资(zī)产的投(tóu)资(zī)和并购(gòu)机会。

　　据介绍，雪(xuě)杉(shān)的(de)投资策(cè)略是通过追(zhuī)踪资产价格指数(shù)、利(lì)率、汇率(lǜ)、指标性股(gǔ)指(zhǐ)等宏观(guān)经济和(hé)估(gū)值指(zhǐ)标，以分析并提取经济周期中(zhōng)的趋势性行业和事件以最大化投资上行收益，同时引入(rù)非公开市场投(tóu)资中的个(gè)体性估值和内在价值分析体系，以更好(hǎo)锁定投资的下行风险。但(dàn)在2020年10月，雪杉基金官(guān)网的(de)新闻动态便停止更新。

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