民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后的中国(guó)出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势的(de)外(wài)贸(mào)大环境和出口大(dà)趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客(kè)户(hù)充分交流时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包(bāo)含部(bù)分(fēn)中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明(míng)显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出(chū)口(kǒu)企业(yè)感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求(qiú)较(jiào)过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和(hé)2023是佛历多少年，今年是佛历多少年多少月类型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体(tǐ)面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明(míng)显(xiǎn)下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业免受2023是佛历多少年，今年是佛历多少年多少月廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度(dù)观(guān)察中国(guó)当下出口现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面(miàn)临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大的进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口现状和趋(qū)势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本(běn)次(cì)广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数(shù)量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的(de)信息(xī)是当下高(gāo)效益(yì)客户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄(é)增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，2023是佛历多少年，今年是佛历多少年多少月小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的(de)企业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第(dì)四档35％的(de)共同对外(wài)关税的决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目(mù)前也(yě)开始(shǐ)流向非(fēi)洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大(dà)部(bù)分(fēn)调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研(yán)样(yàng)本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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