大家好，简(jiǎn)单看一(yī)个基金(jīn)经理，把新能源全部砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市(shì)场都在讨论一个基(jī)金经理，海富通的(de)吕越超老师。

　　从(cóng)其(qí)管(guǎn)理(lǐ)的海(hǎi)富通股票混合来看(kàn)，截至去年年底，持(chí)仓(cāng)基本为新(xīn)能源板块股票。

　　结果到了(le)今年(nián)一季度末，已经基本清仓(cāng)了新(xīn)能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除(chú)了海富通股票混合外，其他三只产(chǎn)品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报(bào)称，在一季度(dù)的操作中，本基金总体把握住了市场(chǎng)的节奏(zòu)变化和结构转换，降低了新能 源(yuán)板块的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的(de)投资(zī)机会，组合(hé)调整取得了明显的(de)超额(é)收益。

　　另外，他称，中国特(tè)色估(gū)值体系(xì)所代表的传统实体(tǐ)行业正在被市(shì)场(chǎng)一部分“聪(cōng)明(míng)钱”定价(jià)，后续(xù)可能成为市场最有持续(xù)性(xìng)的(de)一条结构主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股票混合今(jīn)年以来涨了14％，其他(tā)三(sān)只(zhǐ)产品今年以(yǐ)来均(jūn)取命运多桀和命运多舛的区别怎么读，命运多桀和命运多舛的区别是什么得正(zhèng)收益(yì)。

　　至于(yú)Ai板(bǎn)块后市(shì)怎么(me)走？

　　中信证券认(rèn)为，AI主(zhǔ)题板(bǎn)块在(zài)短期高度(dù)依赖交易，阶段性失去(qù)靠配(pèi)置获取超额回报的特征。TMT板块(kuài)成交占全市(shì)场(chǎng)比重超40％的(de)天数已累计达到(dào)22天，上(shàng)一次出现持续成交占比超过(guò)40％的板(bǎn)块是2021年7月(yuè)底的电力设备(bèi)及新(xīn)能源，持续约28个交易日，在此期间新能源(yuán)ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现出(chū)类似特(tè)征，尽管热闹(nào)，但不赚钱。过(guò)去两周，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出现过6次、6次和(hé)5次单日涨幅超过(guò)2％的行情，最大单日涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅(fú)达到(dào)-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其(qí)他AI相(xiāng)关主题ETF在内，平均跌幅达(dá)到-4.5％。两周时间TMT板块累计成(chéng)交了(le)5.41万亿(yì)元，但总市值反而(ér)减少了6717亿(yì)元，较4月第一(yī)周降低约5.4％，是典型的(de)减量博弈(yì)。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大(dà)年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获(huò)利了结(jié)”四波行(xíng)情，春季(jì)躁动后往往命运多桀和命运多舛的区别怎么读，命运多桀和命运多舛的区别是什么会有一波明显的调整，时间(jiān)在1-2个(gè)月，幅(fú)度(dù)在20％左右(yòu)。面(miàn)对这种调整，逢低加(jiā)仓是最佳策略，因为往往后续盛夏攻势大概率创新高。如果今年(nián)在业(yè)绩披露期结束(shù)后(hòu)，随着AI+/数(shù)字经(jīng)济/自主可控等大(dà)产业(yè)趋势以政府支持力度进(jìn)一(yī)步加大、资(zī)本开支增加、订单增加和(hé)产品销(xiāo)量业绩的改(gǎi)善逐渐(jiàn)被市场所确(què)定，则(zé)TMT将会重回上行(xíng)趋势，进入(rù)盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券认为，AI等(děng)板(bǎn)块或阶(jiē)段(duàn)性(xìng)见顶(dǐng)，指数上半年阶(jiē)段性顶部(bù)亦或(huò)基本(běn)形成本轮(lún)调整(zhěng)标(biāo)志(zhì)着AI等高位板(bǎn)块(kuài)或(huò)阶段性(xìng)见顶，指数(shù)上半年阶(jiē)段性顶(dǐng)部(bù)亦或基本形成。本次大幅调整主(zhǔ)要还(hái)是因为在AI相关(guān)板块市场(chǎng)情绪处于极值的情况下，叠(dié)加上(shàng)述基本面风险(xiǎn)因素逐(zhú)步发酵(jiào)，市场内生调整需求出现集中释放。就资(zī)本市(shì)场而言(yán)，或代表(biǎo)本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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