民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交会(huì)是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个(gè)视角(jiǎo)观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订(dìng)单(dān)。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握(wò)更长(zhǎng)趋(qū)势的(de)外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们(men)得到(dào)当下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意(yì)味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中(zhōng)国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国(guó)家订单，中国不(bù)同(tóng)类型(xíng)出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出(chū)口企(qǐ)业订(dìng)单(dān)情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关(guān)税，目的(de)在(zài)于保护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货物0％。设(shè)置(zhì)关税(shuì)的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国(guó)出口(kǒu)订单和金(jīn)额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国当下(xià)出口现状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的(de)出(chū)口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客(kè)户(hù)签(qiān)订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为(wèi)中国最大(dà)外贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最(zuì)长(zhǎng)的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们(men)观察(chá)中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期(qī)累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前(qián)外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺(wàng)盛(shèng)，更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采购商名额(é)，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)明显不(bù)足(zú)，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今(jīn)年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄(é)出(chū)口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩(hán)需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企(qǐ)业(yè)存(cún)在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外(wài)关(guān)税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流(liú)台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思向非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对(duì)中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出(chū)口份额(é)数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生宏观调(diào)研(yán)系(xì)列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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