在“扶优限劣”的基本(běn)方针下，私募(mù)基金行业监管趋严，近日(rì)又有私(sī)募被(bèi)“点名”。

　　5月4日，中(zhōng)国证券投资基金业协会网站披露(lù)的一则(zé)公告(gào)显示，雪杉基金存在违(wéi)反专业(yè)化运营原则等(děng)四项违(wéi)规行(xíng)为。根据相(xiāng)关规定，协会拟对雪(xuě)杉基(jī)金公开(kāi)谴责、暂(zàn)停受(shòu)理(lǐ)其私募(mù)基金产品备案六(liù)个月；对时任雪杉基金合(hé)规风控负责人的黄某公(gōng)开谴(qiǎn)责。

　　因4项(xiàng)违(wéi)规行为

　　雪杉基金被暂(zàn)停备案(àn)六个月

　　5月4日(rì)，中国(guó)证券(quàn)投资(zī)基金业(yè)协会(huì)网(wǎng)站(zhàn)披露了一(yī)则纪律处分(fēn)事先告(gào)知书送达公(gōng)告。经查，深圳雪(xuě)杉基金(jīn)管理有(yǒu)限(xiàn)公司（简称“雪杉基金”）涉嫌(xián)从(cóng)事违法违规行为，时任高级(jí)管理(lǐ)人员黄某应当对此承担法律责任(rèn)，协会拟对其作出纪律(lǜ)处分。

　　公(gōng)告显(xiǎn)示，雪杉基金存在四项违规行(xíng)为(wèi)：

　　一(yī)是违(wéi)反专(zhuān)业(yè)化(huà)运营原则。其一，2019年5月(yuè)，深圳雪杉与上海阿杏达成(chéng)《业务合(hé)作协议》，由债券发行人(rén)关联方出资认(rèn)购上(shàng)海阿杏产(chǎn)品份额，该产品通过深(shēn)圳(zhèn)雪杉在(zài)管(guǎn)产品(pǐn)“雪杉夏桐1号私募(mù)证券(quàn)投资基金(jīn)”最终(zhōng)投向指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪(xuě)杉与株洲新芦(lú)淞产业(yè)发展集团有限公(gōng)司（以下简称株洲新芦淞(sōng)）签署《投资合作协议》，约定由指定第(dì)三方认购“雪杉(shān)夏桐7号(hào)私募(mù)证券(quàn)投(tóu)资基金”，并由(yóu)该产品购买指定债券。以上行为不符合(hé)私募基(jī)金管理人专业化运营的要求。

　　二(èr)是(shì)未向投资者披(pī)露关联交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号(hào)私募证券投资基金”“雪(xuě)杉夏(xià)桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号(hào)”“雪杉夏桐(tóng)7号”“雪杉常(cháng)升1号”“雪(xuě)杉常升2号”分别投(tóu)向上海映雪投资管理中心（有限合伙(huǒ)）（以(yǐ)下简称上海映雪）在管产(chǎn)品“映雪吴钩15号(hào)私募基(jī)金”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪(xuě)杉春茗1号(hào)基(jī)金”投向上(shàng)海映雪在管产品(pǐn)共计(jì)5610万(wàn)元。

　　投资期(qī)间，深圳雪(xuě)杉董事长郑宇为上海映雪(xuě)执行事务合伙(huǒ)人、实际控制人，上述交易构成关联交(jiāo)易，但深(shēn)圳雪杉(shān)未(wèi)向(xiàng)投(tóu)资者进(jìn)行明确、充分地披露。

　　三(sān)是未落实投资者适当性管理要求。雪(xuě)杉春(chūn)茗(míng)1号基金的(de)投资者王某的基金合(hé)同于2015年7月7日签署，但是(shì)其(qí)风险测评问卷则于2016年9月21日签署。

　　四是(shì)一般(bān)员工违规兼职。深圳雪杉市场拓展、投资运营、财务等岗位员工存在(zài)兼职情况。

　　黄某于2016年(nián)3月至(zhì)2019年(nián)4月任深(shēn)圳(zhèn)雪杉合规风控负责人，应当对发(fā)生(shēng)在(zài)各自任职期间公(gōng)司的违规行为承担相应责任(rèn)。

　　根据(jù)相关规定，协会拟对深(shēn)圳雪杉公开谴责、暂停受理其私(sī)募基金产品备案六个月；对(duì) 黄某公开谴(qiǎn)责。

　　雪杉(shān)基(jī)金曾收警示函

　　值得注(zhù)意的(de)是，这已(yǐ)经不是雪(xuě)杉基金首次遭监管(guǎn)处罚。2022年6月18日，深圳证监局曾对雪杉基金出具警(jǐng)示函。

　　相关公告(gào)显示(shì)，经查(chá)，雪(xuě)杉基金在从事私募基金业务(wù)活动中，存在(zài)未履(lǚ)行谨慎勤勉义(yì)务、未采取问(wèn)卷调查(chá)等方(fāng)式对个别(bié)投资者的(de)风险识别能(néng)力和(hé)风险(xiǎn)承担能力进行评估、未按照合同约(yuē)定如(rú)实向(xiàng)投资(zī)者披露可能(néng)影响投资者合法权益的重大信息等情形。依(yī)据《私募管理办法(fǎ)》第三十(shí)三(sān)条规(guī)定，决(jué)定对其采(cǎi)取(qǔ)出具(jù)警示(shì)函的行政(zhèng)监(jiān)管措施(sh一个避孕套可以用几次，一只避孕套能用几次一个避孕套可以用几次，一只避孕套能用几次ī)。

　　百亿私(sī)募(mù)映雪(xuě)投资(zī)居股东之列

　　雪杉基金成(chéng)立于(yú)2015年(nián)，注册资(zī)本为(wèi)3250万元，机构类(lèi)型为私募证(zhèng)券投资(zī)基金(jīn)管理人，全职员工人(rén)数14人(rén)，管理(lǐ)规模区间(jiān)为20-50亿元。去年2月份，雪(xuě)杉(shān)基金曾进行高(gāo)管变更。目前雪杉基金(jīn一个避孕套可以用几次，一只避孕套能用几次)的法(fǎ)人、总经理为汲(jí)培(péi)欣，合规(guī)风控负(fù)责人为曾峤(jiào)。

　　值得注意的是，百亿私募映雪投(tóu)资(zī)为雪杉(shān)基金的股(gǔ)东，持股占比(bǐ)4.2％。

　　除(chú)此(cǐ)之外(wài)，雪杉基金还有一家关联(lián)公司为(wèi)深(shēn)圳市(shì)塔门投资管理有限(xiàn)公(gōng)司，雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)持股50.5％。塔(tǎ)门(mén)投资为(wèi)私募股权、创业投资基金管理(lǐ)人。

　　雪(xuě)杉基(jī)金官网显(xiǎn)示，雪杉(shān)基金还在(zài)香港(gǎng)控股成立(lì)了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉(shān)惠理(lǐ)（香港(gǎng)）有限公(gōng)司，“雪杉香港(gǎng)”），以期(qī)发挥与(yǔ)雪杉境内(nèi)平台的(de)跨境(jìng)协同效应，为(wèi)投资人寻找海外长期稳定资产的投资和(hé)并购机(jī)会。

　　据介绍(shào)，雪杉(shān)的投(tóu)资(zī)策略是通过追(zhuī)踪资产价格指数、利率(lǜ)、汇率(lǜ)、指(zhǐ)标性股指等宏观经(jīng)济和估值(zhí)指标，以分析并提(tí)取经(jīng)济周(zhōu)期(qī)中(zhōng)的趋势性行业和事(shì)件以最大化投(tóu)资上行收益(yì)，同时引入非公开(kāi)市场投资中(zhōng)的个体性估值和内在价值分析体(tǐ)系，以更好(hǎo)锁定投资(zī)的下行风险。但在2020年10月，雪(xuě)杉基金官网(wǎng)的新闻动态(tài)便停止(zhǐ)更新。

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