民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东(dōng)和俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户(hù)不(bù)足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出口调研(yán)信息一(yī)致(zhì)，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单(dān)，中国不同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今年对俄(é)出口并未发(fā)生(shēng)太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和(hé)类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业(yè)保有持(chí)续的(de)贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国(guó)之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已经开始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中国出口(kǒu)订(dìng)单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎(yíng)来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中(zhōng)国出口(kǒu)产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国(guó)当下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映的是(shì)更长(zhǎng)期的(de)外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、企(qǐ)业(yè)类型(xíng)最多(duō)、参(cān)会(huì)采购商数量最(zuì)多、国(guó)别(bié)最广，能够为(wèi)我们(men)观察(chá)中国外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ蟑螂爬过的地方有细菌吗 蟑螂可以彻底消灭吗)金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(蟑螂爬过的地方有细菌吗 蟑螂可以彻底消灭吗qī)累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映(yìng)当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈(kuì)出(chū)来的信息是(shì)当下(xià)高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅较(jiào)为明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对(duì)俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业(yè)所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代加(jiā)工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发(fā)达(dá)国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护(hù)本地(dì)制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本(běn)地(dì)制造(zào)业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至蟑螂爬过的地方有细菌吗 蟑螂可以彻底消灭吗当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产(chǎn)业(yè)转移对(duì)中国出(chū)口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的(de)订单近(jìn)年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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