近期市场(chǎng)风向变动，北(běi)向(xiàng)资金调仓换(huàn)股，外(wài)资基金也纷纷行动。记者(zhě)梳理(lǐ)发现，欧洲(zhōu)巨头(tóu)施罗德旗(qí)下三只(zhǐ)旗舰基金同时(shí)大手笔(bǐ)加(jiā)仓(cāng)“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上行(xíng)，虽较高点仍(réng)有距离(lí)，但部分(fēn)资金开始行动。透(tòu)露什么信号(hào)？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同(tóng)时(shí)行动

　　施罗德(dé)旗下“施罗德国际(jì)精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金前(qián)十大重仓股为中国平安、招(zhāo)商银行、紫金矿业、宁德(dé)时代、贵州(zhōu)茅台、万华化学、鼎龙(lóng)股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加仓(cāng)宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基(jī)金(jīn)“施罗德国际精选(xuǎn)基(jī)金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，台积(jī)电(diàn)、腾讯控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美团、紫金矿业、港交所(suǒ)、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减(jiǎn)持腾讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一只旗舰基金(jīn)也加仓(cāng)宁德时代80％。“施罗德国际(jì)精选基金中(zhōng)国(guó)机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿(yì)美元。

　　截至4月底，基(jī)金前十大重仓股(gǔ)为(wèi)腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿(lǜ)能、蒙牛(niú)乳业(yè)、银河(hé)娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅(máo)台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控(kòng)股2％、减(jiǎn)持阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好(hǎo)中(zhōng)国新能(néng)源车产业链

　　同一(yī)家机构(gòu)旗下(xià)三大旗(qí)舰基金同时加仓(cāng)80％，究(jiū)竟怎(zěn)么(me)回事？

　　资料显示，这三只基金(jīn)中，施罗德国际精选基金中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施罗德国际(jì)精(jīng)选基金(jīn)大中华(huá)和施罗德国际精选中国机(jī)遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基金材料中并未(wèi)解释为何基(jī)金在(zài)4月(yuè)大手笔加仓宁德时代。不过，记者梳理发现，施罗德对中(zhōng)国新能(néng)源(yuán)车产业链的看重是一以贯之(zhī)的(de)。

　　例(lì)如，基金经(jīng)理Jack Lee在一份研究(jiū)日志(zhì)中解释(shì)道：长期(qī)来(lái)看，关注(zhù)三大主题。一是电动车供(gōng)应链；二是(shì)技术自主可控；三是医(yī)疗健康基础设施。

　　为(wèi)何看好(hǎo)电动车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着气候变化(huà)的影响日益(yì)显现，全球(qiú)各国的脱碳行动变(biàn)得(dé)越来越(yuè)重(zhòng)要。转向电动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一个方面。中国在这(zhè)方面(miàn)为(wèi)投资(zī)者提供(gōng)了重要(yào)的机会。中国在电动汽车价值链的供应(yīng)方面是全(quán)球的(de)领导者，同(tó说明方法有哪些及作用答题格式，三年级说明方法有哪些及作用ng)时中国对(duì)成品(pǐn)车辆的需求方(fāng)面也占据重(zhòng)要地位(wèi)。可能(néng)很多人不知道的(de)是，全球2022年销售的所有电动汽车(chē)中(zhōng)，57％是在中国(guó)销售的。

　　整车制造之(zhī)外，中国也是全球电动车(chē)基础设(shè)施最完善的国家之一。以(yǐ)充电(diàn)桩为例(lì)，中国平均一个(gè)公共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美(měi)国是16、印度是(shì)25、巴西是28。来源：施(shī)罗德(dé)官(guān)网。

　　在(zài)电动(dòng)汽车供(gōng)应链中(zhōng)，有许多公司正(zhèng)在在各自的领域中建立主导地位，以某智(zhì)能组件为例，它(tā)是电动(dòng)汽车中用于电池(chí)和电(diàn)机温控的关键(jiàn)组件的(de)生产商。该公司(sī)在空调(diào)阀行业(yè)全球市(shì)场占有(yǒu)约60％的份额，并在电动汽(qì)车阀门行业(yè)拥有(yǒu)超过90％的市场份额。客户包括(kuò)特(tè)斯(sī)拉等全球(qiú)电动汽(qì)车(chē)专家以及福特(tè)、宝马等原始设备(bèi)制(zhì)造商（OEMs）。随(suí)着电动汽车在全(quán)球范围内继续占(zhàn)据市场份额——在法规的(de)支持下，该公司的增长潜力是可预见(jiàn)的。

　　事实上，施(shī)罗德也(yě)并非孤例。

　　另(lìng)一欧洲巨(jù)头安联投资旗(qí)舰基金安联(lián)神州A股基金也在3月大手笔加仓宁德时(shí)代。

　　这只(zhǐ)基金最新(xīn)规模47亿美元，截至3月底，基(jī)金(jīn)前十大(dà)重仓股(gǔ)为贵州茅台、中(zhōng)信(xìn)证券、宁德时代、中(zhōng)国中免、东方(fāng)财富(fù)、美的集团、迈瑞(ruì)医疗、安井(jǐng)食(shí)品、锦江(jiāng)集团(tuán)、中国平安(ān)。

　　3月(yuè)，基(jī)金对前十大重(zhòng)仓(cāng)股逐(zhú)一(yī)加仓，其(qí)中加(jiā)仓幅(fú)度最大的就是宁(níng)德时(shí)代，加(jiā)仓幅度高(gāo)达22.17％。此外，基(jī)金(jīn)对中(zhōng)国(guó)中免加仓21.10％，基金加(jiā)仓贵州茅台(tái)15.05％。对前十大重仓股中其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽协（中国(guó)汽(qì)车工(gōng)业协会(huì)）近日发布的数(shù)据(jù)显示，2023年4月(yuè)，我国动力电池产(chǎn)量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共(gòng)充电桩(zhuāng)，同比增(zēng)长(zhǎng)52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池(chí)行业(yè)集中度方(fāng)面，今年4月，尽(jǐn)管我国新能源汽车市场共计36家动力电池企业实现装(zhuāng)车配套，较去年同期增(zēng)加2家(jiā)。但是排(pái)名前3家、前(qián)5家、前10家动力电池企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中(zhōng)度依旧较高。

　　企业排名来看，根据(jù)中(zhōng)国汽车动力电池(chí)产业创(chuàng)新(xīn)联盟(méng)数据(jù)显示，今(jīn)年4月，宁德时代(dài)以(yǐ)40.83％的(de)占比持续领跑，比(bǐ)亚(yà)迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高(gāo)科(kē)分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名(míng)。第6-10名则分(fēn)别为：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂(fēng)巢能源、孚能科技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　说明方法有哪些及作用答题格式，三年级说明方法有哪些及作用lt="罕见！欧洲巨头三大旗舰基金，同时出手！这只大(dà)白马(mǎ)要火(huǒ)了(le)？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214823948.png">

　　作为动力(lì)电池行业的龙头企业，宁德时代于2023年一季度实(shí)现营业收(shōu)入890.38亿(yì)元，同比增(zēng)长82.91％；实现(xiàn)净利(lì)润98.22亿元，同(tóng)比增长557.97％，单季(jì)利润增速(sù)创历史(shǐ)新高(gāo)。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重(zhòng)受青睐

　　或许是(shì)基于优(yōu)异的业绩，来自Wind的数据(jù)显示，截(jié)至5月(yuè)14日，最近(jìn)7天北向(xiàng)资金净流入宁德(dé)时(shí)代15.75亿元，位居(jū)北向净流(liú)入榜首(shǒu)。北向资金净流入较多的其它个(gè)股还(hái)包(bāo)括宁德(dé)时代、工业富联、贵州茅台、工商(shāng)银(yín)行、北方华创、兴业(yè)银行、紫(zǐ)金(jīn)矿业(yè)、建设银行(xíng)、比亚(yà)迪、中国石化。北(běi)向资金净流(liú)出较多(duō)的个股(gǔ)包括格力电(diàn)器(qì)、中国建(jiàn)筑、东方财(cái)富、中(zhōng)国(guó)中(zhōng)免、阳光电源、中兴通(tōng)讯、科大讯飞、隆基绿(lǜ)能、长江电力、恒瑞医药(yào)。

　　看(kàn)好的“宁(níng)王(wáng)”的外(wài)资还包括(kuò)“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代。

　　柏基(jī)在(zài)谈及(jí)为何持(chí)有宁德时代时，写道(dào)：宁(níng)德时代所处的位置(zhì)是令(lìng)人羡慕的。它背后有两(liǎng)大增长机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地选择(zé)聚焦磷(lín)酸铁(tiě)锂电池，这方面它的市场(chǎng)份额是领先的(de)。此外，磷(lín)酸铁锂电池因为(wèi)安全(quán)性(xìng)、生命周(zhōu)期(qī)和不含钴等特征(zhēng)而受到欢迎；动力电池的企业(yè)发(fā)展与(yǔ)政府的(de)脱碳计划是一致(zhì)的。CATL的(de)领(lǐng)导者也非常有远见。

　　柏(bǎi)基(jī)同时也解释了(le)：他们如何通过 “柏基十(shí)问”来考察宁德时代的。

　　不过(guò)，柏基也(yě)表示，如(rú)同所(suǒ)有的投资者，他们的判断也(yě)可能是(shì)错的。例如，若未来(lái)新(xīn)的电池技(jì)术出(chū)现，宁德时代的竞争优(yōu)势不复。随着电(diàn)池成本下降，宁德时代若(ruò)不能(néng)保持利润率(lǜ)。宁德(dé)时(shí)代和电动车厂(chǎng)商的关(guān)系若不能(néng)维系。这些因素都会(huì)影响柏基对于宁德时(shí)代(dài)的(de)判断。

　　但(dàn)并非所(suǒ)有的外(wài)资都在加仓宁德(dé)时代(dài)。4月另(lìng)一(yī)欧洲巨头安本投资旗舰中国基金“安本(běn)标准SICAV I-中国A股可持续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基金最新(xīn)规模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金持有的(de)前十大重仓股(gǔ)为贵州茅台(tái)、宁德(dé)时代、中国(guó)中免、迈(mài)瑞医疗、爱尔(ěr)眼科、华测检测(cè)、招商银行(xíng)、美的集团、广联达、宁波银行(xíng)。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德时代之(zhī)外(wài)，互联网或者食品饮料也颇受关注(zhù)。

　　例如，摩(mó)根大通旗舰基金“摩(mó)根基金-中国(guó)A股机(jī)遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元(yuán)人民(mín)币，截至2023年(nián)一季度(dù)末，基金(jīn)前十大重仓股为(wèi)贵州(zhōu)茅台、金(jīn)山软件、中国平安、招商银行、万华化学、恒生(shēng)金(jīn)融、泸州老窖(jiào)、迈瑞医疗、京东方(fāng)。3月基金加仓幅度最大的为(wèi)泸(lú)州(zhōu)老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗(qí)下瑞银（卢(lú)森(sēn)堡(bǎo)）股票基金-中国机(jī)遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元。截至2023年 3月(yuè)底，基金(jīn)前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股为(wèi)腾讯(xùn)控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国平安、招商银行、石药集团(tuán)、AIA、平安银行、美团。3月，基金(jīn)加仓阿(ā)里巴巴11.66％。

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