近(jìn)期(qī)交易商协(xié)会的监管处(chù)罚力度明显加大(dà)，虽(suī)然债券市场参与主体愈发丰富(fù)多元，市(shì)场竞争程度更(gèng)趋激烈，但(dàn)监管(guǎn)底线不能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会对(duì)建设(shè)银行启动自律调查，这(zhè)是两天内第(dì)二(èr)家被要求自律调查的(de)大行。今(jīn)年以来，交易商协(xié)会已对多家金融机构启(qǐ)动自律(lǜ)调查(chá)，监管力度在(zài)持续加大。

　　多家金融机构接(jiē)连被(bèi)通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下称(chēng)“交易商协会”）网站显示(shì)，基于监管部(bù)门(mén)反馈线(xiàn)索，依据《银行间债券市场(chǎng)自律处分规(guī)则》，交易商协会已对中国建设银行股份有限公司债务融资工具承销(xiāo)业(yè)务涉嫌(xián)违规行为(wèi)开展自律调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报(bào)，去年(nián)建(jiàn)行承销(xiāo)非(fēi)金融企(qǐ)业债(zhài)务(wù)融资工具744笔，为411家实体企业承销发(fā)行债(zhài)券4645.17亿(yì)元。2022年，该(gāi)行支(zhī)持优(yōu)质头部房地产(chǎn)企业债券融资需求，承(chéng)销房地产企业323.35亿(yì)元债(zhài)务融资工具(jù)，房地产(chǎn)并购(gòu)票(piào)据22.9亿元(yuán)。

　　交易(yì)商协会的监管(guǎn)力度在近期持续加(jiā)大(dà)。香水闻多了会致癌吗，女士公认10大好闻的香水ong>就在5月9日，交易商协(xié)会官网发布信息，针(zhēn)对(duì)中国(guó)进出口银行金融债券发(fā)行涉(shè)嫌违规(guī)行为，以及(jí)中国民生(shēng)银行(xíng)承销业务涉(shè)嫌违规行(xíng)为已开(kāi)展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州(zhōu)银(yín)行、江西(xī)银行、青岛银行和粤财信托共(gòng)5家(jiā)机构涉及债(zhài)券(quàn)业务违规被点(diǎn)名(míng)。具体(tǐ)来说，交(jiāo)易商(shāng)协会通过深入调查(chá)发现，大连银行(xíng)等多家(jiā)机构存(cún)在债券代(dài)持交易等(děng)违规(guī)行(xíng)为。其(qí)中，大连银行(xíng)通过做市业务(wù)方式，每日滚动开展买卖方向相反、清算速度不(bù)同的(de)现券交易，代持利率债(zhài)活跃券，且规模(mó)较(jiào)大；郑州银(yín)行、江西银行和青岛银行，内控(kòng)执(zhí)行不(bù)严或流于形式，未有效评估(gū)交易(yì)合理性，作为中间方以现券(quàn)买卖(mài)或做(zuò)市等方式参与债券代(dài)持交易链条，交易笔数和金(jīn)额较大。

　　今年4月(yuè)，工商(shāng)银行已被启动自律(lǜ)调查。相关(guān)公告称，交易商协(xié)会在日(rì)常(cháng)监(jiān)测工作中(zhōng)发现，工商银行主承销的多期债务融(róng)资工具发行定价严重偏离市场(chǎng)合理(lǐ)水平，干扰(rǎo)了市场秩(zhì)序，涉嫌违反银行间债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在(zài)查处四平市城市发(fā)展投资控股有限公司案件时，发现吉林(lín)银行(xíng)、吉林亿(yì)联银行因违(wéi)规收取发(fā)行(xíng)人大额财务资助，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场(chǎng)自律管理规则，被(bèi)交易商(shāng)协(xié)会进行自律(lǜ)调查(chá)。一同被开(kāi)展自律(lǜ)调(diào)查的还有光大证券、富(fù)国资(zī)产管理（上(shàng)海）有限公司两家金融机构。

　　交易商(shāng)协会监管处罚力(lì)度加强

　　根据交易商(shāng)协会(huì)通报的数据，2022年全(quán)年(nián)，交易商协会(huì)共对68起涉嫌违规案件(jiàn)立案调查，开展(zhǎn)自律调查和自律问询103次，作出各(gè)类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增(zēng)进(jìn)机(jī)构、4家主承销商(shāng)、3家会计师事(shì)务所、1家律师事务所、2家其他类型(xíng)机(jī)构(gòu)和54名直接责任(rèn)人(rén)。作出的处(chù)分中，警告及以(yǐ)上占比超过五成(chéng)，15家(jiā)机构被暂停(tíng)一定期限业务(wù)，12位责任人被(bèi)认(rèn)定不适当人选。

　　梳理通报来(lái)看(kàn)，被通报的原因(yīn)包括低价包销多(duō)期债务融资工具，影(yǐng)响了市场正(zhèng)常秩(zhì)序；部(bù)分(fēn)债务融资工(gōng)具未按照发(fā)行文件(jiàn)约定开展(zhǎn)余额包销，个别债(zhài)务融资(zī)工具(jù)挤占了其他投(tóu)资人(rén)的正常(cháng)投标(biāo)，违(wéi)背了公平公正原则，并影响了发行利率，对市场正常(cháng)秩序造(zào)成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行(xíng)间债(zhài)券(quàn)市场参与机(jī)构在从(cóng)事相关业务过程中(zhōng)，务(wù)必牢(láo)固树(shù)立市场责任意识(shí)，严格遵守相关监(jiān)管规定和(hé)自律规则要求，合规展(zhǎn)业，自觉维护银行间债券市场运(yùn)行(xíng)秩序。

　　交易商协会(huì)表示，做市商作(zuò)为银行(xíng)间市(shì)场基石机构，承担着提高市(shì)场流动性、促进价格发现(xiàn)的重要作用，应切实提升做市交易能(néng)力，加强内部(bù)控制(zhì)和风(fēng)险管理，确保(bǎo)合(hé)规稳健展业，“真做(zuò)市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期交易(yì)商(shāng)协(xié)会的(de)监管处罚力度(dù)明显(xiǎn)加大，虽然债券市(shì)场(chǎng)参与主体愈(yù)发(fā)丰富多元，市场(chǎng)竞争程(chéng)度更趋激(jī)烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　资深金融政策(cè)监(jiān)管专家周毅(yì)钦对《国(guó)际金融(róng)报》记者表示(shì)，可以看到，银行间交易商协会将继续贯彻落实(shí)监管(guǎn)从严要求，以严(yán)格自律惩戒向(xiàng)市场传递“零(líng)容忍”的清晰信号，引导市香水闻多了会致癌吗，女士公认10大好闻的香水场各(gè)类主(zhǔ)体(tǐ)归(guī)位(wèi)尽责，维护市场良好秩(zhì)序。债券承销机构作为债券市场的“看门人”，对于(yú)商业银行特别(bié)是国有大行来说，也需要肩负(fù)起相应的公序责任，切实维护好(hǎo)行业的良性竞争生态(tài)。