就(jiù)在全球为AI疯狂的时(shí)候，百年(nián)欧洲金融巨头罗斯(sī)柴(chái)尔德家族却(què)悄然减(jiǎn)仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自(zì)2020年年底以来一直超配英伟(wěi)达，但(dàn)是目前已经部分获利(lì)了结，现在(zài)所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部(bù)位于瑞士日内(nèi)瓦的资管(guǎn)机构(gòu)为拥有(yǒu)200多年历史的欧洲老牌金融世(shì)家(jiā)罗斯柴尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显(xiǎn)示，这(zhè)家老(lǎo)牌资管机构(gòu)在(zài)2015年英伟达业绩第一爆(bào)发(fā)之际，就增持(chí)了英伟达(dá)。当(dāng)时的持仓股数一度高达(dá)160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽(suī)然业绩(jì)大(dà)爆发，股价却(què)一直不怎么涨(zhǎng)。这(zhè)家资(zī)管机构也(yě)不得不(bù)修正(zhèng)自(zì)己的错误，在英伟达股价的缓慢(màn)上涨中减持，终(zhōng)于在2018年一季度减持到(dào)不足1万股。不过这个(gè)时候，英伟达股价(jià)也从2015年(nián)4美元(yuán)附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上下下，让英伟达的(de)股价如做过山(shān)车一般(bān)。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英(yīng)伟(wěi)达的股价也(yě)一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次(cì)都“踩准”节(jié)奏进行增(zēng)持和减仓(cāng)。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大(dà)手笔增持是在(zài)2022年第二(èr)季度，虽然英伟达股价此后仍(réng)然经历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发(fā)，英伟(wěi)达(dá)作(zuò)为(wèi)底层算力代表，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创(chuàng)下(xià)419.38美(měi)元(yuán)的新高，总市(2000克是多少斤 2000克等于多少公斤>2000克是多少斤 2000克等于多少公斤shì)值一度超过(guò)1万(wàn)亿美元，差点成为全球(qiú)第9家市值(zhí)超1万亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现(xiàn)的，还有被誉为“估值教父”的当代著名投资估(gū)值专家阿(ā)斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达(dá)兰自2017年以来(lái)一(yī)直在投资(zī)英伟达，如今已(yǐ)经卖掉(2000克是多少斤 2000克等于多少公斤diào)了该公司的股票。

　　达摩(mó)达(dá)兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投资组合里，最(zuì)后(hòu)把它(tā)剔除(chú)出投资组合，因为我无法承(chéng)受这(zhè)样的上(shàng)涨，一周内市值就增加了3000亿(yì)美(měi)元，这是在挑(tiāo)战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达(dá)兰(lán)估计，英伟达(dá)目前(qián)在250亿(yì)美元(yuán)的(de)人工(gōng)智能芯片市(shì)场(chǎng)占有80％的(de)份额，最乐(lè)观的(de)预(yù)测(cè)是，10年(nián)后该市场规(guī)模(mó)将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达未(wèi)来的市场份额达(dá)到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公(gōng)司，但如果作为一(yī)项(xiàng)投资的话(huà)，我(wǒ)怎么(me)都得不出每股400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间(jiān)2023年5月30日持续(xù)出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现(xiàn)约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减持了仓(cāng)位，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师中，41名对(duì)英伟达给出买入评(píng)级(jí)，比去年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之一。这些分析师对英伟(wěi)达给(gěi)出的股(gǔ)价中间值(zhí)约为 450 美元(yuán)。截(jié)至发稿(gǎo)，英(yīng)伟达的股价报(bào)收393.27美(měi)元。

　　纽约投资(zī)研究公司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷(fēn)调(diào)高英伟达目标股价(jià)，是因为先(xiān)前(qián)估测的(de)获利预(yù)期(qī)太低。目(mù)前(qián)投资(zī)人仍存在(zài)不同的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估(gū)值(zhí)过高(gāo)，目前(qián)已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华(huá)尔街预测最准确的分析师(shī)、美国银行策(cè)略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中(zhōng)表(biǎo)示，科技股和(hé)AI概念股的(de)估值过高，建议投资者可以(yǐ)抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加息(xī)周期(qī)或许还未结束。过去的泡(pào)沫形成通常是(shì)因“宽松(sōng)货(huò)币(bì)政策”而起，以加(jiā)息结束。以史为(wèi)鉴，他(tā)认为需要在标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售(shòu)。

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