公募基金一季报(bào)募集(jí)披露(lù)。张坤(kūn)以超880亿元的管(guǎn)理规模，再(zài)度成为主(zhǔ)动权益类基(jī)金“公募一哥”。

　　2023年(nián)公募基(jī)金(jīn)一(yī)季(jì)报进入密集披露期，顶流基金经理调仓路径和投资思路也随之曝(pù)光。

　　2023年一季(jì)度末，张坤的(de)管(guǎn)理规(guī)模超880亿元，再度成(chéng)为主动权(quán)益类基金(jīn)“公(gōng)募一哥”。一季度，张(zhāng)坤(kūn)加仓中国海洋石油、泸州老窖，减持香港(gǎng)交易(yì)所、招商银行。

　　700亿级基金(jīn)经理刘(liú)彦春一季(jì)度加仓古井贡酒、美的集团(tuán)，减持(chí)中国(guó)中免(miǎn)、药明(míng)康(kāng)德。另一位700亿级基金经理谢治宇则加仓了晶晨股份(fèn)、海康(kāng)威视，减(jiǎn)持(chí)海(hǎi)尔智家、韵(yùn)达股(gǔ)份。

　　张坤(kūn)：在可积累的长坡上“滚雪球(qiú)”

　　近(jìn)日，顶流基金经理张坤(kūn)掌舵的易(yì)方达蓝筹精选、易方达优质(zhì)企(qǐ)业(yè)三年持有、易方达(dá)优质精(jīng)选混(hùn)合（QDII）、易方达亚洲(zhōu)精选股(gǔ)票（QDII）四只(zhǐ)基(jī)金披露了2023年一季(jì)报。

　　2023年一季度(dù)末，张坤的管理规模为889.42亿元，比2022年(nián)末缩水(shuǐ)近5亿元。

　　一季度(dù)末，张坤的基金管理规模(mó)超越葛兰，再度成为主动权(quán)益(yì)类(lèi)基金“公募一(yī)哥”。

　　张坤(kūn)在(zài)一季度末保持了高仓位运作(zuò)，4只基金的权益资(zī)产(chǎn)仓(cāng)位均超过(guò)了92％。一(yī)季度张坤所持基金股票仓位(wèi)基本稳(wěn)定，对结(jié)构(gòu)进行了调整(zhěng)，增(zēng)加了消(xiāo)费等行业(yè)的配(pèi)置(zhì)，降低了金融等行(xíng)业(yè)的(de)配置。

　　从基(jī)金收益来(lái)看，张坤(kūn)掌管的(de)4只基金在(zài)2023年一季(jì)度均实现了正收益，基(jī)金净(jìng)值(zhí)增(zēng)长(zhǎng)率在0.76％到7.37％不等。

　　张坤(kūn)所管规模最大的基金——易方达蓝筹(chóu)精选在一季度末(mò)的基金(jīn)规模为562.09亿元，报告期(qī)内(nèi)基金份额净值增长(zhǎng)率为1.03％，同期(qī)业绩(jì)比较基(jī)准收益率为2.08％。

　　易方达蓝筹精选前十(shí)大重仓股分(fēn)别(bié)为：贵州茅台(tái)、泸州老窖、腾讯控(kòng)股、五粮液、洋河股(gǔ)份、招商(shāng)银(yín)行、香港交(jiāo)易所(suǒ)、伊利股份、美团-W、中国(guó)海洋石油。

　　2023年(nián)一季度易方(fāng)达蓝(lán)筹精选前十大重仓股

　　一季(jì)度，张坤(kūn)对中国海洋石油大幅加(jiā)仓，使其进入了易方达蓝(lán)筹精选第十大重仓股(gǔ)。此外，张坤对重仓的4只白酒股(gǔ)进行(xíng)了(le)不同的加(jiā)减仓操(cāo)作：加仓泸州老(lǎo)窖、贵州(zhōu)茅(máo)台、洋(yáng)河股(gǔ)份，减持(chí)五定性变量与定量变量区别在哪，定性变量与定量变量区别粮液(yè)。

　　从减持情况来看，易(yì)方达蓝筹精选在一(yī)季度还减持了香港交易(yì)所(suǒ)、招商银(yín)行、美团(tuán)-W等(děng)股票。

　　张坤在一季报中(zhōng)指出，个(gè)股方面，仍然持有商业(yè)模式(shì)出色、行业格局清(qīng)定性变量与定量变量区别在哪，定性变量与定量变量区别晰、竞争力强的优质公司(sī)。基(jī)本面(miàn)价值投资很(hěn)吸引人的(de)一点是(shì)，投资者(zhě)可以用很(hěn)长一段(duàn)时间来充(chōng)分观察公司的(de)发(fā)展，等(děng)到它们(men)用事实证(zhèng)明自己的成功和巨大的成长(zhǎng)潜(qián)力(lì)之后，再买(mǎi)入也不迟。基本面价值(zhí)投(tóu)资的优势之一在于可积累性。如果只是针对某一(yī)次投资，积累的重(zhòng)要性可能并不显著。但如(rú)果(guǒ)将(jiāng)投资贯穿一生(shēng)，并将长期复合(hé)回报作为(wèi)终级(jí)目标，可积累(lèi)性就是这一(yī)目标的(de)最(zuì)重要保障，选(xuǎn)择一条可积累的“很长的坡”并(bìng)在坡上“滚雪球”是很(hěn)重要的。

　　刘彦春：在顺周期行业中寻找投资机会

　　一季度(dù)末(mò)，顶(dǐng)流基金(jīn)经(jīng)理刘彦春管理(lǐ)规(guī)模达(dá)751.63亿元，报告期内所管基金净值增长(zhǎng)率在(zài)-1.59％到1.29％不(bù)等。

　　其中，景(jǐng)顺长城新兴成长是(shì)刘彦春(chūn)管理的规模最大(dà)的基(jī)金，一季度末规(guī)模达384.71亿(yì)元(yuán)。

　　从业(yè)绩来(lái)看，景顺长城(chéng)新(xīn)兴(xīng)成长一(yī)季度(dù)A类(lèi)和C类份额净值增长率(lǜ)分别为0.71％、0.62％，业绩比较基准(zhǔn)收益率为3.24％。

　　一季度末(mò)，景顺长城新兴成长保持高仓位运行(xíng)，股票仓位94％。该基金重仓贵州茅台、泸州老窖(jiào)、五粮液、中国中免(miǎn)、迈瑞医疗、古井(jǐng)贡酒、海(hǎi)大集(jí)团、药(yào)明康(kāng)德(dé)、山西(xī)汾酒、美(měi)的集(jí)团。

　　2023年一季度景顺长城新兴成长前(qián)十大重仓股

　　从持仓(cāng)变动情况(kuàng)来看(kàn)，景顺长(zhǎng)城(chéng)新兴成长一(yī)季度加(jiā)仓古井贡(gòng)酒、美的集团、迈瑞医疗、贵州(zhōu)茅台等股票，减(jiǎn)持中国中免(miǎn)、药明康德、五粮液等股票。

　　刘彦春在基金一季报中指出，我国(guó)经济复苏、美国紧缩后通胀下行仍将是今(jīn)年主要宏观背景(jǐng)。经(jīng)济(jì)运行正常化需要一个过(guò)程，特别是居民和中小企业(yè)，需要时间修复(fù)资产(chǎn)负债表、修复信心。随着经济(jì)逐步正常化，居(jū)民消费(fèi)信心回升、超(chāo)额储蓄(xù)下降(jiàng)是(shì)必(bì)然事(shì)件，消(xiāo)费今年大概率超(chāo)预期回(huí)升。就近期公布的(de)社融和地产数据分析，二(èr)季度A股(gǔ)盈利增速(sù)有望进入上(shàng)行周期(qī)。

　　“全球经(jīng)济正在重回正轨的路(lù)上(shàng)。除了继续关注(zhù)整个经(jīng)济体发展状况之外，可以将目光更(gèng)多放在(zài)微观企业层面。可以看到很(hěn)多公司在过去几年(nián)始终做正确(què)的事，经营效率提升，逆境中变(biàn)得更加(jiā)优秀、更加强大。不必总是关(guān)注宏观数据，多看看微观企业(yè)变化可以让内心(xīn)更(gèng)加平静。我(wǒ)们对全年股(gǔ)票市场(chǎng)有信心，未来(lái)将(jiāng)继续(xù)保持合同约定较(jiào)高仓位运作，更多在顺周期行业中寻找投资机会。”刘彦春进(jìn)一(yī)步指出。

　　谢治宇：挖掘人工智能相关(guān)产业链(liàn)

　　一(yī)季度末，谢治宇管理规模达700.12亿元，所管4只基(jī)金在报告期内均实现了正收益。

　　其(qí)中(zhōng)，兴全(quán)合润基金管理规(guī)模最(zuì)大，为281.3亿元，一(yī)季度基(jī)金份(fèn)额净值增长率为5.5％，跑赢了业(yè)绩比较基准收益率（3.88％）。

　　兴全合润一(yī)季度末保持高仓位运行，股票仓位达92.47％，该(gāi)基金前十大(dà)重仓股(gǔ)分别(bié)为(wèi)三(sān)安(ān)光定性变量与定量变量区别在哪，定性变量与定量变量区别电、海康威视(shì)、海尔智(zhì)家(jiā)、澜起(qǐ)科技、韵达股份、万(wàn)华化学(xué)、中际旭创、晶晨股(gǔ)份、健友(yǒu)股份、梅花生物。

　　2023年一季度(dù)兴全合润前十大重仓股

　　从前十大持仓(cāng)变动(dòng)情况来(lái)看，一季度兴全合润加仓海康威视、晶晨(chén)股份，使(shǐ)这两(liǎng)只股票进入前十(shí)大持仓。此(cǐ)外，一季度兴全合润加(jiā)仓三安光(guāng)电，减持海尔智(zhì)家、韵(yùn)达(dá)股份、健友股份等股(gǔ)票。

　　谢治(zhì)宇在兴全(quán)合润一季(jì)报中指出，今(jīn)年一季度疫情对经济(jì)的(de)影响基本消(xiāo)除，整体经济逐(zhú)步回到(dào)复苏(sū)轨(guǐ)道。随着中国的稳增(zēng)长政策(cè)落实与全(quán)球范围内的通(tōng)胀见顶(dǐng)，内需复苏(sū)加上预期改善推动资本市场风险偏好(hǎo)回(huí)升(shēng)。虽然海外银行出现了阶段性(xìng)危机，但各国(guó)政(zhèng)府较(jiào)为(wèi)迅速地采(cǎi)取了对应措施，接管相(xiāng)关银行(xíng)，市场情(qíng)绪得(dé)到稳定。

　　“随着(zhe)各种风险因素(sù)减弱，一季度A股板(bǎn)块分(fēn)化(huà)更明显。随着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带(dài)动的人工(gōng)智(zhì)能、中(zhōng)字(zì)头的‘中特估(gū)’、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端(duān)中(zhōng)游戏、影视等(děng)板块也实现较大幅度上涨。该基金报告期内(nèi)对人(rén)工智(zhì)能相关产(chǎn)业(yè)链进(jìn)行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应用空(kōng)间广(guǎng)阔的硬件和软件公司(sī)进行精选和布(bù)局。未来(lái)仍将坚(jiān)持(chí)挖掘(jué)公司(sī)长(zhǎng)期(qī)成(chéng)长价值，不断寻找具有良好投资性价(jià)比的优(yōu)秀公司。”谢治宇表示(shì)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 定性变量与定量变量区别在哪，定性变量与定量变量区别