过(guò)去几个月，阿里旗下国际(jì)电商、盒马、菜鸟等业(yè)务，屡屡传出单(dān)独融资、上市的消息。这次不再有悬念——阿里(lǐ)主(zhǔ)动宣(xuān)告了这一(yī)决定(dìng)。

　　5月18日，阿里公布了(le)2023财(cái)年第四季度及(jí)2023财(cái)年年度业绩（截至2023年3月31日）。除(chú)了财务数据外(wài)，阿(ā)里(lǐ)还宣布(bù)了旗下(xià)六大业务板块的董事(shì)会名单和部分业务的(de)融资(zī)计划。

　　阿(ā)里表示，集团董事(shì)会已批准阿里(lǐ)国(guó)际数(shù)字商业寻求对外融资，以及菜(cài)鸟(niǎo)和盒马的上市计(jì)划。同时，阿里计(jì)划为云智(zhì)能集团引进战略投资，并(bìng)以股东(dōng)派息的方式对(duì)其分(fēn)拆，实现其独立上市。盒马(mǎ)、云智(zhì)能(néng)集(jí)团、菜鸟(niǎo)可能先后实现上市，时间约12个月(yuè)左右。

　　消息公布(bù)后(hòu)，次日阿里美股收跌5％、港股下跌6％。按(àn)照港股(gǔ)计算，目前(qián)阿(ā)里总市值为1.75万亿港元，过去(qù)三个(gè)月累计下跌30％，只有2020年10月高点时的四分(fēn)之(zhī)一(yī)。

　　两个月前，阿(ā)里进(jìn)行了(le)公司24年历史以来最大幅度的(de)变革，即「1+6+N」。阿里(lǐ)巴巴集团作(zuò)为控股公司，持有六(liù)大(dà)业务集团（阿里云智(zhì)能、淘宝天猫商业、本地生活、菜鸟、国际数字商业、大文娱）和其他业务公司。

　　阿(ā)里称此举是为了让(ràng)各(gè)项业务(wù)决策(cè)链路变短、更(gèng)加敏捷，从而更好(hǎo)地抓住各自(zì)市场和行业机(jī)遇，进一步释放股(gǔ)东价(jià)值。在(zài)这(zhè)一架构下，六大业务集(jí)团(tuán)的CEO在各自董(dǒng)事会的领(lǐng)导下，对各自的经营结果(guǒ)和好来与黑人是一个牌子吗，黑人包装为什么是好来合规性负责。除淘天集团仍将继续(xù)由阿(ā)里巴巴集团全(quán)资控股外，另五家业务集团均(jūn)可(kě)灵活(huó)地筹集外(wài)部(bù)资金，并(bìng)可(kě)能寻求单独上(shàng)市。

　　电(diàn)话会(huì)上，阿(ā)里率先公布(bù)了阿里(lǐ)云、国际电商(shāng)、菜鸟(niǎo)、盒马四块业(yè)务接下来的调整计划，其他业务(wù)尚未提及(jí)。阿里巴巴集团(tuán)董(dǒng)事(shì)长兼首(shǒu)席执(zhí)行官张勇(yǒng)表示(shì)，阿里(lǐ)的三个核心战略是消费、云和全球(qiú)化。这或许是(shì)观察接下(xià)来阿(ā)里组织变革(gé)的一个重要方向。

　　阿里(lǐ)六大集团董事会(huì)成(chéng)员丨来源：阿里财(cái)报

　　以下是对(duì)这三大战略方向的梳理。

　　01

　　阿里云：张勇亲自

　　带队云智能集团

　　值得注意的是，在六大业务(wù)中，只有云智能(néng)集团是由阿里巴巴(bā)集团(tuán)董事长兼首席执行(xíng)官张勇(yǒng)亲(qīn)自带(dài)队。财报(bào)显示(shì)，张(zhāng)勇任云(yún)智能(néng)集(jí)团的董事长兼首席(xí)执行(xíng)官，这也是张勇在六大集团(tuán)中担任(rèn)的(de)唯一一(yī)个职(zhí)务。

　　除了张勇(yǒng)之外，云智能集团的其(qí)他董事会(huì)成员还有备受关注、最近重归(guī)阿里云的王(wáng)坚博士（阿里巴巴集团(tuán)技(jì)术委员会主(zhǔ)席(xí)）、郑俊芳(fāng)（云智能集团首席风险官(guān)）、蒋芳（阿(ā)里巴巴集团首(shǒu)席人力官）、吴泽(zé)明（阿(ā)里巴(bā)巴集团(tuán)首席技术官）。

　　在(zài)阿里集团(tuán)对(duì)各子集团「放手」的大背景下(xià)，张勇选(xuǎn)择亲手来(lái)「抓」云智(zhì)能(néng)集团，可以(yǐ)看出对后者的重(zhòng)视。

　　云智能(néng)集团包括阿里云、AI、钉钉(dīng)等业务。张勇说，从商业模(mó)式、客户特征和发展阶段(duàn)来看，云智能集团与阿(ā)里巴巴生态系统中其他以消(xiāo)费(fèi)者为中心的业(yè)务有着根本不同。可(kě)以(yǐ)说，它更适(shì)合(hé)成为一家与阿里集团(tuán)完全独立的新好来与黑人是一个牌子吗，黑人包装为什么是好来公(gōng)司，而这个过程也更(gèng)复杂(zá)。因此，它更(gèng)需要倾注精力来(lái)做。

　　而更关(guān)键的(de)是，面(miàn)对大模型代(dài)表(biǎo)的人工智能时代，阿里(lǐ)云即将迎来(lái)全新的历史机遇。在业绩电话会上，张(zhāng)勇表示，由于(yú)人工智能应(yīng)用对算力需(xū)求的指数级增长，这是阿(ā)里(lǐ)云(yún)的巨(jù)大机会。除(chú)此(cǐ)之外，还包括基于大模型(xíng)开发新产品的机会。

　　4月，阿里发(fā)布了大型(xíng)语言预训练模型「通(tōng)义千问」，目前(qián)已有(yǒu)超过20万客户申请(qǐng)试用。在2023春季钉峰(fēng)会上，钉(dīng)钉推出(chū)基于「通义千问」的智(zhì)能功(gōng)能产(chǎn)品集成。而未(wèi)来(lái)，「通义千(qiān)问」会接入(rù)阿(ā)里的全栈(zhàn)产(chǎn)品。

　　据财报，云业务的本季(jì)度收入(rù)（抵消跨分部(bù)交易(yì)的(de)影响后）同比下降2％，达(dá)到约(yuē)186亿元。背后原因主要(yào)是部门项目受到疫情影响而延迟交付(fù)等等。不(bù)过(guò)，该集团还是很有信心(xīn)。在财报发布后，张(zhāng)勇向阿里云员工发布了全员信。「我们有(yǒu)机会(huì)打造一家世(shì)界级的科技公司。」他(tā)写道。

　　02

　　消费：盒马(mǎ)只(zhǐ)是开始，

　　淘天、本地生(shēng)活仍是重(zhòng)中(zhōng)之重

　　此次(cì)列在上市计划的盒马，隶属于「1+6+N」的「N」。但在(zài)财报中，其业绩仍算(suàn)在阿里中国商业分部。阿里中国商业分(fēn)部主要包括淘宝(bǎo)、天猫、淘特、淘菜(cài)菜、盒马、天猫(māo)超市、阿里健康(kāng)等零售业务，以及1688在内(nèi)的(de)批发业务。

　　中国商业分(fēn)部的本季度(dù)收(shōu)入约(yuē)为(wèi)1360亿(yì)元，本(běn)季度(dù)经调(diào)整EBITA（一项(xiàng)非公认会计准(zhǔn)则(zé)财务指标）约(yuē)为人民币385亿元，相较2022年(nián)同期(qī)增长19％。该增长主要(yào)是由于淘特、淘菜菜和盒马亏(kuī)损收窄。本季度，盒(hé)马增强了销售能力并提高运营(yíng)效率，经(jīng)营业绩因而录得正数。

　　阿里表示(shì)，盒(hé)马(mǎ)已经建立了稳定(dìng)且明确的商业模式(shì)以及清(qīng)晰的盈利(lì)路径。

　　而(ér)中国商业分部也(yě)主要组成了(le)阿里六大业务之一淘天集团（包括淘宝(bǎo)、天(tiān)猫(māo)等业务）。财报显示，淘天集团的董事长是吴泳铭——这位阿(ā)里巴巴合伙人自上(shàng)世纪90年代就跟随马云，是阿里(lǐ)的元老之一(yī)。而淘天集(jí)团的(de)董事兼CEO则是戴珊。该集(jí)团其它董事还包括蔡(cài)崇信（阿(ā)里巴巴集团执(zhí)行(xíng)副主席）、蒋凡（阿里国(guó)际数字商业集团CEO）、吴泽(zé)明（阿里巴巴(bā)集团首席技术(shù)官(guān)）。

　　在消费方向，阿(ā)里(lǐ)的另(lìng)一重点是(shì)本地生活集团，后者包括「到家」业(yè)务饿了么(me)、「到目(mù)的地」业务高德(dé)、飞猪等。本季(jì)度，由于消(xiāo)费复苏(sū)、人们出(chū)行增加等因(yīn)素，本地(dì)生活服务分部(bù)收入同比增长17％至(zhì)约125亿元，订单增长也超过(guò)20％。

　　据(jù)财报，本地生活(huó)集团的董事长(zhǎng)兼CEO为俞永(yǒng)福，其它董事包括(kuò)彭蕾（阿(ā)里巴(bā)巴合伙(huǒ)人）、吴泽明(míng)、朱顺炎（阿里健康董事长兼首席执行官）等。

　　阿(ā)里(lǐ)靠消费起(qǐ)家，淘天(tiān)集(jí)团和本地(dì)生(shēng)活集团都算是(shì)阿里的(de)核心业务(wù)。而在这一(yī)方向的盒马启动上市(shì)，还只是一个开始(shǐ)。

　　03

　　国际化：从国际电商

　　集团到菜鸟物(wù)流

　　张勇在电话会上表(biǎo)示，当谈论全球化时，那就是(shì)阿里的数字商务、物流和云。

　　阿(ā)里国际数(shù)字商业集团(tuán)主要包(bāo)括Lazada（东南亚(yà)电商(shāng)平(píng)台）、速(sù)卖(mài)通、Trendyol（土(tǔ)耳其电商平台）、Daraz（南亚(yà)电商平(píng)台）、Alibaba.com等业务。本季度(dù)，阿里国际商(shāng)业分部收(shōu)入同比增长(zhǎng)29％，达到约185亿元。

　　其中，Trendyol的收入增长主要来自补(bǔ)贴(tiē)效率的(de)提升，Lazada的收入增长主(zhǔ)要源自提供更多增值(zhí)服务来提高变现率(lǜ)，而(ér)速卖通(tōng)则是本季度推(tuī)出(chū)了主打高性(xìng)价比的电商平台(tái)Choice，带来了订单的双位数(shù)增(zēng)长(zhǎng)。

　　据财报，阿里国际数字商业集(jí)团的董事长为J.MichaelEVANS（阿里巴巴集团董事兼总裁）、董(dǒng)事兼CEO为蒋凡、其他董事为彭蕾、戴珊、吴(wú)泳铭。而此次该集(jí)团单(dān)独融资，将用(yòng)于拓(tuò)展新的地域(yù)市(shì)场、投资新技术、扩大消费(fèi)者和供应(yīng)商技(jì)术、加强管(guǎn)理(lǐ)团队等等。

　　在物流方面(miàn)，菜鸟集团(tuán)本季度收入（抵消跨分(fēn)部交(jiāo)易的影响后(hòu)）同(tóng)比增长18％，达到约136亿元。这(zhè)背后主(zhǔ)要是国际物流(liú)履约解决(jué)方案服务的收入增加、以及消费者物(wù)流服务(wù)需求(qiú)的增加导致。

　　据财(cái)报，菜(cài)鸟(niǎo)集团的董事长为蔡(cài)崇信（阿里巴巴集团执行副主席），董事兼CEO为万(wàn)霖，其他董事为戴(dài)珊、蒋凡、蒋芳。在财报发布之(zhī)后，万霖也对菜鸟员工发布了(le)全员信，「十(shí)年(nián)内(nèi)菜鸟会成为全球领先的(de)综合数质物流集团(tuán)。」他写道。

　　谈完以(yǐ)上五(wǔ)个集(jí)团，最后一个(gè)集团阿里大文娱在独立融资上尚未有最新进展。在财报中，关于其业(yè)务只有(yǒu)短(duǎn)短一(yī)段话带(dài)过。据(jù)财报(bào)，大文(wén)娱的(de)董事(shì)长兼CEO都(dōu)是由樊路远担任，而(ér)其(qí)他董(dǒng)事为武(wǔ)卫（阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴集团董事(shì)）、童文(wén)红（阿里巴巴合伙人）、俞思瀛（阿里巴巴(bā)集团首席法务官）、闻(wén)佳（阿里巴巴集团公共事务(wù)总裁）。

　　阿(ā)里(lǐ)在财报中强调，上述各项交易的完成取决于多种因素(sù)，而其中很多因素是(shì)其无(wú)法控制的(de)，包括(kuò)资(zī)产、负债和合同的成功重组、股(gǔ)权激励计划、市场(chǎng)条件和监管审批等。可见，尽管决心(xīn)强大(dà)、战略(lüè)方向(xiàng)清晰(xī)、执行(xíng)果断，但(dàn)阿里的分拆之路(lù)仍充满变数。

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