民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启(qǐ)。我们(men)赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人(rén)流交织(zhī)背(bèi)后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观(guān)察(chá)中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广(guǎng)交会(huì)为例，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研(yán)信息(xī)一(yī)致，本(běn)次广交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国(guó)家(jiā)订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略(lüè)有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达国(guó)家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)对(duì)外关税(shuì)税率分三(sān)外国人吃米饭吗，外国人是不是不吃米饭档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国(guó)出口订单和金(jīn)额或外国人吃米饭吗，外国人是不是不吃米饭将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们前(qián)往(wǎng)广(guǎng)州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户(hù)并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为(wèi)中国最大(dà)的(de)进出口商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反映当前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多(duō)来自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次(cì)境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言(yán)，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当(dāng)下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数(shù)量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电(diàn)商发(fā)展迅速有关，部(bù)分(fēn)采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅(fú)较(jiào)为(wèi)明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目(mù)前(qián)海外需求较过(guò)去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区(qū)贸(mào)易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流(liú)向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业(yè)转移对(duì)中(zhōng)国出(chū)口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生(shēng)宏观(guān)调(diào)研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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