就在全球为AI疯狂的(de)时候，百(bǎi)年(nián)欧洲金(jīn)融巨头(tóu)罗斯柴尔德(dé)家族(zú)却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自(zì)2020年年(nián)底以(yǐ)来(lái)一直超配英伟达(dá)，但是目前已经部分获利了结，现在所持(chí)头寸(cùn)“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于(yú)瑞士日内瓦的资(zī)管(guǎn)机构(gòu)为拥(yōng)有200多年历(lì)史(shǐ)的欧洲老牌金(jīn)融(róng)世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有(yǒu)，目前管(guǎn)理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这(zhè)家老牌资(zī)管机构(gòu)在2015年英(yīng)伟达业(yè)绩第一爆发之(zhī)际，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓股数一(yī)度高达160多万股。

　　然而英伟(wěi)达虽然业绩(jì)大爆发，股价(jià)却一直不怎(zěn)么涨。这家资管机构也不得不修正(zhèng)自己的错误(wù)，在英伟达股价的缓慢上(shàng)涨中(zhōng)减(jiǎn)持，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过这个(gè)时候(hòu)，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元(yuán)附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上上下(xià)下，让英伟达的股(gǔ)价如做过山(shān)车一般(bān)。2021年底(dǐ)，虚拟(nǐ)货币的崩盘(pán)，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次(cì)都“踩准”节奏进(jìn)行增(zēng)持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股(gǔ)价此后仍(réng)然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)20杀害一只斑鸠是什么罪，打死一只斑鸠会定什么罪22年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概念大(dà)爆发，英(yīng)伟达作为底层算力代表，股价一(yī)度(dù)涨超(chāo)100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市值(zhí)一度超(chāo)过1万亿美元，差(chà)点成为全球(qiú)第(dì)9家市(shì)值超1万亿(yì)美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的(de)，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的当代著名(míng)投资估(gū)值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩(mó)达兰自2017年以(yǐ)来(lái)一直(zhí)在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天早上英(yīng)伟达还在(zài)我的(de)投资组合里，最后把它剔除(chú)出投资组合，因为我无法承受(shòu)这样的上涨，一周内市值就(jiù)增加了3000亿美(měi)元，这是(shì)在挑(tiāo)战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目(mù)前在(zài)250亿美元的人(rén)工智(zhì)能芯片市场占有80％的份额(é)，最乐观的预测是，10年后(hòu)该市场规模将达到3500亿(yì)美元。即使假(jiǎ)设英伟达未来的市场(chǎng)份额(é)达(dá)到100％，达摩达兰(lán)得出的估值也要(yào)比近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果(guǒ)作为一项(xiàng)投(tóu)资的(de)话，我(wǒ)怎么都得不出每股(gǔ)400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达(dá)股权，减持(chí)均价在(zài)400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元(yuán)，一(yī)共套现约(yuē)249万美元(yuán)。

　　华尔(ěr)街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持了(le)仓位(wèi)，也(yě)有人认为英伟达现阶段(duàn)股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析(xī)师中，41名对英(yīng)伟达(dá)给出买入评级(jí)，比去(qù)年10月(yuè)给(gěi)予这一评级的人数30人增加约三(sān)分(fēn)之一。这些分析师(shī)对英伟达给出的股价中间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英(yīng)伟达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公司(sī)伯(bó)恩斯(sī)坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔(ěr)街近(jìn)日纷(fēn)纷调高英(yīng)伟达(dá)目标股价，是因(yīn)为先(xiān)前估(gū)测的获利预期太低。目(mù)前(qián)投资人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表示，英伟(wěi)达估值过高，目前已进入(rù)泡沫(mò)阶段(duàn)。

　　去(qù)年以来(lái)华尔街预测最准确的(de)分析师(shī)、美国银行(xíng)策略分析师(shī)Michael H杀害一只斑鸠是什么罪，打死一只斑鸠会定什么罪artnett在报(bào)告(gào)中表示，科技(jì)股和(hé)AI概念(niàn)股的估值(zhí)过高，建议投(tóu)资(zī)者可以(yǐ)抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概(gài)念处(chù)于“婴(yīng)儿(ér)期的泡沫”，而美联储的加息(xī)周期或许(xǔ)还未(wèi)结(jié)束。过去的泡沫形成通常(cháng)是(shì)因(yīn)“宽松货币(bì)政策”而起，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他认为需(xū)要在标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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