民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，用(yòng)另(lìng)一个视角观(guān)察中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有(yǒu)两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大(dà)小和所属地域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会(huì)客(kè)户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国(guó)出(chū)口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带(dài)一路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄(é)出口并未(wèi)发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出(chū)口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造(zào)业(yè)发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的(de)优势(shì)与(yǔ)忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专英语对应词是什么意思，hungry对应词是什么意思题报告，提示中国出口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出(chū)口订(dìng)单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情(qíng)之后中国出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海(hǎi)关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可(kě)观(guān)察样(yàng)本(běn)充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参(cān)会(huì)采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最(zuì)广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合(hé)现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美(měi)采购(gòu)商数(shù)量下(xià)降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的(de)信息(xī)是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外(wài)，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不同(tóng)企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显差(chà)异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过去(qù)2年(nián)有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的(de)代加工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩(m英语对应词是什么意思，hungry对应词是什么意思ó)擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四(sì)档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食(s英语对应词是什么意思，hungry对应词是什么意思hí)用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)至当(dāng)地，生(shēng)产得到(dào)的(de)产成品也(yě)主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额(é)数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业(yè)认(rèn)为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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