近期(qī)交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市场竞争程(chéng)度(dù)更趋激烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对建设银行(xíng)启动(dòng)自律调查(chá)，这是两天(tiān)内(nèi)第二家被要求自(zì)律(lǜ)调查的大行。今年以来，交易商协会已对多家(jiā)金融机构(gòu)启动自律调查，监管力度在持(chí)续加大。

　　多家金融机构(gòu)接连(lián)被通(tōng)报(bào)

　　5月11日，中国银行间(jiān)市场交易商协会（下称“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基于监管(guǎn)部门反馈(kuì)线(xiàn)索，依据(jù)《银行间债券市场(chǎng)自律处(chù)分规则》，交易商协会已对中国(guó)建设银行股份有(yǒu)限公(gōng)司债务融资工具承销业务涉嫌(xián)违规(guī)行为开(kāi)展自律(lǜ)调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去(qù)年建行承销非(fēi)金融企业债务融资(zī)工具744笔，为411家实体企业承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头(tóu)部房地产(chǎn)企业债券融资需(xū)求，承(chéng)销房地产企业323.35亿元债务融资工(gōng)具，房地产(chǎn)并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的(de)监管力度在近期持续(xù)加大。就(jiù)在5月9日，交易商协(xié)会官网发(fā)布信息，针(zhēn)对(duì)中国(guó)进出口银行金融债(zhài)券发行(xíng)涉嫌(xián)违规行为(wèi)，以及中国民生(shēng)银行承销业(yè)务涉嫌违规行(xíng)为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银(yín)行、江(jiāng)西(xī)银行、青岛银行(xíng)和粤财信(xìn)托共5家机构涉(shè)及债券业(yè)务违规被点名(míng)。具体来说，交易(yì)商(shāng)协会通过深(shēn)入(rù)调查发现(xiàn)，大连银行(xí兰州理工大学是一本还是二本 兰州理工大学是211吗ng)等多家机构(gòu)存在债券代(dài)持交易(yì)等违(wéi)规行为。其中(zhōng)，大(dà)连银行通过做市业务(wù)方式(shì)，每日滚动开展买卖方向(xiàng)相反、清算速度不同的现券交(jiāo)易，代(dài)持(chí)利率债(zhài)活跃(yuè)券，且规模较(jiào)大；郑州(zhōu)银行(xíng)、江西银行和青(qīng)岛银行，内控执行(xíng)不(bù)严或流(liú)于形式，未(wèi)有(yǒu)效评估(gū)交易合理(lǐ)性(xìng)，作为中间方以现券买卖(mài)或做市等方(fāng)式参与(yǔ)债券代持(chí)交易链条，交(jiāo)易笔数和金额较大。

　　今年(nián)4月，工商银行已被启(qǐ)动自律调查。相关公告称(chēng)，交易商协会在(zài)日常(cháng)监测(cè)工作中发现(xiàn)，工商银行主(zhǔ)承销的多期债务融资工具发行定价严(yán)重偏离市场合理(lǐ)水平，干(gàn)扰了市场秩序(xù)，涉(shè)嫌违反银行间债券(quàn)市(shì)场自律管(guǎn)理相关规定。

　　4月3日，交易(yì)商协(xié)会网站披露，近期在查处四平市城(chéng)市发展投资控股有限公司案件(jiàn)时，发现吉林银(yín)行(xíng)、吉林亿联银行因违规收取发行人大额财务资(zī)助，涉嫌违反银行(xíng)间债(zhài)券市场自律(lǜ)管理规则，被交易商(shāng)协会进行自律调查。一同被开(kāi)展自(zì)律(lǜ)调查的(de)还有光大(dà)证券、富国资(zī)产管理（上海）有限公司两(liǎng)家金(jīn)融机构。

　　交易(yì)商协会监(jiān)管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交(jiāo)易商协会通(tōng)报的数据，2022年全(quán)年，交易商(shāng)协会共对(duì)68起涉嫌(xián)违规(guī)案件立案调查，开展自(zì)律调查和自律问询103次(cì)，作出(chū)各类自律处分99家（人(rén)）次(cì)，涉及35家发(fā)行人(rén)和信用增(zēng)进机构、4家主承销(xiāo)商、3家会(huì)计师事务所、1家律师(shī)事(shì)务所、2家其他类型(xíng)机(jī)构和54名(míng)直接(jiē)责任(rèn)人。作出的(de)处分中(zhōng)，警告(gào)及以上占比超(chāo)过五(wǔ)成(chéng)，15家机构被暂(zàn)停一(yī)定期限(xiàn)业务，12位责任人(rén)被认定不适当人(rén)选(xuǎn)。

　　梳(shū)理通报来(lái)看(kàn)，被通报(bào)的(de)原因包括低价包销(xiāo)多期(qī)债务融资工具，影响了市场正常秩序；部分(fēn)债(zhài)务融(róng)资(zī)工具未按(àn)照发行文件(jiàn)约定开展余(yú)额(é)包销，个别债务融资(zī)工具(jù)挤占了其他投资人的正常投标，违背了公平公(gōng)正原则，并影响了(le)发行利率，对市场正(zhèng)常(cháng)秩序造成(chéng)了一定(dìng)不(bù)良(liáng)影响。

　　通(tōng)报(bào)指出，银行(xíng)间(jiān)债券市场参(cān)与机构在从事相关(guān)业务过程中(zhōng)，务必牢(láo)固树立市场责任意识(shí)，严(yán)格遵守(shǒu)相(xiāng)关监管(guǎn)规定和自律规(guī)则要求，合规展业，自觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交(jiāo)易(yì)商协会表示，做市(shì)商作为(wèi)银(yín)行间(jiān)市场基(jī)石(shí)机构，承(chéng)担着提高(gāo)市场流动性、促进价格发现(xiàn)的重要作用，应切实提升做市交易(yì)能力，加强内部控制(zhì)和风险管理，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近(jìn)期(qī)交易商协(xié)会的(de)监管处罚力度(dù)明显加大(dà)，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈(yù)发丰富(fù)多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线(xiàn)不能破戒。

　　资深金融政策(cè)监管专家周毅钦(qīn)对《国际金融报(bào)》记者表示，可以看到，银行间交易(yì)商协会将继续贯(guàn)彻落实监(jiān)管从严要求，以(yǐ)严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信(xìn)号，引导市(shì)场各类主体归(guī)位尽责(zé)，维(wéi)护市场良(liáng)好(hǎo)秩序。债券承销机构作为债券(quàn)市场的“看门人”，对于商业银行特别是国有大行来说，也(yě)需(xū)要肩负起相应的(de)公序责任，切实维(w兰州理工大学是一本还是二本 兰州理工大学是211吗#ff0000; line-height: 24px;'>兰州理工大学是一本还是二本 兰州理工大学是211吗éi)护好行业的良性竞(jìng)争生态。

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