为了让自己(jǐ)的限(xiàn)售(shòu)股(gǔ)解禁后能获得好的回(huí)报，上市公司董事长雇人拉抬自家的股票(piào)价格，然(rán)后高位(wèi)出(chū)货。

　　最近，中国证监会网站(zhàn)披露了一(yī)则(zé)行政处罚决定书，引发市场关(guān)注。时为新美星董事(shì)长何德平(píng)和其配偶(ǒu)黄(huáng)秀芳提供资(zī)金，委托(tuō)蒋维(wéi)对新美星进行“市值(zhí)管理(lǐ)”，维持、抬高公司股价，以便(biàn)后(hòu)续自(zì)己减持(chí)获(huò)利。蒋维跟毛明土(tǔ)、李传武合谋，控制35个(gè)证券账户(hù)，利用(yòng)资金(jīn)优势、持(chí)股优势，连续集中交易新美星，影响(xiǎng)公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券市场行为，罚没合(hé)计9567.12万元；还对(duì)何(hé)德平信息披露违法违规，给予(yǔ)警告，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我(wǒ)们一起来看看，究竟是怎么(me)回事。

　　董(dǒng)事(shì)长雇人拉抬自(zì)家(jiā)股票

　　多人(rén)合谋操纵股价(jià)

　　根(gēn)据(jù)证监会(huì)行政处罚决定书披露的(de)信息，新美星董事长、法定(dìng)代表人、实际控制(zhì)人何德(dé)平和他的妻子黄(huáng)秀芳当时(shí)向时任独(dú)墅湖(hú)文化传播有(yǒu)限公(gōng)司董事长蒋维，提(tí)供保证金约(yuē)3200万元，这(zhè)些钱(qián)部分来自他们所(suǒ)掌控的上海(hǎi)海得泽广投资管理中心（普通合伙）（简(jiǎn)称海得泽广）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们提供(gōng)资金的(de)目的(de)是(shì)，委托蒋维(wéi)对“新美星”进(jìn)行“市值(zhí)管(guǎn)理”，维持(chí)、抬高“新美星(xīng)”股价(jià)，以(yǐ)便何(hé)德平所持“新(xīn)美(měi)星”限售股于2019年4月(yuè)26日解(jiě)禁后能(néng)够获(huò)得好的(de)回报。

　　蒋维在收到保(bǎo)证金后，即(jí)开始(shǐ)利用控制的证(zhèng)券账(zhàng)户并联合其他市(shì)场资金(jīn)在(zài)二(èr)级市(shì)场(chǎng)买入并交易“新美(měi)星”，且在后续操作中向(xiàng)黄秀芳反馈其(qí)操作情(qíng)况。

　　据了解，这场(chǎng)操纵股价，蒋维还找(zhǎo)了两(liǎng)个(gè)帮手共(gòng)同合谋。他(tā)经人介绍认识并联合(hé)毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)共(gòng)同操纵(zòng)“新(xīn)美(měi)星”；毛明土、李传武控制各自(zì)筹(chóu)得的证(zhèng)券账户、资金开始与蒋维共同交易“新美(měi)星”；在(zài)此(cǐ)期间，主要由蒋维与毛明土联系，传(chuán)递、沟通各(gè)自(zì)操盘情况，以(yǐ)利(lì)于两方交易决策，更好地(dì)共同抬高“新美星”股价。

　　根据(jù)监(jiān)管披露的(de)信息，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日(rì)，蒋(jiǎng)维(wéi)联合毛(máo)明土、李(lǐ)传武控制“俞(yú)某华”等35个证券账户（简称账户组），交易(yì)“新(xīn)美星”。

　　2018年(nián)9月(yuè)26日(rì)至(zhì)2019年6月26日(rì)，“新美星”股价上涨33.11％，偏(piān)离同期创业(yè)板综指26.09个百(bǎi)分点，偏(piān)离同期行业(yè)指(zhǐ)数(shù)25.95个百分点。账户(hù)组(zǔ)累(lèi)计买入4583.44万(wàn)股，买入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖(mài)出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此(cǐ)期间(jiān)，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武合谋，利用资(zī)金优势、持股优势(shì)，连续集中交易“新美星”，影响(xiǎng)股票(piào)交易(yì)价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户拉抬(tái)股价、集(jí)中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们(men)具体来看看，蒋(jiǎng)维联合毛(máo)明土、李传武，控(kòng)制35个证券账户（简称账(zhàng)户组），是怎(zěn)么拉高(gāo)“新美星(xīng)”股(gǔ)价，然后出货(huò)，违法获利(lì)的。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日，账户组连续集(jí)中(zhōng)交(jiāo)易“新(xīn)美(měi)星(xīng)”，申(shēn)买量占市场(chǎng)申(shēn)买量比例(lì)超20％的交(jiāo)易日有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超20％的(de)交(jiāo)易日(rì)有11天，峰值达(dá)到37.66％。账(zhàng)户组持股总(zǒng)数占总股(gǔ)本比例自2019年(nián)3月5日开始(shǐ)超过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持(chí)流通股达到峰值，占(zhàn)流通股本的比例(lì)24.74％，持股占(zhàn)总股本的(de)比例8.13％。账户(hù)组(zǔ)具备资(zī)金优势和持股(gǔ)优(yōu)势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月(yuè)26日开始，账户组持(chí)续大量买入“新美(měi)星”，当(dāng)日申买排名第一，竞(jìng)价买入成交排名第一，至(zhì)2019年2月(yuè)28日(rì)期末持股量为期初持股量38.71倍，持股(gǔ)量显(xiǎn)著增加(jiā)。在(zài)此期间，“新(xīn)美星”股价累(lèi)计上涨12.57％，偏离同期创业板(bǎn)综指(zhǐ)3.33个百(bǎi)分点，偏离(lí)同(tóng)期(qī)行(xíng)业指数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末持(chí)股(gǔ)量较期(qī)初(chū)增加124.23％，持(chí)股量(liàng)涨幅较大(dà)。

　　其中，账户(hù)组有两段典型的(de)拉抬期(qī)间：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以不低于卖一价(jià)或市价申买3,729,100股(gǔ)，占(zhàn)账(zhàng)户(hù)组同期申买量68.11％，对应(yīng)成(chéng)交股数(shù)（不含对倒）3,555,817股，占同期市场(chǎng)成(chéng)交量22.78％；2019年(nián)3月18日(rì)至3月22日，以不低于卖一价或市(shì)价申买2,950,300股，占账户组同期申买量(liàng)41.33％，对(duì)应(yīng)成交股数（不含对倒(dào)）为(wèi)2,803,665股(gǔ)，占(zhàn)同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4三沙市有多少人口2022，目前三沙市有多少人口月3日期间，“新美(měi)星”股价累计上(shàng)涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百(bǎi)分点，偏离(lí)同期行业指数22.28个(gè)百分(fēn)点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月(yuè)4日至6月26日，账户组集(jí)中(zhōng)卖出“新美星(xīng)”。在此期(qī)间，“新美星”股(gǔ)价(jià)下跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业板综指1.55个(gè)百分点，偏(piān)离同期行业指数(shù)1.03个百分点。

　　此(cǐ)外，操纵期间，涉案账(zhàng)户组还(hái)多次实施盘中拉(lā)抬和对(duì)倒，并反(fǎn)向(xiàng)卖出(chū)获利的行为。经(jīng)测(cè)算，扣除佣金(jīn)和相关税费，账户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委托理财、而非操纵股价

　　证监会(huì)不予采(cǎi)纳(nà)，罚没近亿元(yuán)

　　关(guān)于操纵股价，何德平(píng)、黄秀芳及(jí)其代理人提出(chū)多点申诉意见，请求不予处(chù)罚：

　　第一，没(méi)有操纵动机。

　　第二，在案证据(jù)不足以(yǐ)证明(míng)蒋维受(shòu)何德(dé)平或黄秀芳委托，联合他人操纵股价，一是“市(shì)值管理”不(bù)等同于“操(cāo)纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系(xì)委(wěi)托理财关系(xì)，而非操纵(zòng)股价；三是蒋维没(méi)有(yǒu)将其与毛明土、李传武等(děng)人讨论交易(yì)新美星的情况告知黄秀芳或何德平(píng)，涉案股东(dōng)名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维(wéi)也没有向黄秀芳(fāng)反馈过股东名册；四是蒋维没有与毛明土(tǔ)、李传武就(jiù)各(gè)自(zì)账户交易新美星(xīng)的盈(yíng)亏(kuī)分配进(jìn)行约定；五是蒋维(wéi)账户组(zǔ)利益与何(hé)德(dé)平、黄秀芳(fāng)利益并不(bù)一(yī)致，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)不能控(kòng)制(zhì)蒋维账户组(zǔ)，蒋维获得黄秀(xiù)芳资金(jīn)后部分用于(yú)偿还债务(wù)，部分(fēn)用于非法活动(dòng)，属于(yú)欺诈(zhà)或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对(duì)毛明土账户(hù)组、李传武账(zhàng)户组交易行为承担责任。

　　第四(sì)，部分账(zhàng)户不受蒋维、毛明土、李(lǐ)传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录(lù)的(de)合法性及(jí)真实性。

　　第六(liù)，何德平对黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋(jiǎng)维(wéi)提供款项不知情、未参与(yǔ)，且何德平与黄秀芳系独立法律主(zhǔ)体，即便夫(fū)妻(qī)或一致行动人(rén)中一方存在不(bù)当行为，不应推(tuī)定或认定另(lìng)一方(fāng)承担责(zé)任(rèn)。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)，及他们的代理人(rén)也就是否(fǒu)合谋、部分账户的控制关系(xì)、委托理财关系等(děng)提出(chū)了申(shēn)诉意见。

　　对此，证监(jiān)会回(huí)应，经复核，对当事人及其(qí)代(dài)理(lǐ)人的主要(yào)陈述(shù)意见(jiàn)不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示(shì)，本案(àn)为(wèi)多(duō)个主体(tǐ)参与(yǔ)、多个环节实施、环环相扣、锁链式的上(shàng)下游衔接、合作，共同完成的操纵行为。在案证(zhèng)据可以(yǐ)证明，何德平、黄秀芳(fāng)向(xiàng)蒋维提供资金作为保证金，委托其通过二级市场交易影响新美星股价(jià)，蒋维会向黄秀(xiù)芳(fāng)反馈交易情(qíng)况；何德(d三沙市有多少人口2022，目前三沙市有多少人口é)平知悉并参(cān)与(yǔ)了(le)本案行为；上述行为的实(shí)质是操纵股价，并非(fēi)合(hé)法理财。在案证据可以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武有共同影(yǐng)响(xiǎng)“新美星(xīng)”股(gǔ)价的意图和(hé)目标(biāo)，共同商议、谋划操盘(pán)、拉抬股价，并(bìng)且采取了联合影(yǐng)响股价的(de)行动，属于共同操纵行为。

　　关于违法期间和责任(rèn)承担(dān)，证监会(huì)表示，由于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋维控制的账户(hù)交易“新美星”客观上为后续(xù)的(de)合谋操纵起(qǐ)到一定程度(dù)锁仓的作(zuò)用，并且根据蒋(jiǎng)维笔录，毛明土知道蒋维和上市(shì)公司的合作，知(zhī)道蒋维(wéi)已(yǐ)经有一定底仓，才愿(yuàn)意买(mǎi)入“新美星”，因此毛明(míng)土和李传武的违法(fǎ)期间与蒋维、黄秀(xiù)芳、何德平(píng)一致。在此基础上(shàng)，在认定及处罚时将(jiāng)合谋各方视为一个(gè)整体，不区别对待各(gè)方账(zhàng)户(hù)组。

　　证(zhèng)监会(huì)认为，何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武上(shàng)述行为违反(fǎn)了2005年《证券法》第七十(shí)七条第(dì)一项规定(dìng)，构(gòu)成(chéng)2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第二百零三条所述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定(dìng)：就(jiù)操纵证券市(shì)场(chǎng)行为，对(duì)何德平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武没收违法所(suǒ)得4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万元罚款，其(qí)中，对(duì)何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李(lǐ)传武分别罚款597.94万元。

　　董事长(zhǎng)信息披露(lù)违法(fǎ)

　　被予以警(jǐng)告并罚款(kuǎn)

　　另外，关(guān)于何德平(píng)信息披露违法的相关情况，行(xíng)政处罚决定(dìng)书披露(lù)，在新美星2016年4月上市前(qián)，海得泽(zé)广代何德(dé)平(píng)、黄秀芳夫妇持有(yǒu)公司(sī)80万股(gǔ)股(gǔ)份，占(zhàn)新美(měi)星上市时总(zǒng)股(gǔ)本的(de)1％。上市后，该部分股票继续由(yóu)海得泽广代(dài)持，海(hǎi)得泽广自2017年(nián)12月19日开始(shǐ)减持“新美星”股票(piào)，至2018年12月27日减(jiǎn)持(chí)完毕。

　　关于何德平信息披露违(wéi)法，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出(chū)：第一，海得(dé)泽广与何德(dé)平、黄秀芳二人(rén)不(bù)存在代持，涉案股(gǔ)份系(xì)海得泽广为兰某代持，股(gǔ)份减持决策由海得泽广(guǎng)和兰某作出，海得(dé)泽广将减持(chí)所得(dé)汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向黄秀芳归还借款本息。第二，涉案(àn)股份仅为1％，不具有重大性，不对投资(zī)者(zhě)决(jué)策(cè)产(chǎn)生重大影(yǐng)响，情节(jié)轻(qīng)微。第三，即便认(rèn)定代持成(chéng)立，何德平对借(jiè)款、还(hái)款(kuǎn)等事项，不参与、不知(zhī)情，没有主观过错(cuò)，不应受到(dào)处罚。综上，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄(huáng)秀芳、兰某等(děng)询问笔录(lù)、海得泽广交易(yì)流水、资金流(liú)水及相关银行账户流水，结(jié)合何(hé)德平、黄(huáng)秀芳的配偶(ǒu)关系，代持(chí)资(zī)金和减(jiǎn)持所(suǒ)得系家庭共同财(cái)产(chǎn)，可以(yǐ)认定(dìng)海得泽(zé)广代何德平、黄秀(xiù)芳持有新(xīn)美星股票。当(dāng)事(shì)人所提相关(guān)理由不具有事实和(hé)法律依(yī)据，不予采(cǎi)纳。

　　证监会(huì)表示(shì)，何德平作为上市公司实际控制人(rén)，未如实(shí)告知上市公司(sī)上述持(chí)股情(qíng)况(kuàng)，导致新美星在相关公告中均未披露(lù)相关情况，导致新美星(xīng)违反2005年(nián)《证(zhèng)券法》第(dì)六(liù)十三条规定，何德平的行为构成2005年《证券法》第(dì)一百九十三条第三款规定(dìng)的(de)情(qíng)形。

　　根(gēn)据(jù)2005年(nián)《证券(quàn)法》规定(dìng)，证监会决定：就信息披露违法(fǎ)行为，对何(hé)德平给予警(jǐng)告，并处以40万元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 三沙市有多少人口2022，目前三沙市有多少人口