作为锂电池核心原(yuán)材料(liào)，碳酸(suān)锂价格大起大(dà)落(luò)在(zài)市场上引起巨大(dà)争议。“就为(wèi)了(le)买100吨碳酸锂(lǐ)，我(wǒ)们曾(céng)经开(kāi)车16个小(xiǎo)时经过1600公(gōng)里路程(chéng)，” 国轩高科高级副(fù)总(zǒng)裁、中(zhōng)国业务板块总裁王启岁笑(xiào)称。这(zhè)也在一定(dìng)程(chéng)度上反映(yìng)了锂价迅速上涨给下(xià)游(yóu)带来的阵痛。

　　不过，今年以来锂价又迅速(sù)击穿20万元关口，在近期才有明显(xiǎn)企稳趋势。毕竟，在4月12日之前(qián)，电池级碳酸锂(lǐ)价格已(yǐ)经连跌52天。而且在此(cǐ)前30天内，价(jià)格共计(jì)跌去19.25万元(yuán)/吨。

　　而据上海钢联(lián)数据最(zuì)新显示，在(zài)4月27日-28日两(liǎng)天内(nèi)，电(diàn)池级碳(tàn)酸(suān)锂价(jià)格已经(jīng)连续两(liǎng)日上涨(zhǎng)，两日(rì)内分别上涨4000元/吨和5000元/吨，从18万元/吨涨至18.9万元/吨，反弹趋势明显。

　　锂(lǐ)价在什么区间较(jiào)为合理，国轩高科方面也给出自己研判。王(wáng)启(qǐ)岁在(zài)会上(shàng)表示(shì)，碳酸锂在15-20万/吨的区(qū)间可能(néng)形成振荡期。“我们通过一季度观察来(lái)看(kàn)，新能源行业处于稳定增(zēng)长阶段，储能行业在一(yī)季度是处于投(tóu)标、招标的(de)阶段(duàn)，第(dì)三季(jì)度(dù)将(jiāng)迎来大规模交付(fù)，而储能大规(guī)模交付会带来(lái)产能复苏，碳酸锂价格预计(jì)会维(wéi)持在这个区间之内。”

　　实际上，碳(tàn)酸(suān)锂价格(gé)下降，对于电(diàn)池厂商的毛(máo)利率提升已(yǐ)经有了立竿见(jiàn)影效果。

　　从毛利率方面(miàn)来看，国轩高科在一季度达到(dào)了18.94％，较去年全年的17.79％超出1.15个(gè)百分点。实际(jì)上，同样的(de)情况也(yě)发生在宁德时代与(yǔ)亿纬锂(lǐ)能身上，其中(zhōng)宁德时代(dài)一季度毛利率为21.27％，较去年(nián)全年水平(píng)提升1.02个百(bǎi)分点。而亿纬锂能则(zé)不如前两者(zhě)明显(xiǎn)，但也提升了0.4％个百分点(diǎn)。

　　王(wáng)启岁也认为，在碳酸(suān)锂回归理性(xìng)价格之后，新能源(yuán)汽(qì)车市场会趋于较为(wèi)合(hé)理增长。“去(qù)年是600万辆(liàng)，经过一季度之后，我们依然判断今年新能源汽(qì)车(chē)应(yīng)该(gāi)在900-950万辆区(qū)间，”他预(yù)计。

　　据悉，国(guó)轩高(gāo)科也(yě)正在加(jiā)速产能扩张。其南京基地智能制造20GWh动力电池项目、宜春基地10GWh动力电池(chí)项目、庐江基(jī)地年产(chǎn)20万吨高端(duān)正极(jí)材料项目、桐城(chéng)基(jī)地年产40GWh动力(lì)电池项(xiàng)目一期、柳州基地年产10GWh电(diàn)池项(xiàng)目等多个项目相继投产。据(jù)规划，国轩(xuān)高(gāo)科2025年产能将突破(pò)300GWh。

　　降库存效果(guǒ)明显(xiǎn)

　　国轩高科的一季报显(xiǎn)示，其截至报告期末(mò)其(qí)存(cún)货余额为65.98亿元，较去年底的75.84亿元下(xià)降13％。而其一季度末，存货占总资产比例为8.38％。在去年底，这一(yī)比例为10.44％。

　　实际上，从行业整体状况看(kàn)，国轩高科存货水平(píng)保持了较低位置。国轩高(gāo)科高级(jí)副总裁蔡(cài)毅也(yě)表示，由于公司在江西(xī)宜春碳酸锂原材料(liào)有自产能(néng)力，因此(cǐ)其外购(gòu)仅补充自产(chǎn)不(bù)足，“外购只(zhǐ)是缺多(duō)少，补多(duō)少，”他表示。

　　国轩高科存货水位下降，也反映了行业整体状况，不少(shǎo)电池厂商(shāng)存货余额均在下降。其中宁德时代一(yī)季度报告显示，其库存金额已从年初的766.7亿元(yuán)下降到640.6亿元，环比(bǐ)下降16.5％。

　　另外，亿纬锂(lǐ)能一季(jì)报也显示，其存货金额从去年底的85.88亿元，降(jiàng)至(zhì)78.6亿元，环(huán)比下(xià)滑8.48％。据记者了解，已(yǐ)经有(yǒu)库(kù)存较低的电池厂商提到，库g跟ml一样吗洗发水，g和ml有区别吗(kù)存已(yǐ)恢(huī)复至健康水平，后续将根据规划，逐步(bù)进(jìn)行(xíng)补货。

　　东吴证券近期在(zài)一份研(yán)报中指出(chū)，在电池环节，厂商(shāng)从22Q4开始去库存，生产材料均维(wéi)持极低(dī)库存，电池(chí)本(běn)身库(kù)存(cún)不足1个(gè)月(yuè)；另外在(zài)中游材料方面，正极和电(diàn)解液库存周期大幅下降至(zhì)7天左右，负极因(yīn)石墨(mò)化需要(yào)一个月时间，库存周期(qī)较长，而隔膜约为(wèi)一(yī)个月正(zhèng)常库存(cún)。

　　该机构(gòu)认为(wèi)，目前库存多集中于上(shàng)游锂盐厂，中游材料库存极(jí)低(dī)，基本保持7天(tiān)的最低安(ān)全库存。若下游需(xū)求恢复，将带(dài)来强烈补(bǔ)库需求。

　　值得注意的是，在去库存的过程(chéng)中，国(guó)轩高科也在积极尝试“出海”。该公司在2022年加(jiā)速全球化(huà)步伐，收购(gòu)博世集团的德国哥(gē)廷(tíng)根(gēn)工厂，于2022年6月开始改造并已顺利投(tóu)产，开始(shǐ)欧(ōu)洲本(běn)地化(huà)运营。其年报显示，2022年该(gāi)公(gōng)司海外销(xiāo)售收入达到29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储能(néng)相关产品供不应求

　　此前市场普遍预计，储(chǔ)能有望接棒(bàng)动力电池，带(dài)动电池厂商出(chū)货增(zēng)长。近日，宁德时代也作出判断认为，储能方面今年预计增速将会比动力电池(chí)更高(gāo)。

　　王启岁在交(jiāo)流中也(yě)认同这(zhè)一观点。他预计，储能行业今年上(shàng)升(shēng)空间预(yù)计会(huì)高(gāo)于动力电池，其中(zhōng)国外家储市场需求预(yù)计会在下半年放量，而(ér)国内(nèi)大储市(shì)场方(fāng)面，今(jīn)年一季度处于招标阶段，自二(èr)季度开始将进入交付阶段，目前(qián)相关产品供不(bù)应求。

　　从国(guó)轩高科披露的年(nián)报(bào)数据(jù)显(xiǎn)示，其储能业务在(zài)2022年实现(xiàn)了(le)35.08亿元(yuán)的营收，同比增长幅度达到186.49％，已经高于其(qí)动(dòng)力电池业务116.4％的(de)增速。按照(zhào)这一(yī)数(shù)据(jù)计算，储能业务已(yǐ)经占到其(qí)总营(yíng)收的(de)15.22％，而在2021年，这一(yī)比例为11.82％。

　　王启岁直言，储(chǔ)能行业(yè)的(de)空间比动力(lì)电池上升(shēng)空间更大，“这是一个需求量大于供应(yīng)量的领域(yù)，不存在需求疲(pí)软或(huò)者是(shì)产能过剩。”

　　他(tā)指出(chū)，首先在家储环(huán)节，因为涉及到用(yòng)电需求，每年(nián)到了第二季度开始后才爆发。而(ér)在大(dà)储环节，国(guó)内下游招标、立(lì)项(xiàng)都在一季度，真正出货是(shì)在二(èr)季度(dù)以后，目前(qián)订单状况看来是供不应求。此外，海外的客户也正逐渐接(jiē)受中国的标准(zhǔn)化集(jí)装箱(xiāng)产(chǎn)品(pǐn)。

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