5月9日晚间(jiān)，A股上市公司金(jīn)证股份发(fā)布的一(yī)则公告，在期货(huò)圈刷屏。

　　公告显示(shì)，金证股(gǔ)份正在筹(chóu)划发行股份及支付(fù)现金购买上(shàng)海文华(huá)财经资讯股份有限公司（下称文华财经）90.97％股权(quán)事项，同(tóng)时募集配套资(zī)金。公司股票将于2023年5月10日（星期三）开市起开(kāi)始停牌(pái)，预计停牌时间不(bù)超(chāo)过10个交(jiāo)易日。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文华(huá)财经系头部期货(huò)软件商。公开(kāi)资料显示，截至2021年(nián)年末，文(wén)华财经与国内(nèi)139家期(qī)货公司合作，占国(guó)内期货(huò)公司总数(shù)的92.67％。截至(zhì)2021年12月，文(wén)华财经PC端交易(yì)软(ruǎn)件(jiàn)的月(yuè)活跃用(yòng)户数（MAU）为(wèi)58.19万人，移动(dòng)端随身行软件的(de)月(yuè)活跃(yuè)用(yòng)户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以来，文华财经(jīng)曾两次(cì)冲击(jī)A股(gǔ)IPO，但均未能叩开资本市场大门。

　　文华财经的第(dì)一次IPO之旅(lǚ)要追溯到2015年，当(dāng)年11月，文华财经(jīng)首次报送创业(yè)板(bǎn)IPO申请资料。不过，在(zài)经历两年多的漫长等待后，2018年4月，深交(jiāo)所决定终止审查(chá)，文华财经此次创业板IPO闯关失败(bài)。

　　2021年6月，文(wén)华(huá)财经再次递交招股(gǔ)书，拟冲刺(cì)创业板IPO。2022年6月(yuè)，文华财(cái)经申(shēn)请撤回发(fā)行上市申请文件，深交所(suǒ)决定终(zhōng)止(zhǐ)对其首次公开发行股票并在(zài)创业(yè)板上市的审核。文华财经第二次IPO也无果而终。

　　金证股份昨晚发(fā)布的(de)公告显示，本次交易事项尚处于筹划(huà)阶段，公司目前(qián)正与交易意向方接洽，初步确定的交(jiāo)易(yì)对方包括尚(shàng)守哲、大连经一(yī)卓远管(guǎn)理咨询合(hé)伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴富(fù)新兴产业投资合(hé)伙企业（有限(xiàn)合伙）（下(xià)称(chēng)苏(sū)州中新）、上海(hǎi)经一投资管理(lǐ)合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称上海(hǎi)经一）、上海(hǎi)兴富创业投资管理中心（有限合伙）（下称兴富(fù)创投）、王凯及杨孝胜，前述交易(yì)对方合计持(chí)有标的公司90.97％的(de)股权。

　　金证股份表示(shì)，根(gēn)据《上(shàng)市公司重(zhòng)大(dà)资产重组管理(lǐ)办法（2023修订）》和《上海证券交(jiāo)易所股(gǔ)票上市规则（2023年2月修订）》等(děng)相关规定，本次交易前，交易对方(fāng)与公(gōng)司不存在关联(lián)关系(xì)。本次(cì)交易(yì)完成后，交易对方尚守哲持有公司的股份比例预计将超过5％，本次交易预(yù)计(jì)将构(gòu)成关联(lián)交易。本次交易前，公司(sī)无(wú)控股股东、实际控制人；本次交易完成后，公司第一大股东不会(huì)发生(shēng)变(biàn)化(huà)，且(qiě)不存在实(shí)际支(zhī)配(pèi)公司股份表决权超(chāo)过30％的股(gǔ)东(dōng)，公司仍将无控股(gǔ)股东、实际控制人，预计不构成公司重(zhòng)大(dà)资产重组(zǔ)。

　　文华财经注册资本4000万元，实际控制(zhì)人(rén)为该(gāi)公(gōng)司董(dǒng)事长兼总经(jīng)理尚守(shǒu)哲。根据文华财经此前披露的招股书，截(jié)至2021年年底，尚守哲对(duì)文华(huá)财经的直接持股比例为64.353％，此外，还通过(guò)大连经一和上海(hǎi)经一分别控制文华财经9％和(hé)4.95％的(de)股(gǔ)份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交(jiāo)易对方中(zhōng)，苏州(zhōu)中(zhōng)新、兴富创投(tóu)、王凯及杨孝胜对文华财经(jīng)的持(chí)股比(bǐ)例(lì)分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份盈(yíng)利能(néng)力有望提升

　　作为金(jīn)融科技全领(lǐng)域(yù)服务商，金(jīn)证股(gǔ)份为证券(quàn)、基金、银行、期货、信(xìn)托、交易所、监管(guǎn)机构等行(xíng)业客户提供(gōng)全技术栈、全(quán)产品线解决方案，同时与政府机关(guān)、互联(lián)网公司合(hé)作开展包括智慧城市(shì)在内的数(shù)字经济(jì)业务。

　　2023年一(yī)季报(bào)显示，报告期内，金证股份实现营业收(shōu)入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归属于(yú)上市公(gōng)司股东的净利润-5847.16万元(yuán)。报告期内，金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)证券(quàn)经纪业务软件(jiàn)收(shōu)入(rù)较上年同期略有增长，资管(guǎn)机构软件收(shōu)入(rù)基本持平。报告期(qī)内，数字经济业(yè)务因验收的大型政务项目成本增幅(fú)大于收入增幅(fú)，导(dǎo)致业务毛利率及(jí)利润下降。报告期内公司(sī)确认投资收益-1748万元(yuán)，较上年同期减少2035万元，主要(yào)是(shì)联营企业投资收益减(jiǎn)少所致。

　　截至2023年3月底，金证股份(fèn)总(zǒng)资产64.27亿元，净资产(chǎn)36.70亿(yì)元。

　　金证股份2022年年报(bào)显示，报告期内，公司实现营(yíng)业(yè)收入(rù)64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市公司股东的净利(lì)润2.69亿(yì)元，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业务来(lái)看，金融(róng)行业(yè)业务方面，2022年，金证股(gǔ)份实(shí)现营(yíng)业(yè)收入23.25亿元，同(tóng)比增长7.25％。金证(zhèng)股(gǔ)份认为，公司金融行(xíng)业的增长主要得益于两方面(miàn)的因(yīn)素(sù)：一是公司在证券市场行业占(zhàn)有率基础稳定(dìng)，核心产品需求刚(gāng)性，公司加快(kuài)产品新(xīn)一代(dài)产(chǎn)品(pǐn)布局、积极推(tuī)进项目上线验收(shōu)。二是在资管领域加(jiā)强(qiáng)了资(zī)管IT业务发展(zhǎn)力度，在多个核(hé)心产品和技(jì)术上形成领(lǐng)先优势(shì)，开始进入收获期。

　　非金融行业业务方(fāng)面，2022年(nián)，金证股份收入为41.35亿元，同比(bǐ)下降7.49％。主要包括(kuò)数(shù)字经济业务、IT设(shè)备分(fēn)销业务及科技园租赁(lìn)业务。金证股份解释称，非金融行业(yè)的收入下(xià)降，主要(yào)由(yóu)于(yú)公司在数字(zì)经(jīng)济业务上，不同程度受到需求端的影响，项目跟进、工程实施、验收结算审计等(děng)存在(zài)滞(zhì)后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较上年(nián)增加1.97个百分点。其中，金融行(xíng)业业务毛利率50.41％，较(jiào)上(shàng)年增加3.48个百(bǎi)分点；非金(jīn)融科技业务毛利(lì)率6.53％，较上年下(xià)降0.93个百(bǎi)分(fēn)点。

　　交易标的业绩表现上，公开资料显示，2019—2021年，文(wén)华财经营业(yè)收入分别为20992.73万(wàn)元(yuán)、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属于母公司股东的(de)净利润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年(nián)，文华财经(jīng)营业毛利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总资产为(wèi)31708a的负一次方是多少矩阵，a的负一次方是多少线性代数.21万元，所有者权(qua的负一次方是多少矩阵，a的负一次方是多少线性代数án)益为(wèi)19722.56万(wàn)元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无论(lùn)从资产(chǎn)规模(mó)和盈利能力来(lái)看，金证股份(fèn)均(jūn)远高于文华财经，但(dàn)文华财经的(de)毛(máo)利率显著高于金证股份(fèn)，无疑是(shì)一块(kuài)优质资产(chǎn)。

　　有业内人士认(rèn)为，如果本(běn)次交易(yì)得以顺利实施，对(duì)于金证(zhèng)股份而言，文华财经的优质资产(chǎn)注入后(hòu)，其盈利(lì)能力将进一步提升；对(duì)于文华财经而言，多年谋求(qiú)上(shàng)市(shì)无果后，可以实(shí)现“曲(qūa的负一次方是多少矩阵，a的负一次方是多少线性代数)线上市(shì)”。

　　值得注意的是，在昨晚(wǎn)发布的公告(gào)中，金证股(gǔ)份并未披(pī)露具体的交易细节(jié)，例如(rú)交易(yì)对价等。公(gōng)告(gào)显示，2023年5月9日，金证股份与主(zhǔ)要(yào)交易对方就本次(cì)交(jiāo)易签署(shǔ)了(le)《意(yì)向协议书(shū)》，公(gōng)司(sī)拟(nǐ)向主要交易对(duì)方发行股份及支付现金的方式购(gòu)买其持有的(de)文华财经90.97％的股权。上述《意向协(xié)议书(shū)》仅(jǐn)为交易各方关于本次交易的初(chū)步合作(zuò)意(yì)向，交易(yì)各方(fāng)在本次交易(yì)中的具体权利(lì)义务以及各项安排以交(jiāo)易各方(fāng)最终签署的正式交(jiāo)易(yì)协议为准(zhǔn)。

　　金证股份(fèn)还(hái)进(jìn)行了风险(xiǎn)提示：截至(zhì)目前(qián)，本次交易仍处于筹划(huà)阶段，交易双方(fāng)尚未(wèi)签署正式的交(jiāo)易协议，本(běn)次交易尚(shàng)需履行必要的内部决策程序，并(bìng)经有权监管机构(gòu)批准后方(fāng)可正式实施，本次(cì)交易最(zuì)终(zhōng)能否实(shí)施尚存(cún)在较大(dà)不确定性(xìng)。

　　股(gǔ)价表(biǎo)现上，经历了2020—2022年(nián)连续3年的下跌之后，今年以来，金证股份股价步入上升通道(dào)。截至5月9日(rì)收盘，金证(zhèng)股份股价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值(zhí)178亿元。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 a的负一次方是多少矩阵，a的负一次方是多少线性代数