民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个(gè)视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及(jí)的规模大(dà)小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会(huì)能够提供充足样本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群(qún)像(xiàng)，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重要(yào)的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更长趋(qū)势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国(guó)出(chū)口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达(dá)到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄快速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)出(chū)口(kǒu)企业订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护(hù)本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。说一个人不上道是什么意思，不上道是什么意思？

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业已经(jīng)开(kāi)始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(说一个人不上道是什么意思，不上道是什么意思？hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中国(guó)出(chū)口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项(xiàng)调研(yán)，从另一(yī)个角度(dù)观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客户(hù)群(qún)体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的(de)是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味着当(dāng)期(qī)订单暴(bào)增。短期(qī)之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订(dìng)单相(xiāng)关(guān)。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映(yìng)的是更长期(qī)的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国(guó)最大(dà)外贸(mào)展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国(guó)外贸(mào)企说一个人不上道是什么意思，不上道是什么意思？业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出(chū)来(lái)的信息(xī)是当下高(gāo)效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动(dòng)能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需(xū)求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和类型的(de)企(qǐ)业(yè)所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外(wài)贸(mào)企业反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样面临(lín)其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同(tóng)对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目前(qián)也(yě)开(kāi)始流向非洲(zhōu)等(děng)地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型(xíng)产(chǎn)品的(de)订单近(jìn)年来(lái)呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的(de)出口群(qún)像》

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