本轮新股(gǔ)中，中科(kē)飞(fēi)测未(wèi)来国产(chǎn)替代空(kōng)间比较大，可以(yǐ)适当(dāng)关注一下，德尔玛比较有特色的(de)小家(jiā)电公司(sī)，但也有(yǒu)问题，其他都一(yī)般。

　　一、德尔玛（301332）

　　德尔玛是一家(jiā)集自主研发、原创(chuàng)设计、自有生产(chǎn)、自(zì)营销(xiāo)售于一体(tǐ)的(de)创(chuàng)新家电品牌(pái)企业。德(dé)尔玛围绕高速成长(zhǎng)的新兴家(jiā)电(diàn)消费品类(lèi)，针对不同市场定(dìng)位(wèi)、目标客群和经营模(mó)式，形成了成熟的品牌矩(jǔ)阵，旗下品牌包括“德尔玛(mǎ)”“飞利浦”等，主(zhǔ)要产品类型包(bāo)括家居环境类、水健康类、个护健康类以及生活卫浴类。

　　小家电企(qǐ)业，直播带货(huò)起家，薇娅(yà)也(yě)有持股，但公(gōng)司主要(yào)产品都是授权(quán)品牌(pái)销售，毛利率较(jiào)低，而自主品(pǐn)牌占比越来越低(dī)（不(bù)到30％），不关注了。

　　二(èr)、世纪恒通（301428）

　　世(shì)纪恒通是(shì)一家专(zhuān)业的(de)信息技(jì)术服务商，通过自主开(kāi)发技(jì)术平台及搭建(jiàn)服务(wù)网络，为金融(róng)机构(gòu)、电信运营商(shāng)、互联网公司、高速集团等拥有众多个人(rén)用户的大型企业客户提供用(yòng)户增值(zhí)和拓展(zhǎn)服务。

　　信(xìn)息服务商，客(kè)户主要是平安，以前是移动，业务(wù)重心也转向了毛利率更低的车主信息服务，没看到核心竞争力，保险行业低迷，公(gōng)司业绩也好不到哪里去，这(zhè)两年原地踏步，还(hái)略有倒退(tuì)。

　　三、安杰(jié)思（688581）

　　安杰思从事内镜微创(chuàng)诊疗(liáo)器械的研(yán)发、生产与销售，主要(yào)产品应用于消化内(nèi)镜(jìng)诊疗领域，按(àn)治疗用途分为止(zhǐ)血(xuè)闭合类(lèi)、EMR/ESD 类、活(huó)检(jiǎn)类、ERCP 类和诊疗仪(yí)器类。公司前身系成立于2010年(nián)12月的(de)安杰思基因。由(yóu)达安(ān)基(jī)因和章贤骏分(fēn)别出资600万(wàn)元、400万元(yuán)设立，设(shè)立初期公司以章贤骏团队的PCR业务为(wèi)主。考虑到公司主营业务的独立性、与达安基(jī)因业务的关联性及为了不同业务板(bǎn)块(kuài)的更好发展(zhǎn)，安杰思决定专注于(yú)从事内(nèi)镜微创诊疗器械乔丹有多高业(yè)务(wù)并停止PCR业务的发展。

　　内(nèi)镜微创诊疗器(qì)械(xiè)，体量和研发实(shí)力远不如同(tóng)行业(yè)的南微，面对竞争和集采，公司产品价(jià)格不(bù)断下滑，不过由于(yú)体量小(xiǎo)，国产(chǎn)替代进行中，业绩还算不错，个人就不(bù)关注了。

　　四、中科飞测（688361）

　　深(shēn)圳中科飞测科(kē)技股(gǔ)份有(yǒu)限公司成立于2014年，公司是一家国内领(lǐng)先的高端半(bàn)导体质量控制设备公司，自成立以(yǐ)来始终(zhōng)专注于(yú)检测(cè)和量测(cè)两大类集(jí)成电路专用设备的研发、生产和销售，产品主要(yào)包括(kuò)无图形晶圆缺陷检测设备系列、图(tú)形(xíng)晶(jīng)圆缺陷检测设备系列、三维形(xíng)貌(mào)量测设备系列、薄膜膜厚(hòu)量测设备系列等产品，已应(yīng)用于国(guó)内28nm及(jí)以上制程的集成电路制造产(chǎn)线。国内半导体(tǐ)检测(cè)与量测设(shè)备市场2020年的市(shì)场规模达到了(le)21亿美元(yuán)，市场基本被国(guó)际巨头垄断，国产化率(lǜ)约为(wèi)2％。公司为国内当仁(rén)不(bù)让的领军企业，远超行(xíng)业第二和(hé)第三的收入之和(hé)。

　　晶圆检测(cè)设(shè)备(bèi)龙头(tóu)，半(bàn)导体上游公司，公司收入增(zēng)速(sù)很快，但利润(rùn)基本(běn)没有，且存(cún)货越来(lái)越(yuè)多，短期(qī)看半(bàn)导体(tǐ)行(xíng)业(yè)周期向下，但公司所处(chù)行业(yè)国产替(tì)代空间较(jiào)大，未来仍(réng)会有发展，可以适当关注。

　　五、长青(qīng)科技（001324）

　　长(zhǎng)青科技是一家(jiā)以(yǐ)三明(míng)治(zhì)复合材料为基础，通过轨道交通和建筑装饰两(liǎng)大领(lǐng)域实现产品应(yīng)用的(de)高新(xīn)技(jì)术(shù)企(qǐ)业。公司的业务主要为轨道(dào)交通业务及(jí)建(jiàn)筑装饰业务，在轨道交通业务方面，公司提供轨(guǐ)道交通(tōng)车辆内部装饰产品、检修业务及(jí)备品备件和车载乘客信息(xī)系统；在建筑(zhù)装饰(shì)业务方面，公司(sī)提供(gōng)建(jiàn)筑内(nèi)外(wài)部装饰产(chǎn)品。

　　车辆和建筑内部装饰公司，下游房地产和轨道交通行业(yè)未来景气(qì)度都一(yī)般，公司(sī)业绩也(yě)没亮点，不关注了(le)。

　　六、华纬(wěi)科技（001380）

　　公司主营业务为公司主营(yíng)业(yè)务为悬架弹簧、制动(dòng)弹(dàn)簧(huáng)、阀类及异形弹簧、稳定杆等研发(fā)、生产及销售。公司深耕弹(dàn)簧行业乔丹有多高40余年，是国家(jiā)级专精特新“小巨人”企业、浙江省(shěng)“隐形冠军”培(péi)育对(duì)象。公司是中国(guó)弹(dàn)簧(huáng)行(xíng)业知名度(dù)较高的弹(dàn)簧(huáng)及相关产品的制(zhì)造企业，其(qí)综合实力位列国内弹簧行业排名(míng)前三(sān)位(wèi)。

　　弹(dàn)簧行业公(gōng)司(sī)，虽然(rán)号称隐形冠军，但公司市(shì)占(zhàn)率国内也就排第三，下(xià)游汽车行业周(zhōu)期景气度(dù)高峰(fēng)已过，未来不是很乐观(guān)，就是一个门(mén)槛不(bù)高的传统制(zhì)造业公司。

　　七(qī)、亚华电子（301337）

　　亚华电(diàn)子(zi)是医院智能(néng)通讯交互系统软硬件一体(tǐ)化(huà)综合解决方案提供(gōng)商，主要产品分为病房智(zhì)能(néng)通讯交互(hù)系统及门诊服务交(jiāo)互系统两大类别，是(shì)该公司主营业务收入的重要(yào)组成部分。

　　医疗(liáo)信息公司，主要(yào)是(shì)医院的(de)门诊和病房交互，没什(shén)么技术门槛的软硬件行业，公司规(guī)模不大(dà)，竞争(zhēng)力一般，不(bù)关注了。

　　八(bā)、美芯晟（688458）

　　美芯晟是一家专注于高(gāo)性能模拟(nǐ)及数(shù)模混(hùn)合芯片研发和销(xiāo)售(shòu)的集成(chéng)电路设计企业(yè)，主要(yào)产品(pǐn)为无(wú)线充电系列(liè)产品和LED照明驱动系列产品(pǐn)，主要包括高集成度MCU数(shù)字(zì)控制SoC电源——无线充电芯(xīn)片，以及模(mó)拟(nǐ)电源——LED照明驱动芯(xīn)片(piàn)。目前，美芯晟能够(gòu)为(wèi)客户提供超过(guò)700款芯(xīn)片产品，可广(guǎng)泛(fàn)应(yīng)用于(yú)通信(xìn)终端、消(xiāo)费类电子、照明(míng)应(yīng)用及智能(néng)家(jiā)居等众多领域。

　　无线(xiàn)充电芯片和(hé)LED芯片公(gōng)司(sī)，技术含量不算(suàn)太(tài)高(gāo)的(de)芯片行业，下游主要(yào)是LED行业(yè)，22年开始行业(yè)景气度下滑，公(gōng)司业绩也转向(xiàng)，收(shōu)入增速放缓，产(chǎn)品价格大幅下滑，扣非利润下滑(huá)，至于(yú)无线充电芯片这块业务增速也大幅放缓(huǎn)了，而且(qiě)占比(bǐ)比较低，依赖单一客户(hù)，面对竞争也(yě)非常激(jī)烈。没(méi)太(tài)多的亮点，感觉(jué)没(méi)必要关注了。

　　九、航(háng)天(tiān)软件（688562）

　　航(háng)天软件是航天科技(jì)集团直接(jiē)控(kòng)股的(de)大型专业软件与信息(xī)化服(fú)务公司(sī)，实际控制(zhì)人为国务(wù)院国资委(wěi)。公(gōng)司在支撑航(háng)天(tiān)信息化建设的(de)过程中，以神通(tōng)数据(jù)库和AVIDM Foundation为基础(chǔ)，构建了自主软件产品（基础软(ruǎn)件(jiàn)、工业(yè)软(ruǎn)件）、信息技术服务（金(jīn)审(shěn)信息化服务(wù)、商密网云服务、信息化(huà)运(yùn)维服(fú)务）和信息系(xì)统集成（主(zhǔ)要面(miàn)向(xiàng)航天及党政军领域）等三(sān)大主营业务(wù)，是我国航天及党(dǎng)政军(jūn)领域的(de)软件和(hé)信息(xī)化(huà)服(fú)务龙头企业之一。

　　航天系的(de)软件公司(sī)，大量关联交易，主(zhǔ)营毛利率非常低，软(ruǎn)件产品基本没什么竞争(zhēng)力，利润基(jī)本没有，完全(quán)依靠补贴，完全靠政府采(cǎi)购和政策强推，这类公司业(yè)绩非(fēi)常不好预测，个人建(jiàn)议不要浪(làng)费精力了。

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