财(cái)联(lián)社5月(yuè)17日讯(xùn)（记者(zhě) 闫军）AI主线“鲸落(luò)”，市(shì)场正在蓄力寻找(zhǎo)下一个方向(xiàng)。

　　“我(wǒ)们现在(zài)对(duì)外(wài)输出市场观点会很谨(jǐn)慎，不再对外提明确主线，今年接下来的市(shì)场大概率是不好(hǎo)做了。”有基(jī)金公(gōng)司人士向财(cái)联(lián)社记(jì)者(zhě)表(biǎo)示(shì)，随着(zhe)4月底(dǐ)上(shàng)市公司(sī)年报一季报的披露，炒作没(méi)有(yǒu)业(yè)绩(jì)的AI风险变高，而市场对(duì)有业绩支撑的(de)新(xīn)能(néng)源又提不起兴趣。

　　从市场(chǎng)的情绪来看，同样(yàng)如此，5月16日的市(shì)场亮(liàng)色(sè)不多，沪指失守(shǒu)3300点，成交额低于9000亿(yì)元，近5个交易(yì)日以来，市(shì)场(chǎng)成交额较前(qián)期明显萎缩，资金(jīn)观望的(de)情绪有(yǒu)所加重。北向资金16日净卖出(chū)34.01亿元，结束此前连续7个交(jiāo)易日净(jìng)流入的(de)态势。

　　其中，人气板块AI批量跳水(shuǐ)无(wú)疑打击了市场的信(xìn)心。AI概念股(gǔ)持续低迷(mí)，高位股(gǔ)集体大跌，浩瀚深(shēn)度、剑桥(qiáo)科技(jì)、出版传(chuán)媒、引力传媒等多股(gǔ)跌(diē)停，有投(tóu)资者开(kāi)玩笑(xiào)建议(yì)“5月(yuè)16日为人(rén)工智能受难日，纪念人类第四次工业(yè)革命(mìng)进程中，人工智(zhì)能行情(qíng)开(kāi)启后第一次全面(miàn)大溃败”。

　　今年另外一(yī)条(tiáo)主线中特估方(fāng)面(miàn)，中字头个股震(zhèn)荡调整，中船科(kē)技跌停，中科信息(xī)跌超10％。反(fǎn)观新能源方面，电力稍好，锂价“十连涨”，但(dàn)市(shì)场昙花一现，产业(yè)链上没有形成全面的行情(qíng)反弹。

　　在(zài)存量资金的搏杀之下，从A股结构上看(kàn)，AI、中特估和新(xīn)能源形(xíng)成了“三国对立”格局，轮(lún)流做(zuò)“输(shū)血(xuè)包”。对于(yú)资金(jīn)的轮番流动，有(yǒu)投资者(zhě)表示，对“魏（中特估）蜀(shǔ)（新能(néng)源）吴（AI）”失望(wàng)了，很想知道芯片能不能成为“晋”。

　　平安基金经理刘杰表示，近期(qī)引(yǐn)领(lǐng)市(shì)场的两大主题“中(zhōng)特估”及人(rén)工智能板块(kuài)均出(chū)现调整，整体盘面主线不够清(qīng)晰。但可以判断，随着海外(wài)加息(xī)节奏逐渐趋缓(huǎn)、国内(nèi)稳增长促(cù)内需政策及货(huò)币政策的推出，且国(guó)内经济温和复苏背景下(xià)，权益市(shì)场整体行情预计将继(jì)续向上修复。

　　对于市场风格，他进一步指出，目前市场风格阶段(duàn)性可(kě)能将更(gèng)加(jiā)趋向均衡，中短期内，人工智(zhì)能、新能源、医药及中特估等板块均有阶段性的相对(duì)收(shōu)益；而长期来(lái)看，先进制造、新能源、TMT、消费(fèi)等(děng)行业中的核心资产仍将是持续(xù)关注的市场主(zhǔ)线(xiàn)。

　　整个市场的(de)亮点在医药的(de)反弹，三(sān)博脑(nǎo)科、何(hé)氏(shì)眼(yǎn)科、普瑞眼科均创历史(shǐ)新(xīn)高临沂是几线城市，临沂是几线城市2023(gāo)，有网(wǎng)友调侃：炒股费脑、费眼，不知挂脑科好还是挂眼科好(hǎo)？

　　最强主线“熄火”

　　年(nián)初以来，各(gè)大指数除创业板指外(wài)累计均有上涨，大(dà)消费、大金融等(děng)板块(kuài)首先迎来了基本面(miàn)预期修复的改善，而通信、计算机、传媒等板(bǎn)块也在人工智能(néng)等产业趋(qū)势变化的影响(xiǎng)下出(chū)现了连续大涨。而(ér)低估(gū)值高股息为代(dài)表的(de)“中特(tè)估”品种也走出了连续上涨行情。其中，尤(yóu)以TMT最为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行(xíng)情自去年底启动(dòng)以来，成为市场最热主线，Wind数据显示(shì)，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日期间涨幅达到31.23％，万得AI指数则在4月4日达到年(nián)内最高点，年内涨幅(fú)超过60％。

　　AI板(bǎn)块(kuài)翻倍股聚集，华夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中(zhōng)证(zhèng)动漫游戏ETF等相关基金(jīn)年内也(yě)短暂(zàn)出现(xiàn)过翻倍。不过随着行业交易拥挤度升至40％，基金调仓至高位后，AI板(bǎn)块在4月开(kāi)始回(huí)调，截至5月16日，AI指数距离年内高点已经下跌(diē)超过13％，年内涨幅也(yě)收窄至(zhì)39％。

　　AI连续调整四个交易(yì)日，热门个股(gǔ)批(pī)量跳水让追高(gāo)的投资者体验非常差，市场浮(fú)躁自然(rán)赚钱效应差。

　　有投资者(zhě)表示，别人做量化学(xué)的是(shì)巴菲特滚雪球，我(wǒ)们(men)学的是“龙(lóng)头(tóu)战法”，龙头战法是啥？

　　有网友给出(chū)通俗易(yì)懂的解答：宁愿被强者打得头(tóu)破血流，也不愿与弱(ruò)者(zhě)共舞。这(zhè)是整个龙头战法体系里面(miàn)的核心，就是拥(yōng)抱强(qiáng)势股，永远拥抱强势股，即使亏钱也要(yào)亏给(gěi)强势(shì)股，追(zhuī)求的是暴利。

　　回到基(jī)金收益率上，此前(qián)翻倍动漫游(yóu)戏主题ETF迅(xùn)速回撤，距离最高收益率已经回撤(chè)近20个百分点。

　　Wind数(shù)据显(xiǎn)示，截至5月15日，华夏中证(zhèng)动漫游(yóu)戏ETF回报率(lǜ)依(yī)然最高，为(wèi)81.31％，近(jìn)一周回报(bào)率为-10.78％，周回报率跌(diē)幅超过10％的还有华泰柏瑞、国泰中证(zhèng)动(dòng)漫游戏ETF。此外国泰中证沪港深动漫游戏ETF、银华体育文化单周跌幅也超过9％，全市场单周跌幅超(chāo)过8％的有27只基金，集中在动漫游戏、传(chuán)媒、娱乐文化、智慧(huì)生活(huó)等相关(guān)主题上。

　　新能源基金周最高(gāo)“回血”超(chāo)10％

　　锂电池领涨(zhǎng)似乎“一日游”，在5月16日，新能(néng)源板块没有能(néng)延续周(zhōu)一的强势(shì)。从多家公募基(jī临沂是几线城市，临沂是几线城市2023)金观点反馈来(lái)看，不(bù)论是(shì)从基本面、还是估值，新能源(yuán)的暗黑时刻已经过去。新能源产业自2022年7月(yuè)开始长达11个月的调整周期，板(bǎn)块龙头公(gōng)司去年下跌超过40％，调整(zhěng)幅(fú)度与(yǔ)时间都(dōu)已经(jīng)十分(fēn)充分。

　　尽(jǐn)管反弹(dàn)的(de)基础已经具备，但是面对中特估的政策红利与(yǔ)AI的无限想象空间，新能源距离真(zhēn)正的反弹(dàn)似乎总是(shì)缺乏“临门一脚”。

　　从(cóng)基金表现来看(kàn)，这一趋(qū)势正在慢(màn)慢聚(jù)力。从近一周基(jī)金回报率(lǜ)来看，排名靠前的均为重(zhòng)仓新能源，比如(rú)国投瑞银先进制(zhì)造、长安裕盛、国投瑞银产业趋势和长(zhǎng)安鑫(xīn)禧涨幅超过10％。从近(jìn)一周回(huí)报(bào)率首尾基金来看(kàn)，华(huá)夏(xià)中证动(dòng)漫游(yóu)戏ETF与国投瑞银(yín)先进制造之间收益差额(é)超过20％。

　　机构直言(yán)市场处于“战略僵持阶段的(de)乱(luàn)战(zhàn)”

　　16日下午(wǔ)，一份某公募基金交流的纪(jì)要在(zài)市场上(shàng)流出，直言经济缓(huǎn)慢复苏(sū)中，还(hái)没有主(zhǔ)线出现，当前市场更需要信(xìn)心(xīn)。

　　港股向来有(yǒu)“五(wǔ)绝六(liù)穷七翻身”的说法(fǎ)，在5月政策(cè)、业(yè)绩处于相对真空期，市场(chǎng)很难有好的表(biǎo)现。当下(xià)A股(gǔ)同样(yàng)如(rú)此。创(chuàng)金(jīn)合信首(shǒu)席(xí)经济学家魏(wèi)凤春(chūn)表示(shì)，对市场的整体观(guān)点是(shì)大概率市场处(chù)于“战(zhàn)略(lüè)僵持阶段的乱战(zhàn)”，5月交(jiāo)易机会可能更均衡(héng)、但也更脆弱，当(dāng)前可能是一个布局的(de)好阶段，而未(wèi)必会是收获的阶(jiē)段，投资者需要多一点(diǎn)耐心。市场可能继续对一季报定(dìng)价，短期(qī)市场的核心矛(máo)盾(dùn)在于缺(quē)乏特别(bié)明显(xiǎn)的亮(liàng)点。

　　魏(wèi)凤(fèng)春提醒投资(zī)者，虽然看(kàn)好TMT和中特估全年的投资机会，但是短期(qī)游戏传媒和中特估与其他(tā)板块分(fēn)化较为极(jí)致，也是不争的事实，提醒(xǐng)投资(zī)者这(zhè)两个板块(kuài)短期可能的风险(xiǎn)。从策略角度看(kàn)，魏凤春(chūn)表(biǎo)示(shì)，投资者需要高(gāo)度重视交易的灵活性。策略的整(zhěng)体包括趋势、结构与节奏，反弹带来(lái)的是(shì)节奏的变化，不(bù)是趋势和结构的变(biàn)化。

　　此外，博时基金表示，16日发布的4月经(jīng)济指标(biāo)显示，4月份国内服务业和(hé)消费恢(huī)复相对(duì)较快，我国经济运行总体延(yán)续修复的(de)态势、但修复的(de)基础仍需继续(xù)巩固。货币政策依然延续前期(qī)稳(wěn)健偏宽松的基调，流动(dòng)性也维持(chí)合(hé)理(lǐ)充裕的态势。当前市场对央行后续采取(qǔ)降息操作仍(réng)有一定的预期。今年仍(réng)是(shì)“稳增长”之年，或可适当(dāng)关注(zhù)受益(yì)“一(yī)带一路”政策的概念板(bǎn)块的机(jī)会。

　　不过亦有市场人士表示(shì)不必过(guò)分悲观，随着股(gǔ)指(zhǐ)交割日临近，盘(pán)面波动(dòng)剧烈一(yī)点(diǎn)，算是正常(cháng)的行为，不(bù)必放大恐慌(huāng)。在储蓄资金大搬(bān)家和经济复苏的大趋势(shì)下，纠(jiū)结于几十个点的起伏可能会误判方向。边走边看(kàn)，行情会在犹豫中展开。

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