近期交易商协会的监管(guǎn)处罚力(lì)度明显加大，虽然债(zhài)券市场参与主体(tǐ)愈(yù)发(fā)丰富多元(yuán)，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会(huì)对建(jiàn)设(shè)银(yín)行启动自律调查，这是两天内第(dì)二家被要(yào)求自律调查(chá)的大行。今年以(yǐ)来(lái)，交易商协会已对多家(jiā)金(jīn)融(róng)机构启动自律调查，监(jiān)管力度在持续加大。

　　多家金(jīn)融机构接连被通报强迫症会把人折磨死吗，强迫症的大脑到底出什么问题ng>

　　5月11日，中国银行间(jiān)市场交易商协会（下称(chēng)“交易商协(xié)会”）网站显示，基于监管部门反馈线索，依据《银行(xíng)间债券(quàn)市场自律处分规则》，交(jiāo)易(yì)商协会已(yǐ)对中(zhōng)国建设银行(xíng)股份有限公(gōng)司债(zhài)务(wù)融(róng)资工(gōng)具承(chéng)销业务(wù)涉嫌违(wéi)规行(xíng)为开(kāi)展自律调查(chá)。

　　根(gēn)据建行2022年(nián)年报，去年建(jiàn)行(xíng)承销非金融企业债务融资(zī)工(gōng)具(jù)744笔，为411家实(shí)体企(qǐ)业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产企业(yè)债(zhài)券融(róng)资需求，承销房地产企业(yè)323.35亿元债务(wù)融资工具(jù)，房(fáng)地产并(bìng)购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会官网发布信息，针对中国(guó)进出口银(yín)行金融债券发行涉嫌违(wéi)规行(xíng)为，以及中国民生银行承销业务(wù)涉嫌违规行(xíng)为已开(kāi)展自(zì)律(lǜ)调查(chá)。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑州银(yín)行、江(jiāng)西银行、青岛银行和粤财信托共(gòng)5家机构涉及债券业务违规被点名(míng)。具体(tǐ)来说，交易商协会通过深入调查发现，大连银行等多家(jiā)机构存在债券代(dài)持交易等违规(guī)行为。其中(zhōng)，大连银行通(tōng)过做市(shì)业务(wù)方(fāng)式，每日滚动开(kāi)展(zhǎn)买(mǎi)卖方向相反、清算(suàn)速度不同(tóng)的现券交(jiāo)易，代持(chí)利率债(zhài)活跃券，且规模(mó)强迫症会把人折磨死吗，强迫症的大脑到底出什么问题较大；郑州(zhōu)银行、江西(xī)银行和青岛银行，内控执行不(bù)严(yán)或流于形式，未有效评估交(jiāo)易(yì)合理性(xìng)，作(zuò)为中间方以现券买卖(mài)或做市(shì)等方式(shì)参与债券(quàn)代持交易链条，交易笔(bǐ)数和(hé)金(jīn)额较大。

　　今年(nián)4月(yuè)，工商(shāng)银行已(yǐ)被启动自律调查。相关公告称(chēng)，交(jiāo)易商协会在(zài)日(rì)常监测工(gōng)作中(zhōng)发现，工(gōng)商银行主(zhǔ)承销的多期债务(wù)融资工具发行定(dìng)价严重偏离市场合理水平，干扰(rǎo)了(le)市场秩序，涉(shè)嫌(xián)违反银行间债券市场自(zì)律管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站披(pī)露，近期在(zài)查(chá)处四平市(shì)城(chéng)市(shì)发展(zhǎn)投资控(kòng)股(gǔ)有限公司案件时，发现吉林银行、吉林亿联(lián)银(yín)行(xíng)因违(wéi)规(guī)收(shōu)取(qǔ)发行人(rén)大额财务资助，涉嫌违反银行(xíng)间债券市(shì)场(chǎng)自律(lǜ)管(guǎn)理规则，被交易商协会进行自律(lǜ)调查。一同被开展自律调查(chá)的(de)还有光大证券(quàn)、富强迫症会把人折磨死吗，强迫症的大脑到底出什么问题国资产管(guǎn)理(lǐ)（上海(hǎi)）有限公(gōng)司两家金融(róng)机(jī)构。

　　交易商协会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交易商协会通报(bào)的数据，2022年(nián)全年，交易商协(xié)会共对68起涉(shè)嫌违(wéi)规案件立案(àn)调(diào)查，开展自(zì)律(lǜ)调查和自律(lǜ)问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉(shè)及35家发(fā)行人(rén)和(hé)信用增进机构、4家主承销商、3家(jiā)会计师事务所、1家(jiā)律师(shī)事务所、2家其他(tā)类型机(jī)构和54名直(zhí)接责任(rèn)人。作出的(de)处分中，警告及以上占(zhàn)比超(chāo)过(guò)五成(chéng)，15家机构(gòu)被暂停一(yī)定(dìng)期限(xiàn)业务，12位(wèi)责任人(rén)被认定不适当人选。

　　梳理通(tōng)报来看，被通报的原因包括(kuò)低价包销多(duō)期债务融资工具，影响了市场正常秩序；部分债(zhài)务融资工具未按照发行(xíng)文件约定开展余额包(bāo)销，个(gè)别债务(wù)融资工(gōng)具挤占了(le)其他(tā)投资人的(de)正(zhèng)常投标，违背了(le)公平公(gōng)正原(yuán)则，并影(yǐng)响了发(fā)行(xíng)利率，对(duì)市场(chǎng)正常秩序造成了(le)一定不良影响。

　　通报指出，银(yín)行间债券市(shì)场(chǎng)参(cān)与机(jī)构在(zài)从事相(xiāng)关(guān)业务(wù)过程中，务必牢固树立市(shì)场责(zé)任(rèn)意识，严(yán)格遵守(shǒu)相关监管规(guī)定和自律规则要求，合规(guī)展业，自觉(jué)维护(hù)银行间债券(quàn)市(shì)场运(yùn)行秩序(xù)。

　　交(jiāo)易商协(xié)会表示，做市商作为银行间(jiān)市场基石机(jī)构，承担着提高市场流(liú)动(dòng)性、促(cù)进(jìn)价格发现(xiàn)的重要作(zuò)用，应切实提升做市交易能力，加强内部控制和风险管理，确保合规稳健展业(yè)，“真做(zuò)市、做真(zhēn)市(shì)”。

　　可(kě)以看到，近期交易(yì)商协会的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈(yù)发丰富多元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　资深金融政策(cè)监管专家周毅(yì)钦对《国(guó)际金(jīn)融报》记者表示，可以(yǐ)看到，银行间交易(yì)商协(xié)会将(jiāng)继续贯彻落实监管从严要求，以(yǐ)严格自律惩戒向(xiàng)市场传递(dì)“零容忍”的清晰信号(hào)，引导(dǎo)市场各类主体归位尽责(zé)，维护市(shì)场良(liáng)好秩序。债券承销机构作(zuò)为债券市场的“看门(mén)人”，对(duì)于(yú)商业银行特别是国有大行来说，也需要肩负(fù)起(qǐ)相应(yīng)的公序(xù)责任，切实维护好行业(yè)的良性竞争生(shēng)态。