近(jìn)期市场(chǎng)风向变动(dòng)，北(běi)向资(zī)金调仓(cāng)换股，外资基金(jīn)也(yě)纷纷行动。记(jì)者梳理发现，欧(ōu)洲巨头施(shī)罗德(dé)旗下(xià)三只旗舰(jiàn)基金(jīn)同时大手(shǒu)笔加仓“宁王(wáng)”。3月底以(yǐ)来，宁王股价震荡上(shàng)行，虽较高点(diǎn)仍有距离，但部分资金(jīn)开始行动。透露什么信号？我(wǒ)们(men)一(yī)起来看(kàn)看(kàn)。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三大基(jī)金同时行动

　　施罗德(dé)旗下“施罗(luó)德(dé)国际精(jīng)选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十(shí)大重仓股为中(zhōng)国平安、招商银行、紫金(jīn)矿业(yè)、宁德(dé)时代(dài)、贵州(zhōu)茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果(guǒ)超媒、海尔(ěr)生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德旗舰(jiàn)基金“施罗德(dé)国(guó)际精选(xuǎn)基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积(jī)电、腾讯控股(gǔ)、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业(yè)、港交所、银河娱(yú)乐(lè)、宁德时代(dài)、隆基绿能。4月，基(jī)金减持腾(téng)讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一(yī)只旗舰基金也加(jiā)仓(cāng)宁(níng)德时代80％。“施罗(luó)德国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模(mó)14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底(dǐ)，基金前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)为腾讯(xùn)控股、阿里巴巴、美团、宁德时代(dài)、隆基绿能、蒙(méng)牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股(gǔ)2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看(kàn)好(hǎo)中国新(xīn)能源车(chē)产业(yè)链

　　同一家(jiā)机(jī)构旗下三大旗舰基金同(tóng)时加仓80％，究(jiū)竟怎么(me)回事？

　　资料(liào)显示，这(zhè)三(sān)只(zhǐ)基金中，施罗(luó)德国际精选基金中国(guó)A由Jack Lee管理；施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基(jī)金大中华和施罗德(dé)国际(jì)精选中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管理。最新(xīn)的基金材料中(zhōng)并未(wèi)解(jiě)释为何基金在(zài)4月大手笔加仓宁德(dé)时代(dài)。不过，记者梳理发现，施(shī)罗德对中国新能源(yuán)车(chē)产(chǎn)业链的看重是(shì)一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日(rì)志中解释道(dào)：长(zhǎng)期(qī)来(lái)看(kàn)，关注(zhù)三大主题。一是电动车供应链(liàn)；二是技术(shù)自主(zhǔ)可(kě)控(kòng)；三是(shì)医疗健康基础(chǔ)设施。

　　为何看好(hǎo)电动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着(zhe)气候变化的影(yǐng)响日益显现，全球各(gè)国(guó)的脱碳行动(dòng)变得(dé)越来(lái)越重要。转向电动汽(qì)车（EV）是“脱碳”行动的一(yī)个方面。中(zhōng)国(guó)在(zài)这方(fāng)面为投资者提(tí)供了(le)重要的机会。中国在电动汽车价(jià)值(zhí)链(liàn)的供应方面是全球(qiú)的领导者，同时中国对成品(pǐn)车辆的(de)需求方面也(yě)占据重要地位。可能(néng)很多人不知道的(de)是，全球2022年销(xiāo)售的所有电(diàn)动汽(qì)车中(zhōng)，57％是在中国销(xiāo)售的。

　　整车(chē)制造之(zhī)外，中(zhōng)国也是全球(qiú)电动车基础设(shè)施最完善的国家之一。以充电(diàn)桩为(wèi)例(lì)，中国平均一个公(gōng)共充(chōng)电(diàn)桩对(duì)应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美国是16、印度是(shì)25、巴(bā)西(xī)是28。来源：施(shī)罗(luó)德官网。

　　在(zài)电(diàn)动汽车供应链中，有许(xǔ)多公(gōng)司正在(zài)在各自的领(lǐng)域中(zhōng)建立主导地位，以(yǐ)某智能组(zǔ)件为例，它是电动汽车中用(yòng)于电池和(hé)电机温控的关键组件的(de)生产商。该公司在空调(diào)阀行业全(quán)球市(shì)场(chǎng)占(zhàn)有(yǒu)约60％的(de)份额，并在电动汽(qì)车阀门行业拥有超(chāo)过90％的市场份额。客户(hù)包括特斯拉等全球电动汽车(chē)专家以及福特(tè)、宝马(mǎ)等原始设(shè)备制(zhì)造(zào)商（OEMs）。随着电动(dòng)汽(qì)车在全球范围内(nèi)继续占据(jù)市场(chǎng)份额——在法规的支持下，该(gāi)公(gōng)司的增长潜力是可(kě)预见的。

　　事(shì)实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧(ōu)洲巨头安联投资旗舰(jiàn)基金安联神州A股基金也在3月大(dà)手笔加(jiā)仓(cāng)宁(níng)德时代。

　　这只基金最新规模(mó)47亿美元，截(jié)至3月底，基(jī)金前十大重仓股为贵州茅台(tái)、中信证(zhèng)券、宁(níng)德(dé)时代、中(zhōng)国中免、东方财富、美(měi)的集团、迈(mài)瑞医(yī)疗(liáo)、安井食品、锦江集团、中国(guó)平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐(zhú)一(yī)加仓，其中(zhōng)加仓幅度最大的就是(shì)宁德时代，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此(cǐ)外，基金(jīn)对中国中免(miǎn)加仓(cāng)21.10％，基金(jīn)加(jiā)仓贵州茅台(tái)15.05％。对前十大重(zhòng)仓股中其余(yú)公司均加仓8.85％。<华约有哪些国家，华约有哪些国家组成约/p>

　　“宁王(wáng)”市场份(fèn)额超40％

　　中汽协(xié)（中国汽车工业协(xié)会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动(dòng)力电池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公(gōng)共充电桩，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动力(lì)电池行(xíng)业集(jí)中度方面，今年4月，尽(jǐn)管我国新能源汽车市场共计36家动力电(diàn)池企业实现装车(chē)配套(tào)，较去年同期增加(jiā)2家。但(dàn)是(shì)排名前3家、前5家(jiā)、前10家动(dòng)力电池企业(yè)动(dòng)力电池装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度依旧(jiù)较高。

　　企业排名来看，根(gēn)据中国汽车动力电池产业(yè)创新联盟(méng)数据显示，今(jīn)年(nián)4月(yuè)，宁(níng)德(dé)时代以40.83％的占(zhàn)比持续领(lǐng)跑(pǎo)，比亚(yà)迪、中创新航(háng)、亿纬锂能、国(guó)轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比(bǐ)位居(jū)第2-5名。第(dì)6-10名则分别(bié)为：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂巢(cháo)能(néng)源、孚能科技、瑞(ruì)浦兰钧(jūn)。

　　作为(wèi)动力电池行(xíng)业的龙(lóng)头企业，宁(níng)德时代于2023年一季度(dù)实现(xiàn)营业收入890.38亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单季利(lì)润(rùn)增速(sù)创(chuàng)历(lì)史新高。

　　北向资金(jīn)调仓换股，“宁王”重受(shòu)青睐

　　华约有哪些国家，华约有哪些国家组成约="罕见！欧洲巨(jù)头三大旗舰(jiàn)基(jī)金(jīn)，同时(shí)出手(shǒu)！这(zhè)只大白马要火了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214824251.png">

　　或许(xǔ)是基于(yú)优(yōu)异(yì)的(de)业绩，来自Wind的(de)数据显示，截至5月(yuè)14日，最近7天北向资金净(jìng)流入宁德时(shí)代15.75亿元，位居北向净流入榜首。北向资金净流入较多的其它个股还包括(kuò)宁德时代、工业富联(lián)、贵州茅台、工商(shāng)银行、北方华(huá)创(chuàng)、兴业银行、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国石化。北向资金净流出(chū)较多的个股包(bāo)括格力电器、中国(guó)建筑(zhù)、东方财(cái)富、中国中免(miǎn)、阳光电源(yuán)、中兴通讯(xùn)、科(kē)大讯飞(fēi)、隆基绿能、长江(jiāng)电力、恒(héng)瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏(bǎi)基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基(jī)在谈(tán)及为何持有(yǒu)宁(níng)德时代(dài)时(shí)，写道：宁德(dé)时代所处(chù)的位(wèi)置(zhì)是令人羡慕的。它背后(hòu)有两(liǎng)大增长机遇一是(shì)电动(dòng)车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池(chí)，这(zhè)方(fāng)面它的(de)市场份额(é)是(shì)领先的。此外(wài)，磷酸铁锂(lǐ)电池因为安全性、生命周(zhōu)期和不含钴等(děng)特(tè)征而(ér)受到欢(huān)迎；动(dòng)力(lì)电池(chí)的企业发展与(yǔ)政府的脱碳计划是一(yī)致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同(tóng)时也解释(shì)了：他们(men)如(rú)何通过 “柏基(jī)十(shí)问(wèn)”来考察宁德时代(dài)的(de)。

　　不过(guò)，柏基也(yě)表示，如同所有(yǒu)的投资者，他(tā)们的判断也可(kě)能是错的。例(lì)如，若未(wèi)来新(xīn)的电(diàn)池技术出现，宁德时代(dài)的竞争优势不复。随着(zhe)电池成本下(xià)降，宁德时代若不能保持利润率。宁德时(shí)代(dài)和电动车(chē)厂商的关系(xì)若不能维系。这些因素(sù)都(dōu)会(huì)影响柏基(jī)对于宁德时代(dài)的判断。

　　但并(bìng)非所有的外资都在加(jiā)仓宁(níng)德时(shí)代。4月另(lìng)一欧洲巨头安本投(tóu)资旗舰中国(guó)基金“安本标(biāo)准SICAV I-中国A股(gǔ)可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微(wēi)微减仓宁德时代0.04％。基(jī)金最新(xīn)规模35.62亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，基金持有的前十大重仓(cāng)股(gǔ)为(wèi)贵州茅台、宁德(dé)时代、中国(guó)中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔眼科、华(huá)测检(jiǎn)测、招商银行、美(měi)的(de)集团、广联达(dá)、宁波(bō)银行(xíng)。

　　摩根大通(tōng)加仓泸州老窖

　　宁德(dé)时(shí)代之外，互联网或者食(shí)品(pǐn)饮料也颇受关注。

　　例(lì)如(rú)，摩根大(dà)通旗(qí)舰(jiàn)基金“摩根基金-中国A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新(xīn)规模(mó)395 亿(yì)元人民币，截至(zhì)2023年一季度末(mò)，基金前十大重仓(cāng)股为贵州茅台、金山软件(jiàn)、中(zhōng)国平安(ān)、招商银行、万华化(huà)学、恒(héng)生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东(dōng)方。3月基(jī)金(jīn)加仓幅度最(zuì)大的为泸州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下(xià)瑞银(yín)（卢森堡(bǎo)）股票基金-中国机遇基(jī)金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月底，基(jī)金前十大重仓股为腾讯控(kòng)股、贵州茅(máo)台、网易、阿里(lǐ)巴巴、中国平(píng)安、招商银行、石药(yào)集团(tuán)、AIA、平安银行(xíng)、美(měi)团。3月，基(jī)金加(jiā)仓阿(ā)里巴巴(bā)11.66％。

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