5月(yuè)9日(rì)晚间，A股(gǔ)上市(shì)公(gōng)司(sī)金证股份发布(bù)的(de)一则公告，在期(qī)货(huò)圈刷屏。

　　公告显示，金证股(gǔ)份(fèn)正在筹划发行股份及支付现(xiàn)金购买上海文华财经资讯股份有限公司（下称文华(huá)财经）90.97％股权事项，同时(shí)募(mù)集配套资(zī)金。公(gōng)司股票将于2023年5月(yuè)10日（星期三）开(kāi)市起开始停牌，预计停牌时(shí)间(jiān)不超(chāo)过10个交(jiāo)易日。

　　生于忧患死于安乐意思相近的名言，生于忧患死于安乐意思10字ng>文华财经(jīng)两(liǎng)次冲击IPO无果(guǒ)

　　文(wén)华财经(jīng)系头部期货软件商。公开资(zī)料显(xiǎn)示(shì)，截至2021年年末，文(wén)华财经(jīng)与(yǔ)国内139家期货公司合作，占国(guó)内期货公司总数的92.67％。截至2021年12月(yuè)，文华财经PC端交易软件的月活跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的月活(huó)跃用户(hù)数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以来，文(wén)华财(cái)经曾两次冲击A股IPO，但均未(wèi)能叩(kòu)开(kāi)资本市场大门。

　　文(wén)华财经的第(dì)一(yī)次IPO之旅要追溯到2015年(nián)，当年11月(yuè)，文华财经首次报送创业(yè)板(bǎn)IPO申请资料。不(bù)过(guò)，在经历两年(nián)多的漫长(zhǎng)等待后(hòu)，2018年4月，深交所决定(dìng)终止审查，文华财经此次创业板IPO闯关(guān)失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交招(zhāo)股(gǔ)书，拟冲(chōng)刺创业板IPO。2022年(nián)6月(yuè)，文华财经申请撤回(huí)发行上市(shì)申(shēn)请文件，深(shēn)交所决定终止对其首次(cì)公开发(fā)行股票并在创业板上市的审(shěn)核(hé)。文华财经第二次IPO也无果而(ér)终。

　　金证股份昨晚发布的公告显示(shì)，本次(cì)交易事项尚处于筹划阶(jiē)段，公司目前(qián)正与交(jiāo)易(yì)意向方接洽，初步确(què)定的(de)交易(yì)对(duì)方包括尚守哲、大连(lián)经一卓远管理咨询合伙企业(yè)（有限合(hé)伙）（下称(chēng)大连经一）、苏州中新兴富新兴产(chǎn)业投资(zī)合伙企业（有限合伙）（下称苏州(zhōu)中新）、上海经(jīng)一投资管理合(hé)伙企(qǐ)业(yè)（有限(xiàn)合伙）（下(xià)称上海经一(yī)）、上(shàng)海兴(xīng)富创业投资(zī)管(guǎn)理中(zhōng)心（有限合伙）（下称兴富创(chuàng)投）、王凯及(jí)杨(yáng)孝胜，前述(shù)交易对方(fāng)合计(jì)持有标(biāo)的公司90.97％的(de)股权。

　　金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份表示，根据《上市(shì)公司重大(dà)资产重组管(guǎn)理办(bàn)法（2023修订(dìng)）》和《上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)券交易(yì)所股票(piào)上(shàng)市规(guī)则（2023年(nián)2月修订）》等相关规定，本次交易前，交易对方与公司不存(cún)在关联关系。本次交(jiāo)易完(wán)成后(hòu)，交易对(duì)方尚(shàng)守(shǒu)哲持有公(gōng)司的股份(fèn)比例预计将超(chāo)过5％，本次(cì)交易预(yù)计将构成关联交易。本(běn)次交易(yì)前，公司无(wú)控股股东、实际控制(zhì)人；本次交易(yì)完成(chéng)后，公司第一大股东不(bù)会发生(shēng)变化，且不存在实际支配公司股份表决权(quán)超(chāo)过30％的股(gǔ)东，公司仍(réng)将无控股股东(dōng)、实际控(kòng)制人，预计不构(gòu)成公司重(zhòng)大资产重(zhòng)组。

　　文华财经注册资(zī)本4000万元，实际控制人(rén)为(wèi)该公(gōng)司董事长(zhǎng)兼总经(jīng)理(lǐ)尚守哲。根据文华财经此(cǐ)前披露的招股书，截至2021年年底，尚(shàng)守哲对文华财经(jīng)的直(zhí)接持股(gǔ)比例为64.353％，此外，还通过大连(lián)经一(yī)和上海经一(yī)分别控制文华财(cái)经9％和4.95％的股(gǔ)份(fèn)，合计控制78.303％的(de)股(gǔ)份。

　　其他交易(yì)对方(fāng)中，苏州(zhōu)中新、兴富创投(tóu)、王凯及杨孝胜对文华财(cái)经(jīng)的持股比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有(yǒu)望提(tí)升

　　作为金融科技(jì)全领域服(fú)务商，金证股份为证券、基金(jīn)、银行、期货、信(xìn)托、交(jiāo)易所、监管机构等行业客户提供全技术(shù)栈、全产品线解决方案，同时与政府机(jī)关、互(hù)联网公(gōng)司合作开展包括智慧城市(shì)在内(nèi)的(de)数字(zì)经济业务。

　　2023年一季报显示(shì)，报告期内，金证股份实(shí)现营业(yè)收入12.64亿元，较上年同期(qī)增长2.84％；实现归属于(yú)上市公司股东的净利润-5847.16万(wàn)元(yuán)。报(bào)告期内，金证股份(fèn)证券(quàn)经纪业务软(ruǎn)件收入(rù)较上年同期略有增长，资管机(jī)构软件收入基本持平。报(bào)告(gào)期(qī)内，数(shù)字经济业务因验收(shōu)的大型政务项目成本(běn)增幅大(dà)于收(shōu)入增幅(fú)，导致(zhì)业务(wù)毛利率及利润(rùn)下降。报告期内公司确认投资收益-1748万元，较上年同期(qī)减(jiǎn)少2035万元，主要(yào)是(shì)联营企业投资收益减少所致(zhì)。

　　截至2023年3月底，金证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元(yuán)。

　　金证股(gǔ)份2022年年报显示，报告期(qī)内，公司实(shí)现营业收入64.78亿(yì)元(yuán)，同比下降2.52％；实(shí)现归(guī)属于上(shàng)市公司股东的净利润(rùn)2.69亿元，同(tóng)比增长7.96％。

　　分业务(wù)来看，金融行业(yè)业务方面，2022年，金证(zhèng)股份实现营业收(shōu)入23.25亿元，同(tóng)比增(zēng)长7.25％。金证股份(fèn)认为，公司金(jīn)融(róng)行(xíng)业的增长主(zhǔ)要得益于(yú)两方面的(de)因素：一是公司(sī)在(zài)证券(quàn)市场行业(yè)占有率基础(chǔ)稳定(dìng)，核心产品需求刚(gāng)性，公(gōng)司加快(kuài)产(chǎn)品新(xīn)一代产(chǎn)品布局、积极(jí)推进(jìn)项目上线验收。二(èr)是在资(zī)管领域加强了资(zī)管(guǎn)IT业务发展力度，在多个核心(xīn)产品和(hé)技术上(shàng)形(xíng)成领先优(yōu)势，开始(shǐ)进(jìn)入收获期。

　　非金融行业业务方面，2022年，金证股份收(shōu)入为41.35亿(yì)元，同比下降7.49％。主要包括数字经济业务、IT设(shè)备分(fēn)销业务及科(kē)技园(yuán)租赁业务。金(jīn)证股份解释称，非(fēi)金融行业的收入下降，主要由于公司在(zài)数(shù)字经济(jì)业(yè)务上，不同程(chéng)度受(shòu)到需求端的影响，项(xiàng)目跟(gēn)进、工程(chéng)实施、验收(shōu)结算审(shěn)计(jì)等存(cún)在滞(zhì)后。

　　毛利率方面(miàn)，2022年，金证股份(fèn)综(zōng)合毛利率为22.32％，较(jiào)上年增加1.97个百分点。其中(zhōng)，金融行(xíng)业业(yè)务毛利率50.41％，较上(shàng)年(nián)增(zēng)加3.48个百分点(diǎn)；非金融科技(jì)业(yè)务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分(fēn)点。

　　交易标(biāo)的业(yè)绩表现上，公开(kāi)资料显示(shì)，2019—2021年，文华财经营(yíng)业收(shōu)入分别(bié)为20992.73万元、19207.84万元和(hé)23070.03万元(yuán)；归属于母公司股东的净(jìng)利润分别为7843.68万元、7577.47万元(yuán)和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文华财经(jīng)营业毛(máo)利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万(wàn)元(yuán)及(jí)17168.10万元，综合毛利率分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年(nián)底，文华(huá)财经总(zǒng)资产为(wèi)31708.21万(wàn)元，所有(yǒu)者权益为19722.56万(wàn)元，资产负债(zhài)率为37.80％。

　　不难(nán)看出(chū)，无论从资产(chǎn)规(guī)模(mó)和盈利能力来(lái)看，金(jīn)证股(gǔ)份均远高于文华财经(jīng)，但文华财(cái)经的毛利率显著(zhù)高于金证股份，无疑是一块(kuài生于忧患死于安乐意思相近的名言，生于忧患死于安乐意思10字)优(yōu)质资产。

　　有业内人士(shì)认为，如果本次交(jiāo)易得以顺利实(shí)施，对于金(jīn)证股份而言，文华财经的优质资产注入(rù)后，其盈利能力(lì)将进一步提升；对(duì)于文华(huá)财经而(ér)言，多年谋求上(shàng)市(shì)无果后，可以(yǐ)实现“曲(qū)线上市”。

　　值(zhí)得注意的是，在昨晚(wǎn)发布的公告中，金(jīn)证股份并未披露(lù)具体的(de)交易细节，例如(rú)交易对价等。公告显(xiǎn)示，2023年5月9日(rì)，金证股份与主(zhǔ)要交(jiāo)易对方就本次(cì)交(jiāo)易签(qiān)署了《意向协议书(shū)》，公(gōng)司拟(nǐ)向主要(yào)交易对(duì)方发行股份及支付现金(jīn)的方式购(gòu)买其持有的文(wén)华财经90.97％的股权。上述《意向协议书》仅为交易各方(fāng)关(guān)于本次(cì)交易的初步合作意向，交易各方在本次(cì)交(jiāo)易中的具体权利义务以及各项安排(pái)以交易各方最(zuì)终签署的(de)正(zhèng)式交易协议(yì)为(wèi)准。

　　金证股(gǔ)份还进行了(le)风险(xiǎn)提示：截(jié)至目前，本(běn)次交(jiāo)易仍处于筹(chóu)划(huà)阶段，交易双方尚未签署正式的交易协(xié)议，本次交易尚需履行(xíng)必要的内部(bù)决策程序，并经有(yǒu)权监管机构批准(zhǔn)后(hòu)方(fāng)可(kě)正式实施，本次交易最(zuì)终(zhōng)能否实施尚(shàng)存在(zài)较大不确(què)定性(xìng)。

　　股价表现上，经历(lì)了(le)2020—2022年(nián)连续3年的下跌之后，今年以来，金证股份股价步入上升通道。截至5月9日收(shōu)盘，金证股(gǔ)份股价报18.94元/股，年内涨幅(fú)高达84.06％，总市值(zhí)178亿(yì)元。

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