近(jìn)期(qī)市(shì)场(chǎng)风向变(biàn)动，北向资(zī)金调仓换股(gǔ)，外资基(jī)金也纷纷行(xíng)动。记者梳理发现，欧洲巨头施罗(luó)德旗(qí)下三只旗舰基金同时大手笔加仓“宁王(wáng)”。3月底以(yǐ)来，宁王股价震荡上(shàng)行，虽较高点仍有距离，但部分资金开始行动。透露什么信号？我们一(yī)起来(lái)看看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下三(sān)大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十(shí)大(dà)重仓股为中(zhōng)国平安、招商(shāng)银行、紫金矿业、宁(níng)德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金(jīn)加仓宁德时代80％。

　　无独(dú)有偶，施罗(luó)德旗(qí)舰(jiàn)基金“施罗德国际精选基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新(xīn)规(guī)模27亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金(jīn)矿业、港交所、银(yín)河娱乐、宁德时(shí)代、隆基绿(lǜ)能。4月(yuè)，基金(jīn)减(jiǎn)持(chí)腾讯控(kòng)股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁(níng)德(dé)时代80％。

　　4月，施罗德旗下(xià)另一只旗(qí)舰(jiàn)基金也(yě)加仓宁德时(shí)代80％。“施(shī)罗德国际精(jīng)选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规(guī)模(mó)14.23亿美元。

　　截至4月底(dǐ)，基金前十大(dà)重仓股(gǔ)为腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿里(lǐ)巴巴(bā)、美团、宁德时(shí)代、隆基绿能、蒙(méng)牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅(máo)台、深(shēn)圳国(guó)际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看(kàn)好中(zhōng)国新能(néng)源车产业链(liàn)

　　同一家机构旗下三(sān)大旗舰基金同时(shí)加仓(cāng)80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资(zī)料显示，这三只基金(jīn)中(zhōng)，施罗德国际精选(xuǎn)基金中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国(guó)际(jì)精选基(jī)金大中华(huá)和施罗德国际精选中国(guó)机遇(yù)由(yóu)Louisa Lo管理。最(zuì)新的基金材料中并未解释为何基金在4月大手笔(bǐ)加仓宁德时代。不过(guò)，记者梳理发现(xiàn)，施罗德对中国(guó)新能(néng)源车产业链的看(kàn)重是一以贯之的。

　　例如(rú)，基金经理Jack Lee在一份(fèn)研究日志中解释道：长期来看，关注(zhù)三大主题。一是电动车供应链(liàn)；二是技术自主可控；三是医疗健康基础设(shè)施。

　　为何看(kàn)好电(diàn)动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气候变(biàn)化的影响日(rì)益显现，全球各(gè)国的脱碳行动变得(dé)左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全越来越重要。转向电动汽(qì)车（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一(yī)个(gè)方面。中国(guó)在(zài)这方面为投资者(zhě)提(tí)供了重要的(de)机会。中(zhōng)国在电动汽(qì)车价值链(liàn)的供应方(fāng)面是全球的领(lǐng)导者(zhě)，同时中国对成品车辆的需(xū)求方面(miàn)也占(zhàn)据重要地位。可能很多(duō)人不知(zhī)道(dào)的是，全球(qiú)2022年销售(shòu)的所有电(diàn)动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车制(zhì)造之外，中国也是全(quán)球电动(dòng)车基础设施最完(wán)善的国家之一。以充电桩为例，中国(guó)平均一个(gè)公共充(chōng)电桩对(duì)应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴(bā)西是(shì)28。来(lái)源：施罗德官网。

　　在电动汽车供应链(liàn)中，有许多(duō)公司正在在各自(zì)的领域(yù)中建立主导地位，以某智(zhì)能组件为例，它是电(diàn)动汽车中用于电池和(hé)电机温控的关键组件(jiàn)的(de)生产(chǎn)商。该公(gōng)司在空调阀行业全球市场占(zhàn)有(yǒu)约60％的份额，并在电动汽(qì)车(chē)阀门行业拥有超过(guò)90％的(左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全de)市场份额。客户(hù)包括特斯(sī)拉等全球电动(dòng)汽车专家以及福特、宝马等原始设(shè)备制造商（OEMs）。随着电动汽(qì)车在(zài)全球范围内(nèi)继(jì)续占据市场份额(é)——在法规的(de)支持下，该公司(sī)的(de)增长潜力是可预见的。

　　事(shì)实上，施罗德(dé)也并非孤(gū)例。

　　另一欧洲巨(jù)头(tóu)安联投资旗舰基金安联(lián)神州A股基(jī)金也在3月大手笔加仓(cāng)宁(níng)德时代。

　　这(zhè)只基金最(zuì)新(xīn)规模47亿美元，截(jié)至3月(yuè)底，基金前十大重仓股为贵州茅台、中信证券、宁德(dé)时代、中国中(zhōng)免、东(dōng)方财(cái)富、美的集团、迈瑞(ruì)医疗、安(ān)井(jǐng)食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金(jīn)对前十大重仓股逐一加仓，其(qí)中加(jiā)仓(cāng)幅度(dù)最大的(de)就是宁(níng)德时代(dài)，加仓幅度高达22.17％。此(cǐ)外，基金对(duì)中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中(zhōng)其余公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近日(rì)发布的数(shù)据(jù)显示，2023年4月，我国动力电池(chí)产(chǎn)量47.0GWh，同(tóng)比(bǐ)增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动(dòng)力电池行业集中度方(fāng)面，今(jīn)年4月(yuè)，尽(jǐn)管我国新能源汽(qì)车市场共计36家动力电池企业(yè)实现装车配(pèi)套，较(jiào)去年同期增加(jiā)2家(jiā)。但是排(pái)名前3家、前5家、前10家动力电池企业动(dòng)力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比分别为左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依旧较高。

　　企业排(pái)名(míng)来(lái)看，根据中(zhōng)国汽车动力(lì)电池产业创新联盟数(shù)据显示，今年4月，宁(níng)德时代以40.83％的占(zhàn)比(bǐ)持续领跑(pǎo)，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国(guó)轩高(gāo)科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居(jū)第2-5名。第(dì)6-10名(míng)则分别为：欣(xīn)旺达、LG新(xīn)能(néng)源、蜂巢能源(yuán)、孚能科技、瑞(ruì)浦(pǔ)兰钧。

　　作(zuò)为动力电池行业的龙(lóng)头(tóu)企业，宁德时(shí)代于2023年一季度(dù)实(shí)现营(yíng)业(yè)收入(rù)890.38亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增长82.91％；实现(xiàn)净利润98.22亿元，同比增长(zhǎng)557.97％，单季利(lì)润增速(sù)创历史新(xīn)高。

　　北(běi)向(xiàng)资金调仓换股，“宁王”重(zhòng)受(shòu)青睐

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北向资金净流入(rù)宁(níng)德时(shí)代15.75亿元，位居北向(xiàng)净流入榜首(shǒu)。北向资金净流(liú)入较多的(de)其它个股还包括宁德时(shí)代、工业富(fù)联、贵州茅台、工商银行(xíng)、北方华创(chuàng)、兴业(yè)银行、紫金矿业、建设银行(xíng)、比(bǐ)亚(yà)迪、中(zhōng)国石化。北向资金净(jìng)流出较多(duō)的个股包括格(gé)力电器、中国建筑(zhù)、东方(fāng)财(cái)富、中国中免、阳(yáng)光(guāng)电(diàn)源(yuán)、中兴(xīng)通讯、科大讯飞(fēi)、隆基绿(lǜ)能(néng)、长江电力、恒(héng)瑞医药(yào)。

　　看好的“宁(níng)王”的(de)外资还(hái)包括“柏基”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德(dé)时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代时(shí)，写道：宁德时代所处的位置(zhì)是令人羡慕的。它(tā)背后有两大增长机(jī)遇一是电动车二是(shì)储能；CATL聪(cōng)明(míng)地选择聚焦磷(lín)酸铁锂电池(chí)，这方面它的市场份额(é)是领先的。此外，磷酸铁锂(lǐ)电池因为安全性、生命周期(qī)和不含钴等特征而受到欢(huān)迎；动力电池(chí)的(de)企业(yè)发展与政府(fǔ)的脱碳(tàn)计划是一致(zhì)的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同(tóng)时也解释了：他们如何(hé)通过 “柏(bǎi)基十问(wèn)”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基(jī)也表示，如同所有的投(tóu)资(zī)者，他们的(de)判断(duàn)也可能是错的。例(lì)如(rú)，若未来新的电(diàn)池技术出(chū)现，宁德时代的竞争优势不复。随着电池(chí)成本下降，宁德时代若不能(néng)保(bǎo)持利(lì)润率。宁(níng)德时代和电动车(chē)厂(chǎng)商的关(guān)系(xì)若不能维系。这些因素都(dōu)会(huì)影响(xiǎng)柏基对于宁德时(shí)代(dài)的判断。

　　但并非所有的外资都(dōu)在加仓宁德时代。4月另一欧洲(zhōu)巨(jù)头安本(běn)投资旗舰中(zhōng)国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓(cāng)宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重仓股为贵州(zhōu)茅(máo)台、宁德时(shí)代、中国(guó)中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔(ěr)眼(yǎn)科、华测检测、招商银行、美的集团、广(guǎng)联达(dá)、宁波(bō)银行。

　　摩根大(dà)通加仓(cāng)泸州老窖

　　宁德(dé)时(shí)代之外，互联网或者(zhě)食(shí)品(pǐn)饮料也颇受关注。

　　例如(rú)，摩根大(dà)通旗舰(jiàn)基金(jīn)“摩根基金-中国(guó)A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人民(mín)币，截(jié)至2023年一季度末，基(jī)金前十(shí)大重仓股为(wèi)贵州(zhōu)茅台、金山软件、中国平安、招商银行、万华化学、恒生金(jīn)融、泸(lú)州老(lǎo)窖、迈(mài)瑞医(yī)疗(liáo)、京东方。3月基金加(jiā)仓幅度最大的为(wèi)泸(lú)州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银(yín)（卢森堡）股票基金-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为腾讯控(kòng)股(gǔ)、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国(guó)平安、招商银行、石药(yào)集(jí)团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全