今年以(yǐ)来，美股科技板块持续上涨，多(duō)只美股科技主题(tí)QDII产(chǎn)品收益(yì)颇丰。数据显示(shì)，截至5月26日(rì)，美股科技主题(tí)QDII年内(nèi)收益已霸榜QDII产(chǎn)品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业内人士(shì)表示，今年美股科技反弹明显，主(zhǔ)要受益(yì)于ChatGPT为(wèi)代表的人(rén)工智能领域的大(dà)发展。当前，全球产(chǎn)业界和(hé)资本市场都在积极拥(yōng)抱这新(xīn)一轮的数字产业化变革浪潮(cháo)，而(ér)美股科技(jì)股汇(huì)集了全球(qiú)最头(tóu)部的AI产(chǎn)业(yè)链公司(sī)，因此看(kàn)好(hǎo)该(gāi)板(bǎn)块长期投资(zī)价值。

　　美股(gǔ)科(kē)技主题QDII霸榜(bǎng)前20

　　Wind 数据(jù)显示，截(jié)至5月26日，美股(gǔ)科技主题QDII年内收益霸榜前20名，而(ér)拉(lā)长看QDII产品年内收益前35只产品中，仅有一只中韩半(bàn)导(dǎo)体ETF和一只日经225ETF分别排在第(dì)27位和第35位，其余悉数为(wèi)美股科技(jì)主题产品。

　　具体来(lái)看，广(guǎng)发全(quán)球精选人民(mín)币年(nián)内回报达(dá)30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重仓持(chí)股情况来(lái)看该产品(pǐn)主投美股科技股，其中57.66％的(de)仓位投向信息技术行业，前三(sān)大重仓持股股票(piào)分别为微(wēi)软(ruǎn)、英伟达(dá)和超威半(bàn)导体，其(qí)中微(wēi)软持(chí)仓(cāng)数量相较(jiào)于(yú)上期大幅增长78.18％。华夏全球科技先锋以30.52％的收益紧随其(qí)后，一季度该产品重仓持股了英(yīng)伟(wěi)达、苹果、超威(wēi)半导体、微软、脸书等多只美股科技股。

　　此外(wài)，广发纳斯达克(kè)100ETF、国泰纳斯达(dá)克100、易方达标(biāo)普信息科技A人民(mín)币、博时纳斯达克100美元现汇等逾(yú)20只(zhǐ)产品年内回报(bào)均(jūn)超20％，这些(xiē)产品一部分前十大重仓股中占比较高的多(duō)是美股科(kē)技(jì)股(gǔ)，另(lìng)一部(bù)分所(suǒ)跟(gēn)踪的指数(shù)主要权重(zhòng)股为美(měi)股科技股。

　　对此，广发纳(nà)斯达克100ETF基金经理刘杰表示，今年美股科技反弹明显，尤其是纳指ETF表现(xiàn)较好(hǎo)，也许更多受(shòu)益于(yú)人工智能的发(fā)展(zhǎn)。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他(tā)大型语言模型引发的人工智能热潮(cháo)推动了美股大涨，AI概(gài)念今年以来创造了1.4万亿(yì)美元的市值，相比去年年(nián)末(mò)增加约45％。”刘(liú)杰指(zhǐ)出，以纳斯达(dá)克100指数(shù)前20大权重股(gǔ)为例，可以看到有很多和AI概念(niàn)相关的(de)软硬件(jiàn)公司，今年全球AI应用热(rè)潮也都是由这些公(gōng)司掀起和(hé)推动的(de)，这类人工智能(néng)股贡献(xiàn)了(le)纳斯达克100指数(shù)约50％的涨幅，以及近7成的成长股涨(zhǎng)幅。

　　“围(wéi)绕人工(gōng)智能(néng)的全球投资热浪全面席卷美股市场，引发了(le)科技股的全面看涨情绪，5月25日(rì)AI芯片相关公司因为二季度营收(shōu)超预期表现(xiàn)，当日大涨24.37％，今年累计涨幅(fú)达到了近160％，可以说今年AI概念的火热，持续推动了中美市场(chǎng)相关板块的持(chí)续(xù)上涨。”刘(liú)杰补充道(dào)。

　　博时基金指(zhǐ)数与量化投资部(bù)基金经理万(wàn)琼也认为(wèi)，多(duō)只美(měi)股科技主题(tí)QDII产品收益亮眼，主(zhǔ)要还是受益(yì)于(yú)今年(nián)最热的主题(tí)ChatGPT，“科(kē)技(jì)引领(lǐng)发(fā)展，像纳斯达克(kè)100指数(shù)今年以来的涨幅都接近28％了，这个指数(shù)基本囊括了美股绝大多数AI相关(guān)标的。”

　　AI有望带动(dòng)估值提升

　　看好长期投(tóu)资价值

　　尽管年内美国科(kē)技股整(zhěng)体(tǐ)呈(chéng)持续上涨(zhǎng)趋势，但走势也略有震荡，如本周(zhōu)5月23日美国三大股指全线收(shōu)跌，苹(píng)果、微软、英伟达等多(duō)只(zhǐ)大型(xíng)科(kē)技股普跌；而到了5月24日，除道指下(xià)跌0.11％外，标普500指数(shù)、纳指均收涨。英伟达、微(wēi)软、苹(píng)果等(děng)科技股股价(jià)也开始回调，其中英伟(wěi)达(dá)大幅涨超(chāo)24％，到了5月26日则又涨(zhǎng)了2.54％，公司股价也创(chuàng)下(xià)历(lì)史新高。

　　对于美(měi)股(gǔ)科技(jì)股震荡上涨的走势，广发基金刘(liú)杰(jié)表(biǎo)示，近(jìn)期(qī)美国科技板块同(tóng)时受(shòu)到有(yǒu)利因素(sù)以及不(bù)利因素影响，其中，美股近(jìn)期正经(jīng)历着债(zhài)务上限谈判和美联储加(jiā)息政策博弈带来(lái)的不确定担忧(yōu)，市场担心重演2011年美国(guó)违约危机，当时(shí)时(shí)任美国总统奥巴马和众议院共和党(dǎng)人在最后一刻(kè)通(tōng)过提高(gāo)债务上限和(hé)削(xuē)减赤字的法(fǎ)案，勉强避免了(le)一(yī)场灾(zāi)难，但由此(cǐ)产生(shēng)的紧张局势引发全球资本市(shì)场(chǎng)剧(jù)烈波动(dòng)；不过，鉴于(yú)美(měi)国作为全球第一(yī)大经济体的偿(cháng)债能力(lì)，投(tóu)资人(rén)多半认为(wèi)美债几近零风险(xiǎn)。此外，美联储(chǔ)对于(yú)未来暂停(tíng)加息(xī)以(yǐ)及可能的降(jiàng)息均(jūn)存在分歧，对美股短(duǎn)期走势也产生了一定影响(xiǎng)。

　　总体(tǐ)上(shàng)而(ér)言，刘(liú)杰认(rèn)为，AI概念以及算力应用对(duì)相关软硬件科技公司营收(shōu)的提振(zhèn)，以(yǐ)及未来应用全面支撑(chēng)着科技公(gōng)司发展，都是(shì)积极的。当前(qián)众多云公司竞相团费一年多少？党费一年多少呢，团员一年交多少党费部署AI芯片，个人电脑（PC）的(de)图形(xíng)处理单(dān)元（GPU）终端(duān)需求一二季度“稳(wěn)固(gù)”，科技板(bǎn)块的业绩增(zēng)长正来自数据(jù)中心等相(xiāng)关应用，而随着AI概念(niàn)的不(bù)断升级迭代，未来支撑力度(dù)或将持续(xù)。

　　国泰基金表示，美股科技股层面，以(yǐ)Meta、苹果、微(wēi)软、亚(yà)马逊、谷歌五大科技(jì)龙头为例，一季(jì)度净利润(rùn)均出现不同程度的(de)下(xià)滑(huá)，除(chú)微软外其(qí)余四家巨(jù)头(tóu)业绩均低于预期。来自(zì)于宏观(guān)经济的逆风、美元走强(qiáng)等问(wèn)题(tí)是科技(jì)股业(yè)绩承(chéng)压(yā)的主要因(yīn)素。这些公司普遍意识到当(dāng)前宏观压力(lì)，积极通过削减(jiǎn)开支、降本(běn)增效的(de)方式提(tí)升盈利能力。

　　“不过科技创(chuàng)新(xīn)仍是抵(dǐ)御周期(qī)的最(zuì)强劲武器。”国泰基金举例，自微软(ruǎn)收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后(hòu)，生成式人工智(zhì)能（AIGC）迅速成为(wèi)新一(yī)轮数字产(chǎn)业化变革浪潮，所涉(shè)及的产业链也迅速成为(wèi)全球资本瞩目(mù)的焦点(diǎn)，相关公司股(gǔ)价均实(shí)现大幅(fú)上(shàng)涨(zhǎng)。“我们有理由相(xiāng)信科技企业巨(jù)头们(men)已通过持之以恒的研究(jiū)创新，逐渐(jiàn)具备(bèi)从量变到质变的厚积薄(báo)发能力，从而有(yǒu)望在中长期(qī)持续推动自身不断成长进化。”

　　国泰基(jī)金认为，目前美股科(kē)技股汇集了全(quán)球最头部(bù)的(de)AI产业链公司，包括(kuò)微软、谷歌、英伟达等(děng)，未(wèi)来几个(gè)季度AI技术和产品(pǐn)的推广能否为这些公司(sī)打开新(xīn)的增长曲线，并带(dài)动估值的提升(shēng)，值得重点(diǎn)关(guān)注。

　　博时基金万琼表(biǎo)示，科技板(bǎn)块代表人(rén)类未来发展的方向(xiàng)，看好这个板(bǎn)块长(zhǎng)期增长。同时，美国科技(jì)公(gōng)司又(yòu)是引领全球科技的发展，美(měi)股科技(jì)板块还(hái)是(shì)具(jù)有很好的长期(qī)投资价值(zhí)。投资者可以考(kǎo)虑(lǜ)长(zhǎng)期的配置一部分头(tóu)寸。

　　“不(bù)过，当(dāng)前(qián团费一年多少？党费一年多少呢，团员一年交多少党费)美股也(yě)有需(xū)要注意的(de)风险，包括(kuò)货币政策的走向、银行危机的后续等。投资者应根据(jù)自身的(de)风险偏好，尽(jǐn)可(kě)能的做多(duō)资(zī)产的配置。坚持长期投资、定期定投。”万琼补(bǔ)充道。

　　广发基金刘杰认(rèn)为，美(měi)国作为世界上(shàng)最(zuì)大(dà)的金融市(shì)场(chǎng)，纳指与A股各类(lèi)市场相关性低，从(cóng)分散投资(zī)的角度来看(kàn)，能够发(fā)挥资产配置(zhì)的作用；同(tóng)时，大部分投(tóu)资者看好美(měi)股科技股、生物制药公司，相比标普500而言，纳指100此类代表性更好，更符(fú)合美股(gǔ)的特(tè)征，历史收益(yì)率也更好。“鉴于市场(chǎng)风险和投资(zī)机(jī)会，建议投资(zī)者结(jié)合自身风险承(chéng)受能力，可(kě)以考虑定投的方(fāng)式参与(yǔ)，或(huò)许是一种(zhǒng)体(tǐ)验(yàn)更好的(de)方式。”

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