投资者除了关注AI产业景气、资金情(qíng)绪、政(zhèng)策等(děng)因素外，还需要关注(zhù)业绩验证以(yǐ)及估值等因素(sù)。

　　近(jìn)期，受益于人工智(zhì)能主题的热(rè)炒，全球AI芯片巨头(tóu)公司英伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截至6月1日(rì)收盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年(nián)股价的(de)强劲表(biǎo)现(xiàn)，带(dài)动了国内AI投(tóu)资(zī)热。Choice数据显示，多只(zhǐ)云计算、人工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主(zhǔ)题的投资能(néng)火(huǒ)热(rè)多久？

　　公(gōng)募基金提前布局(jú)

　　凭(píng)借着AI芯(xīn)片和算(suàn)力的先(xiān)进技(jì)术，英伟达(dá)公司的股价在近期(qī)大(dà)涨。5月30日盘中，该公司(sī)股价最高达到419.38美元，公司市值一度(dù)突破万亿美元。截至6月(yuè)1日(rì)收盘，其股(gǔ)价(jià)回落至(zhì)397.7美元，但依(yī)旧有望再次突破万亿美元(yuán)的市值。

　　英(yīng)伟达公司在(zài)中(zhōng)国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方面的工作正在(zài)改变全(quán)球大型行(xíng)业(yè)，并将为(wèi)社会带(dài)来(lái)深远的影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技公司也加大了AI方面(miàn)的投资。

　　国内市场(chǎng)对(duì)于AI行情的关注热情(qíng)也(yě)是持续高涨(zhǎng)。Choice数据显示(shì)，截至6月2日，今年以来涨幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题(tí)ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动(dòng)内容生成(chéng)）概(gài)念的热炒有关(guān)。涨(zhǎng)幅紧随其后的便是(shì)传媒、云计算(suàn)、大数据、人(rén)工智能等主题ETF，多只云(yún)计算、大数(shù)据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基(jī)金也(yě)早已布局(jú)英伟达或(huò)相关概念(niàn)股。交千树万树梨花开的上一句是什么，千树万树梨花开的上一句是什么古诗易(yì)软件(jiàn)通达信(xìn)推(tuī)出了英伟达概念(niàn)股，该软(ruǎn)件信息(xī)显示，相关概念股一共包含(hán)32家(jiā)A股上市公(gōng)司，这(zhè)些(xiē)公司(sī)与英伟达在某些方面(miàn)有业(yè)务上的合作。从公募基金一季度末的数据来(lái)看，部分被纳入重仓(cāng)股名(míng)单。

　　直接(jiē)或间接持有英(yīng)伟达公司(sī)股票的(de)公募基金主要集中在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有(yǒu)英伟(wěi)达(dá)且基(jī)金规(guī)模最(zuì)高的是广发纳(nà)斯(sī)达克100ETF，该只基金(jīn)今年一季度末规(guī)模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克(kè)100指数，前十大重仓股中(zhōng)包括苹(píng)果、微软(ruǎn)、英(yīng)伟(wěi)达和谷歌等多家全球科(kē)技公司。

　　主动管(guǎn)理型基(jī)金中，持有英伟达且规模最高的(de)是广发全球精选，该只基金(jīn)今年一季(jì)度末(mò)规模为25.6亿元，英伟(wěi)达是其第二大重仓股，持(chí)有12.6万股，持仓市值占净值比例为(wèi)9.39％。除了英伟达，该基(jī)金还持有微(wēi)软、AMD、台积电、特斯(sī)拉、META等多只科技股。

　　挖财基(jī)金投研人(rén)员郑昕昊告诉《国(guó)际金(jīn)融报》记(jì)者，国内AI投资的热潮(cháo)与微软(ruǎn)、英伟达等美股(gǔ)科技股年初至今的(de)大涨有关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初(chū)以来(lái)，微软(ruǎn)就在AI领(lǐng)域加大了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其整合进Office办公(gōng)套件中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微(wēi)软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投资数十亿(yì)美元(yuán)，这是(shì)AI领域史(shǐ)上(shàng)规(guī)模最大(dà)的一(yī)笔投资。作为一站式解(jiě)决方(fāng)案(àn)的(de)提供(gōng)商(shāng)，英伟(wěi)达公司是今年AI概念热潮中的另一大赢家，该公(gōng)司(sī)今(jīn)年(nián)一(yī)季度(dù)的(de)业(yè)绩远超预(yù)期，AI芯片所(suǒ)在(zài)数据中心业(yè)务的营收(shōu)创历史新高，远好(hǎo)于市(shì)场预(yù)期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主题投资机(jī)会的投资(zī)者而言，英伟达(dá)和微软在内的众多美股科技股(gǔ)公(gōng)司(sī)是其关注的焦点。

　　“从目(mù)前的产业(yè)发展趋势来(lái)看，AI应(yīng)用(yòng)已是科技革命最新(xīn)的突(tū)破(pò)口。能(néng)够率先建(jiàn)立起良(liáng)好商业模式的公司(sī)与掌握AI应用核心竞争力的公司将(jiāng)会成为未来最有潜力的大赢家。显然，微(wēi)软、英伟达已(yǐ)具备这些特(tè)质，他们的中长(zhǎng)期(qī)基本面有(yǒu)所改(gǎi)善。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未来的故事看起(qǐ)来很美好，但实际投资中还受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕(xīn)昊认为，半导体作(zuò)为AI受益板块，受到资金关注，行业成交热度上升，从3月中旬一直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业绩的验(yàn)证(zhèng)，半(bàn)导(dǎo)体行业(yè)一(yī)季度整(zhěng)体(tǐ)营收同比下(xià)降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据的跟(gēn)踪，目前全球(qiú)半导(dǎo)体(tǐ)产业整体仍(réng)处于主动去库存阶段，行业并(bìng)未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬以来半(bàn)导体重回(huí)弱(ruò)势。最近(jìn)两周(zhōu)，半导体板块(kuài)虽(suī)然有所企稳(wěn)，但也很难说(shuō)行业已经迎(yíng)来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临(lín)咨询首席(xí)分(fēn)析师秦洪(hóng)告诉记者(zhě)：“半导体板块回暖的驱动力主(zhǔ)要(yào)来源于AI产业的(de)大发展，带动GPU（图(tú)形处理(lǐ)器）为代表的算力芯片业务快(kuài)速增长(zhǎng)，美股英伟(wěi)达的股价表现以及背后的产能扩张(zhāng)信息(xī)就是最好(hǎo)的例证。而从未来的(de)一段(duàn)时间来看(kàn)，AI产业发展仍然是(shì)强劲有力(lì)，且空间不(bù)可小视。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽管目前(qián)半导体产业周期尚(shàng)未反转，但在(zài)资金情(qíng)绪(xù)、政策扶(fú)持和半导体设(shè)备业绩(jì)高增长等利好因素(sù)支撑下，当(dāng)前位置也不悲观。

　　站在投资的(de)角度考虑(lǜ)，秦(qín)洪认为(wèi)，虽然AI产业的发展趋(qū)势值得期待，但投资需要仔细观(guān)察，“就(jiù)A股的过去经验来看，大热必(bì)死、均值回归的规律(lǜ)永不变色，所(suǒ)以投资与(yǔ)产业发展(zhǎn)之间(jiān)存在着较大(dà)差异。在操作中，不宜在(zài)股价高涨(zhǎng)、人气亢奋(fèn)时买入，而是(shì)需要(yào)在相(xiāng)对低位或调(diào)整一定程度后再买入(rù)。”

　　郑昕昊认为，投资(zī)者除(chú)了关注AI产(chǎn)业(yè)景气、资金(jīn)情绪、政策等(děng)因素外，还需要(yào)关注业绩验证以及估值等因素。在(zài)具体(tǐ)投(tóu)资的(de)时候要选择掌握核心技术、真正具有核心竞争力的投资标的，确(què)保(bǎo)产业景气能够反映在未(wèi)来的业绩上(shàng)，要避免没(méi)有(yǒu)业绩支持的跟(gēn)风炒作(zuò)。另外，好(hǎo)的(de)投千树万树梨花开的上一句是什么，千树万树梨花开的上一句是什么古诗(tóu)资标的也要以合适的价格买入，否则很可能(néng)会赚了景气亏了(le)钱。最(zuì)后，投(tóu)资(zī)者要做(zuò)好分(fēn)散配置，不要将资金(jīn)全押一个(gè)赛(sài)道。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 千树万树梨花开的上一句是什么，千树万树梨花开的上一句是什么古诗