民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观(guān)察中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能(néng)够提(tí)供充足样本，便于我们(men)观察(chá)中国外贸出(chū)口企业(yè)群(qún)像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和(hé)境(jìng)外客(kè)流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户(hù)数量明(míng)显下(xià)降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不(bù)同类型(xíng)出口(kǒu)企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化怀瑾握瑜,嘉言懿行，嘉言懿行 怀瑾握瑜含义。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经(jīng)开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出(chū)口现状以及中国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中(zhōng)高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订(dìng)单(dān)相(xiāng)关(guān)。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)名额，客(kè)流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不(bù)足，本(běn)次(cì)境(jìng)外采购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次(cì)广交会反馈出(chū)来(lái)的信息是当(dāng)下高效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采(cǎi)购商(shāng)已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国(guó)家(jiā)的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同(tóng)企(qǐ)业(yè)之(zhī)间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过(guò)去(qù)2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业(yè)所面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明(míng怀瑾握瑜,嘉言懿行，嘉言懿行 怀瑾握瑜含义)显，而中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在(zài)贸易(yì)摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业(yè)存(cún)在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前(qián)也(yě)开始流向(xiàng)非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚(shàng)不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群(qún)像》

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