民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴(fù)133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握(wò)人流交织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视(shì)角观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最全、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会(huì)为(wèi)例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势提(tí)供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得(dé)到(dào)当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会客流(liú)量相(xiāng)对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商明显增(zēng)多(duō)。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外(wài)客(kè)户充分交流(liú)时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体(tǐ)面临(lín)的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为(wèi)保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今(jīn)年(nián)一季(jì)度中国(guó)出(chū)口(kǒu)订单和(hé)金(jīn)额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的大(dà)环(huán)境和(hé)大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展新客(kè)户群(qún)体(tǐ)。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外(w正、异、新，正异新的区分ài)贸展会新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订(dìng)的(de)老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的(de)进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规(guī)模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较(jiào)多。

正、异、新，正异新的区分　　

　　三、今年(nián)广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型的企业所面(miàn)临的(de)出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚(yà)，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)至当地(dì)，生产得到(dào)的(de)产(chǎn)成品也主(zhǔ)要(yào)是(shì)为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份(fè正、异、新，正异新的区分n)额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观(guān)调研系列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群像》

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