5月9日晚间，A股上市公司(sī)金证股份发(fā)布的一则公告(gào)，在期货(huò)圈刷屏。

　　公告显示，金证股份正在筹划发行股份及(jí)支付现金购(gòu)买(mǎi)上海文华(huá)财经(jīng)资讯股份有限(xiàn)公司（下(xià)称文华财(cái)经）90.97％股权(quán)事项，同时募集配套资金。公(gōng)司股票(piào)将于2023年(nián)5月10日（星期三）开市起(qǐ)开(kāi)始停牌，预计(jì)停(tíng)牌时间不超(chāo)过10个交(jiāo)易日。

　　文华财经两次冲击IPO无果(guǒ)

　　文华财经系头部期(qī)货软件商。公开资料显(xiǎn)示(shì)，截至(zhì)2021年年末，文华(huá)财经与(yǔ)国内139家期货公司合作，占国内期(qī)货公司总数(shù)的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易软件的月活跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人(rén)，移动端随身行软件的月活跃用户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财(cái)经曾两(liǎng)次冲击A股IPO，但(dàn)均(jūn)未能叩开资本市场大门。

　　文华财经的(de)第一(yī)次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华财经首次报(bào)送创业(yè)板(bǎn)IPO申(shēn)请资料。不过(guò)，在经(jīng)历(lì)两年多(duō)的漫(màn)长(zhǎng)等待后，2018年(nián)4月，深交所决定终止(zhǐ)审查，文(wén)华财经此(cǐ)次创业板IPO闯关失败(bài)。

　　2021年6月，文(wén)华(huá)财经再次(cì)递交招股(gǔ)书，拟(nǐ)冲(chōng)刺创(chuàng)业板IPO。2022年(nián)6月，文(wén)华(huá)财经申请撤回发行上市申请文件，深(shēn)交所(suǒ)决定终(zhōng)止(zhǐ)对其首(shǒu)次公开发(fā)行股票并在创业板上(shàng)市的审核。文华财经(jīng)第二次IPO也无果而终(zhōng)。

　　金(jīn)证股份昨晚(wǎn)发布的公告显示，本次交易(yì)事(shì)项尚(shàng)处于(yú)筹划阶段(duàn)，公司目前正与交易意向方接洽(qià)，初(chū)步确定的(de)交易(yì)对方包括尚守哲、大连(lián)经一卓远管理咨询(xún)合伙企业（有限合伙）（下(xià)称大连经一(yī)）、苏州中新(xīn)兴(xīng)富新兴(xīng)产业(yè)投资合(hé)伙(huǒ)企业（有限合伙）（下(xià)称苏州中新）、上海经一投资管理(lǐ)合伙(huǒ)企业（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称(chēng)上海经一）、上海兴富(fù)创业投(tóu)资管理中心（有(yǒu)限合伙）（下称兴富创投(tóu)）、王(wáng)凯(kǎi)及杨孝(xiào)胜，前述(shù)交易对方合计持有标(biāo)的公司90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股份表示，根据《上市公(gōng)司重大资产重组管理办法（2023修订）》和《上(shàng)海证券(quàn)交(jiāo)易所(suǒ)股票上市规则（2023年2月修订）》等(děng)相关规定，本次交易前，交易对方与公(gōng)司不存在关联关系。本次交易完成后(hòu)，交易对方尚守哲(zhé)持有公(gōng)司的股份比例(lì)预计将(jiāng)超过5％，本次交易预计将构成关联交易。本(běn)次交易前(qián)，公(gōng)司(sī)无控股股东(dōng)、实(shí)际控制人(rén)；本次交易完成后，公司第一大(dà)股(gǔ)东(dōng)不会发生变化(huà)，且不存在(zài)实际支配公司股份表决权超过30％的股(gǔ)东，公司仍(réng)将无控股股(gǔ)东、实(shí)际控制(zhì)人(rén)，预计不构成公(gōng)司重大资(zī)产(chǎn)重组。

　　文华财经注册资本4000万元(yuán)，实际控制人为该公司董事长兼总经理尚守哲。根据文华财经此前披露的招股书，截至2021年年(nián)底，尚守哲(zhé)对文华财经的直接持股比(bǐ)例为(wèi)64.353％，此外，还(hái)通(tōng)过(guò)大连(lián)经一和上海经一(yī)分别控制文华财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴富(fù)创投(tóu)、王(wáng)凯及杨孝(xiào)胜(shèng)对文华财经的持股比例分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份(fèn)盈(yíng)利能(néng)力(lì)有望提升

　　作为金(jīn)融科技全领域服务(wù)商，金证股份为证(zhèng)券、基金、银行、期货、信托、交(jiāo)易(yì)所、监管机构等行业客户提供全技术栈、全产(chǎn)品线解(jiě)决方(fāng)案，同时与政府机关、互联网(wǎng)公(gōng)司(sī)合作(zuò)开展包括智(zhì)慧城市(shì)在内的数字经济业(yè)务。

　　2023年(nián)一季报显示，报告(gào)期内(nèi)，金证股份实现营(yíng)业收(shōu)入12.64亿(yì)元(yuán)，较上年同期增(zēng)长2.84％；实现归属于上(shàng)市(shì)公司(sī)股东的净利润-5847.16万元。报告期内，金证股份证券经纪业务软件(jiàn)收入较上(shàng)年同期略有(yǒu)增(zēng)长，资管机(jī)构软件收入基本持平。报(bào)告期内(nèi)，数(shù)字经济业务因验收的大型政务项(xiàng)目(mù)成本增幅大于(yú)收入(rù)增幅(fú)，导致业日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗(yè)务毛利率及利润下降。报告期(qī)内公(gōng)司确(què)认(rèn)投资收益-1748万元，较上年同(tóng)期减少2035万元，主要是联营(yíng)企业投资收益减少(shǎo)所致。

　　截(jié)至2023年3月底，金证股(gǔ)份总资产64.27亿元，净(jìng)资产36.70亿(yì)元。

　　金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份2022年年报显示，报告(gào)期内，公司(sī)实(shí)现营业收入64.78亿元，同(tóng)比下降2.52％；实(shí)现(xiàn)归属于上(shàng)市(shì)公(gōng)司股东的(de)净(jìng)利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金(jīn)融行(xíng)业业务方面，2022年，金证股(gǔ)份实现营业收入(rù)23.25亿元(yuán)，同比增长7.25％。金证(zhèng)股(gǔ)份认为，公司(sī)金融行业(yè)的增长主要得益于两方面的(de)因素：一是(shì)公(gōng)司在证券市(shì)场行(xíng)业占有率基础稳定(dìng)，核心产品需求刚(gāng)性，公司加快产(chǎn)品新一代产品布局、积极推进项目上线验收。二是在资管领域加强了(le)资管IT业务发展力度，在多个(gè)核心(xīn)产(chǎn)品和(hé)技术上形成领先优势(shì)，开始进入收获期(qī)。

　　非金融行(xíng)业业务方面，2022年，金证(zhèng)股份收入为41.35亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比下(xià)降7.49％。主要(yào)包括数字经济业务、IT设备分销业(yè)务及科技园(yuán)租(zū)赁业务(wù)。金(jīn)证股(gǔ)份解(jiě)释(shì)称(chēng)，非金融(róng)行(xíng)业(yè)的收入下降，主要由于公(gōng)司(sī)在数字经济业务上，不同程度受到需求端的影响，项目跟进、工(gōng)程实(shí)施、验收结(jié)算审计等存在滞后。

　　毛(máo)利率方面，2022年(nián)，金证(zhèng)股份综(zōng)合毛利率为(wèi)22.32％，较上年增加1.97个百分(fēn)点(diǎn)。其中，金融行业业(yè)务(wù)毛利率50.41％，较上(shàng)年增加3.48个百分点；非金融科(kē)技(jì)业务毛(máo)利率6.53％，较上年下(xià)降(jiàng)0.93个百分(fēn)点。

　　交(jiāo)易标(biāo)的(de)业绩表(biǎo)现上(shàng)，公开资料显示，2019—2021年，文华(huá)财经(jīng)营(yíng)业收(shōu)入分别为(wèi)20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股东的净利润分别为(wèi)7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利(lì)分别为16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综合(hé)毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文华财经总资产为31708.21万元，所有者权益(yì)为19722.56万元，资产负(fù)债率为37.80％。

　　不难看(kàn)出，无论从资产(chǎn)规(guī)模和盈利(lì)能力来看，金(jīn)证股份均远高(gāo)于(yú)文华财经，但文华财经的毛利率显著高于金证股份，无(wú)疑是一块优质资产。

　　有业内人士(shì)认为，如果(guǒ)本次交易得以顺利实施，对(duì)于金证股份而言，文华财经的优质资产注(zhù)入(rù)后(hòu)，其盈利能力将进一步提升；对(duì)于(yú)文华财经而言，多年谋求(qiú)上市无(wú)果后(hòu)，可以实现(xiàn)“曲线(xiàn)上(shàng)市”。

　　值得注意的是，在昨晚发布的公告中，金证股份并未披露具(jù)体的(de)交易细(xì)节(jié)，例(lì)如交(jiāo)易对(duì)价等。公告显示(shì)，2023年5月9日(rì)，金证(zhèng)股份与主要交易对方就本次交(jiāo)易签署了(le)《意向协(xié)议书》，公司拟向主要交易对方发行股份及(jí)支付(fù)现金的方式(shì)购买其持有的文华财经90.97％的股(gǔ)权(quán)。上述《意向协议(yì)书(shū)》仅(jǐn)为交易各方(fāng)关于本次交易的初步合(hé)作意向，交易(yì)各方(fāng)在本次交易中的具体权利义务以(yǐ)及各(gè)项(xiàng)安排以交易各(gè)方(fāng)最终签(qiān)署(shǔ)的正式交(jiāo)易协议(yì)为准。

　　金(jīn)证股份还进行(xíng)了风险提(tí)示：截至(zhì)目前，本(běn)次(cì)交(jiāo)易仍处于筹划阶段(duàn)，交易(yì)双方尚未(wèi)签署正式(shì)的(de)交易(yì)协议(yì)，本次日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗(cì)交(jiāo)易尚(shàng)需(xū)履行必要的(de)内部(bù)决策程序，并经有(yǒu)权监管机构(gòu)批准后方可(kě)正式实施，本次交易最终能否实施尚存(cún)在较大不确定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连续3年(nián)的(de)下跌之后，今年以来(lái)，金证日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗股份股价步入上升通道。截至5月9日收盘，金证股份股价报(bào)18.94元/股，年内涨幅(fú)高达84.06％，总市(shì)值178亿元。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗