今年以(yǐ)来基金代销机构被(bèi)基(jī)金公司(sī)解约的情形(xíng)明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多(duō)家基金公司(sī)发布与基金代销机构解约(yuē)的(de)公(gōng)告。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止什么的柳条填合适的词，什么的柳条填空合(hé)作。而从机构类型(xíng)看，中(zhōng)小型(xíng)独立基金销售机构居多，此外(wài)，也有(yǒu)银行(xíng)和保险。

　　值得(dé)一提的是，近(jìn)年(nián)来由于经(jīng)营不善(shàn)或(huò)违规，已有多(duō)家基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认(rèn)为，基金公司(sī)与(yǔ)基金(jīn)销售机构(gòu)之间(jiān)的合作本就是(shì)双向选(xuǎn)择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金(jīn)公(gōng)司严格筛选代销机构也是降本增效的(de)主流(liú)选择。未来，基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰生(shēng)态(tài)或将持(chí)续。

　　公募密集终止与基金代销什么的柳条填合适的词，什么的柳条填空机(jī)构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司(sī)旗下基金的(de)相关销售业务。值得注意的是，今年以来(lái)，还有方正富(fù)邦基金、平安(ān)基金，以及(jí)海富(fù)通基(jī)金(jīn)停止了(le)与浦(pǔ)领基金的基金(jīn)销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公(gōng)告，经与北(běi)京虹(hóng)点基(jī)金销售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)、上海(hǎi)凯石(shí)财富基(jī)金销售(shòu)有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销(xiāo)售公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就(jiù)在此前(qián)的(de)5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与(yǔ)方德(dé)保(bǎo)险(xiǎn)代理有限公司、民(mín)商(shāng)基金销售(shòu)（上海）有(yǒu)限公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述(shù)公司不再办理本公司旗(qí)下基金的开(kāi)户、认购(gòu)、申购(gòu)等(děng)基金买入的(de)相关业务(wù)，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎回全部份(fèn)额。而(ér)在今年4月(yuè)，西(xī)部利得(dé)基金、上银基金也终止了与(yǔ)民商基金(jīn)的(de)基(jī)金销售合作，上银基金则于(yú)2月终止与该机构的(de)合作关系，但也有宝盈(yíng)基金(jīn)、万家基(jī)金新增与民商基金的(de)销售合(hé)作。

　　据中国基金报(bào)记者(zhě)统计，截(jié)至6月1日，今年(nián)以来，已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机(jī)构(gòu)终(zhōng)止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家(jiā)基金公(gōng)司(sī)终止合(hé)计7家独立基金销售机构(gòu)的合(hé)作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计(jì)17家独(dú)立基金销(xiāo)售机构的代销(xiāo)合作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计6家独立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)的(de)合作(zuò)；5月以(yǐ)来(lái)，则已有(yǒu)9家基(jī)金公司宣(xuān)布(bù)终止了合计12家基金代销机构的合(hé)作，这其中包括独立基金(jīn)销售机构、银(yín)行(xíng)和(hé)保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构(gòu)中，正融基金(jīn)解(jiě)除合作关系的基金公(gōng)司(sī)最多，年内已有5家；而基金(jīn)公司中(zhōng)，长盛基(jī)金解除合作关(guān)系最为频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会(huì)和基金代销机构解(jiě)除合作关系(xì)，目前已累计解约11家，海富通基(jī)金今年(nián)2月和3月分别(bié)解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前(qián)述被(bèi)解约的基金销售机构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着代销机构(gòu)数量增多(duō)及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几年公募基(jī)金公(gōng)司对(duì)于代销机构的选择标准也在提(tí)高(gāo)。在高质量发展背景下，严格(gé)筛选基金代销(xiāo)机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)与销售机构(gòu)的合作，无(wú)非是以下(xià)三种情况：一是基金销(xiāo)量一直得不(bù)到有效增长(zhǎng)，对基金(jīn)公(gōng)司整体基金销售(shòu)贡献不大；二(èr)是受到(dào)监管处罚(fá)；三是销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年(nián)就这(zhè)样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内(nèi)部(bù)人员也坦言(yán)，今年以来权益市场低(dī)迷，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作(zuò)机构，没有太大意(yì)义(yì)，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司(sī)终止与代(dài)销机构的合作，通常是基金代销机构销售能力较(jiào)弱，且又受(shòu)到监管的(de)处罚(fá)，就会很果断地解除合作关系(xì)。“基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作是市场化的，要考虑维(wéi)护成本与合(hé)作的潜力，基(jī)金(jīn)公(gōng)司会依据自(zì)身的发(fā)展状(zhuàng)况有选择的(de)与基金代销(xiāo)机(jī)构合作(zuò)。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责人透(tòu)露，其所在公(gōng)司选(xuǎn)择基金销售(shòu)公司，有一(yī)套完整的基金(jīn)销售评估办(bàn)法，比如(rú)基(jī)金销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司合(hé)作等都是(shì)考核的要素，其中，要求其公(gōng)募基金销售保有规(guī)模排(pái)名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需要对接系统，每年要付出系统维护成(chéng)本(běn)，很多销售公司一年的保有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据(jù)该负责人透露(lù)，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来(lái)，基金(jīn)公司与基金(jīn)代销机构的合(hé)作是双向选择(zé)，基金公司希望能有销售能力(lì)强的机构合作，头(tóu)部代销机构也会对基(jī)金公司的投研能(néng)力(lì)，管理规模(mó)，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究(jiū)人士称，目前基金代销(xiāo)的机构主(zhǔ)要分为银行、第三方基金销售机构，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有千(qiān)秋，比如(rú)，银(yín)行在渠(qú)道(dào)方面(miàn)基础(chǔ)较(jiào)强(qiáng)，更擅长固收类产品(pǐn)的(de)服务，第三方销售(shòu)渠道(dào)线上(shàng)渠(qú)道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等(děng)互联网平(píng)台流量(liàng)形成显著护城(chéng)河(hé)，随着AI演进(jìn)，领先(xiān)地位(wèi)将更加夯实，而券商是(shì)以线(xiàn)下营业部(bù)为抓手，对权益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未(wèi)来的(de)基金(jīn)销售市(shì)场，主要还是(shì)在(zài)银行渠道和(hé)头(tóu)部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不(bù)容(róng)忽(hū)视的(de)力(lì)量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然是基金销售(shòu)行(xíng)业所(suǒ)面临(lín)的重要(yào)趋势(shì)。

　　中国(guó)基金业协会最(zuì)新公布的公募基金销售(shòu)保有量(liàng)数据显示，一(yī)季度，三方机(jī)构销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方(fāng)独(dú)立基金(jīn)销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募(mù)基(jī)金销(xiāo)售保(bǎo)有规模(mó)前(qián)100强(qiáng)中(zhōng)，21家独立基金(jīn)销售机构保有(yǒu)2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾(téng)安(ān)基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售(shòu)有限公司，其非货币市场公募基(jī)金保有规模(mó)为(wèi)54亿元，首尾差(chà)距十(shí)分明(míng)显(xiǎn)，未上榜的独立基金销(xiāo)售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机(jī)构中，目(mù)前共(gòng)有(yǒu)26家基(jī)金销售机构的代(dài)销(xiāo)基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家(jiā)基金销售机构代销数量(liàng)不足百只。而(ér)在115家独立基金(jīn)销售机(jī)构中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目(mù)前只跟(gēn)1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近(jìn)些年(nián)来基金销(xiāo)售行业(yè)分化更趋明(míng)显，不少中小型基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构在行业(yè)大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日(rì)，根(gēn)据(jù)证监会网站显示，近(jìn)期深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有限(xiàn)公司向中国证券监督管理委员会提交了注销公募证券(quàn)投资(zī)基(jī)金销售业务许可证的(de)申(shēn)请(qǐng)，根(gēn)据《行政许可(kě)法》《证券投资基(jī)金(jīn)法》《公开募集证券投资基金销(xiāo)售机构(gòu)监(jiān)督(dū)管理办法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管理(lǐ)委(wěi)员会(huì)决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司公募证券投资(zī)基金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂出(chū)了注销(xiāo)永鑫保险销售服(fú)务(wù)有(yǒu)限(xiàn)公司公募(mù)证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务许可证的(de)公示。永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售也是目前第一家主动注销基金销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近年(nián)来(lái)，有不少基(jī)金代销机构由于经营困难等原因，主动注(zhù)销基金销售牌(pái)照，退出(chū)竞争行业(yè)。比(bǐ)如河南(nán)安(ān)存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视(shì)天下基金、植(zhí)信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机构(gòu)都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不(bù)过，也(yě)有机构是由于违规等原因(yīn)被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发布(bù)消(xiāo)息，宣布注销上(shàng)海(hǎi)久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰(tài)金石基金等第(dì)三方代销机(jī)构也(yě)被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来(lái)基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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