今年以来，美股科技(jì)板块(kuài)持续(xù)上涨，多只美(měi)股科(kē)技主题QDII产品收(shōu)益(yì)颇丰。数据显示(shì)，截至5月26日(rì)，美股科技主(zhǔ)题QDII年内收益已(yǐ)霸榜QDII产品前(qián)20名，最高达30.98％。

　　对此(cǐ)，多(duō)位(wèi)业内(nèi)人(rén)士表示，今年美股科技(jì)反弹明显，主(zhǔ)要受益(yì)于(yú)ChatGPT为(wèi)代表的人工(gōng)智能(néng)领域的大(dà)发(fā)展。当前，全球产业界和(hé)资本市场都在积(jī)极(jí)拥抱这新(xīn)一轮的数字产业(yè)化(huà)变(biàn)革浪潮，而美股(gǔ)科技股(gǔ)汇集(jí)了全(quán)球最头部的AI产业链公(gōng)司(sī)，因此看(kàn)好该(gāi)板块(kuài)长期投资价值。

　　美股科技(jì)主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显(xiǎn)示，截至5月(yuè)26日(rì)，美股(gǔ)科技主题QDII年内(nèi)收益霸榜前(qián)20名，而(ér)拉长看QDII产品年内(nèi)收益前35只产品中，仅有一只中韩半导体ETF和一只日(rì)经225ETF分别排在第27位和第35位，其余(yú)悉数为美股(gǔ)科技主题产品。

　　具体来看(kàn)，广发全球精选人(rén)民币年内(nèi)回(huí)报(bào)达30.98％，领(lǐng)涨QDII产品。从其一季度重仓持股(gǔ)情(qíng)况来看该产品主投美股科(kē)技(jì)股(gǔ)，其中57.66％的仓位投(tóu)向信息技术行业，前(qián)三大重仓(cāng)持(chí)股(gǔ)股票分别为微软、英伟(wěi)达和超威半导体，其(qí)中(zhōng)微软(ruǎn)持仓数量(liàng)相(xiāng)较于(yú)上期(qī)大幅增长78.18％。华夏全球科(kē)技(jì)先锋以30.52％的收益(yì)紧随其后(hòu)，一季度(dù)该产品重仓持股(gǔ)了英伟达、苹果、超威半(bàn)导体、微软、脸书等多只(zhǐ)美股科技股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国(guó)泰纳斯达克100、易方(fāng)达标普信息(xī)科技(jì)A人民币、博时纳斯达克100美元(yuán)现汇(huì)等(děng)逾20只产品(pǐn)年内回报(bào)均超(chāo)20％，这些产品一部(bù)分(fēn)前十大重仓股中占比较高的(de)多是美(měi)股科(kē)技股，另一(yī)部分所跟踪的指(zhǐ)数(shù)主要权重(zhòng)股为美(měi)股科技股。

　　对此，广发纳斯(sī)达克100ETF基金经理(lǐ)刘杰(jié)表(biǎo)示(shì)，今年(nián)美(měi)股科技反弹明显，尤(yóu)其是纳指ETF表(biǎo)现(xiàn)较好(hǎo)，也许(xǔ)更多受益于人(rén)工智能的(de)发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模型引发的(de)人工智能(néng)热潮推动了(le)美(měi)股大涨(zhǎng)，AI概(gài)念今年以来创造了(le)1.4万亿美(měi)元的市(shì)值(zhí)，相比去年年末增(zēng)加约45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指数前20大(dà)权重股为例，可以看到有很(hěn)多和(hé)AI概念相关的软硬件公司，今年(nián)全球AI应用热潮(cháo)也都是由这些公司掀起和推动的，这类人工智能(néng)股(gǔ)贡献了纳斯达(dá)克100指数约(yuē)50％的(de)涨幅，以(yǐ)及近7成的成长股(gǔ)涨幅。

　　“围绕人工智能的全球(qiú)投资热浪全面席卷美(měi)股市场，引发(fā)了(le)科技股的(de)全面看涨情绪，5月25日AI芯(xīn)片相关(guān)公司(sī)因为二(èr)季度营(yíng)收超(chāo)预期表现，当日大(dà)涨24.37％，今年累计涨幅达到(dào)了近160％，可以(yǐ)说今年AI概念的(de)火(huǒ)热，持(chí)续(xù)推动(dòng)了中美市场相关板块(kuài)的持续上涨。”刘杰(jié)补(bǔ)充道。

　　博时基(jī)金指数与量(liàng)化(huà)投资部基金经(jīng)理万琼也认为，多只美股科技主(zhǔ)题(tí)QDII产(chǎn)品收益(yì)亮眼，主(zhǔ)要还是受(shòu)益于今年最热的主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯(sī)达克100指数(shù)今年以来(lái)的涨幅(fú)都接近28％了，这个指数基(jī)本(běn)囊(náng)括了美股绝大(dà)多数AI相关(guān)标(biāo)的。”

　　AI有望带(dài)动估值提(tí)升

　　看好长期投资价值

　　尽管(guǎn)年内美国(guó)科技股(gǔ)整体呈持续上(shàng)涨趋势，但(dàn)走势(shì)也略有震荡，如本周5月23日美国三大股指全线收跌，苹果、微(wēi)软、英(yīng)伟达等多只大型(xíng)科技股普跌(diē)；而到了(le)5月24日，除道指(zhǐ)下跌0.11％外，标(biāo)普500指数、纳(nà)指(zhǐ)均收涨。英伟(wěi)达(dá)、微软、苹果等科(kē)技股股价也开始回(huí)调，其中英三国时期中国有多少人口面积，三国时期中国有多少人口和面积伟达大幅涨超24％，到了5月(yuè)26日则又涨了(le)2.54％，公司股价也(yě)创下历史新高(gāo)。

　　对于美股科技股(gǔ)震荡上涨(zhǎng)的走势(shì)，广发基(jī)金刘杰表示，近期美国科(kē)技板块同时(shí)受(shòu)到有利(lì)因(yīn)素以及(jí)不利(lì)因素影响，其(qí)中，美股近期正经历着债务上限谈判和美联储加(jiā)息政策(cè)博弈带来的不确定担忧，市场担(dān)心(xīn)重演2011年(nián)美国违约危机，当时时任(rèn)美国总(zǒng)统奥巴马和众议院共和党人(rén)在最后一刻通过提高债务上限和削减赤字的法案，勉强避免了一场灾难，但由此(cǐ)产生(shēng)的紧张局势(shì)引发全球(qiú)资(zī)本市场剧(jù)烈(liè)波动；不过(guò)，鉴于(yú)美国(guó)作为(wèi)全球第一大经济体的偿债能力(lì)，投资(zī)人多(duō)半认为(wèi)美债几近零风险。此外，美联储对于未来暂停(tíng)加息(xī)以及可能的降息(xī)均存(cún)在分歧(qí)，对美股(gǔ)短期(qī)走(zǒu)势也产(chǎn)生了一(yī)定影响。

　　总体上(shàng)而言，刘杰认(rèn)为(wèi)，AI概念(niàn)以(yǐ)及算力(lì)应用对(duì)相关软硬件科(kē)技公司营(yíng)收的提振，以(yǐ)及未来(lái)应用全面支(zhī)撑着科技公(gōng)司(sī)发展(zhǎn)，都是积极的(de)。当前众多云公司竞相部署AI芯片，个人电脑（PC）的图形处理单元(yuán)（GPU）终(zhōng)端需(xū)求一二(èr)季(jì)度(dù)“稳固”，科(kē)技板块的业(yè)绩(jì)增长正来(lái)自数据中心等相关应用，而随(suí)着AI概念的不断升级迭代，未来支(zhī)撑(chēng)力度或将持续。

　　国泰基金表示，美股科技股层面(miàn)，以Meta、苹果、微(wēi)软、亚马逊、谷歌五大科技龙头为例，一季度净利润均出现(xiàn)不(bù)同程(chéng)度的下滑，除(chú)微软外(wài)其余(yú)四家巨头业绩均(jūn)低于(yú)预(yù)期。来自于宏观(guān)经济的(de)逆(nì)风、美(měi)元走强等(děng)问(wèn)题是科技股业绩承压的主要(yào)因(yīn)素。这些公司(sī)普遍意识到当前宏观压(yā)力，积极通过削减开(kāi)支(zhī)、降本增效(xiào)的方式提升盈利能力。

　　“不(bù)过科技创新仍是(shì)抵(dǐ)御(yù)周期(qī)的最强劲武(wǔ)器。”国泰基金(jīn)举例，自微软收购的Open AI年初发布(bù)ChatGPT应用后，生成(chéng)式人工智能（AIGC）迅速成为新一轮数字产(chǎn)业化(huà)变革浪(làng)潮(cháo)，所(suǒ)涉(shè)及的(de)产业链(liàn)也迅速成为全球(qiú)资(zī)本瞩目的焦点，相(xiāng)关公司股价均实现大幅上涨。“我们(men)有(yǒu)理由(yóu)相(xiāng)信(xìn)科技企业巨头(tóu)们(men)已(yǐ)通过持之(zhī)以恒的研究创新，逐渐具(jù)备从量变(biàn)到(dào)质变的(de)厚(hòu)积薄发(fā)能力(lì)，三国时期中国有多少人口面积，三国时期中国有多少人口和面积从而有望(wàng)在中长(zhǎng)期持续推(tuī)动自身不(bù)断成长进化。”

　　国泰(tài)基(jī)金认为(wèi)，目前美股科技股汇集了(le)全球最头(tóu)部的AI产业(yè)链(liàn)公司，包括微软、谷歌、英(yīng)伟达等，未来几(jǐ)个季度AI技术和产(chǎn)品的推广(guǎng)能否(fǒu)为这些公司打开新的增长曲线，并带(dài)动估(gū)值的提(tí)升，值得重点关(guān)注(zhù)。

　　博时基金(jīn)万(wàn)琼表示，科技板块代表人类未(wèi)来(lái)发展的(de)方向，看好这个板块(kuài)长期增长。同时，美国科技公司又是引领全(quán)球(qiú)科技的发展，美股(gǔ)科技板块还是具有很好(hǎo)的长期(qī)投资(zī)价值。投资(zī)者可以考虑(lǜ)长期的(de)配置一(yī)部(bù)分头(tóu)寸。

　　“不过(guò)，当前美股也有需要注意的风险(xiǎn)，包括货币政(zhèng)策的走向(xiàng)、银(yín)行危机(jī)的后续等。投资者应根据(jù)自身(shēn)的风险偏好，尽可(kě)能的(de)做多资(zī)产的配置。坚持长期投资、定期定投。”万(wàn)琼补充道。

　　广发基金刘(liú)杰认为，美国作为世界上(shàng)最大的金融(róng)市场，纳指与A股各类市场相关性低，从(cóng)分(fēn)散投资(zī)的角度(dù)来(lái)看，能够发挥资产配置的(de)作用；同时，大(dà)部分投资(zī)者看好美股科技股、生(shēng)物制药公司，相(xiāng)比(bǐ)标普500而言，纳指100此类代表性更好，更符(fú)合美股(gǔ)的(de)特(tè)征，历史收益(yì)率(lǜ)也(yě)更好。“鉴于市场风险和投资机(jī)会(huì)，建议投资者结合自身(shēn)风险承(chéng)受能力(lì)，可(kě)以考虑(lǜ)定投的方式参与(yǔ)，或许是(shì)一种体(tǐ)验更好的(de)方式(shì)。”

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