民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队公交车被C这才几天没做水，s货你是不是欠c了公交车站rong>

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到(dào)公交车被C这才几天没做水，s货你是不是欠c了公交车站3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄(é)快速(sù)增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经(jīng)济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关(guān)税税率分三档，终(z公交车被C这才几天没做水，s货你是不是欠c了公交车站hōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效(xiào)拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的是(shì)，外(wài)贸展会新拓(tuò)客(kè)户并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海(hǎi)关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主要(yào)与之(zhī)前客户(hù)签订的老订(dìng)单(dān)相关。外(wài)贸展会(huì)反映的(de)是更(gèng)长期的(de)外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大(dà)外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次(cì)广交会(huì)反(fǎn)馈出来的(de)信息是当下高(gāo)效益客户(hù)占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速(sù)有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的(de)采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄(é)出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临(lín)的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企(qǐ)业(yè)存在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情(qíng)况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美(měi)发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的(de)决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体(tǐ)共(gòng)同对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的(de)产(chǎn)成(chéng)品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集(jí)型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续(xù)下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚(yà)转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》