随(suí)着公(gōng)募基金(jīn)2023年一(yī)季(jì)报披露拉开帷(wéi)幕，多位知名(míng)基(jī)金经(jīng)理调仓换股以及对后市看法跃然纸(zhǐ)上。

　　银(yín)华基金李晓星在一季报(bào)中表示，看好半导体、电动车、风光电(diàn)储、军(jūn)工等领(lǐng)域投资(zī)机会(huì)。他(tā)认为AI 产(chǎn)业的发展不会一(yī)蹴而就，中间也必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风险(xiǎn)，可能造成板块后(hòu)续波动。投资机会上(shàng)，“卖(mài)水人(rén)”硬件先行的算力产业链(liàn)，以及 AI 为用户赋(fù)能的垂直类应用场景值得(dé)关注。

　　信(xìn)达澳亚基金冯(féng)明远一季报中表示(shì)，二季度(dù)，随着 TMT 板(bǎn)块(kuài)部分(fēn)公司(sī)加入 AI 或数字(zì)经济等热(rè)门概念的创新(xīn)，以及(jí)半导体和(hé)制造业(yè)正经历触(chù)底(dǐ)反弹的复苏，市场(chǎng)整(zhěng)体会逐(zhú)步(bù)回暖，产生一(yī)定正面效应。会继续在新 能(néng)源、科技、高端制造等主要赛道耕耘，深挖基本面扎实的(de)优质个(gè)股，自下而上挖掘投(tóu)资机(jī)会。

　　此外，今日，中(zhōng)泰(tài)资管姜(jiāng)诚(chéng)、中信(xìn)保诚基金王睿等人(rén)也发布了(le)一季报(bào)，均谈(tán)到了自己对AI领(lǐng)域的密切关注，但观点略有不(bù)同。

　　“果链”龙头(tóu)新(xīn)进成为第(dì)一大重仓股

　　李晓(xiǎo)星(xīng)一季度(dù)大幅调入AI相(xiāng)关(guān)概念股

　　一季(jì)报数据显示(shì)，从银华(huá)基金李晓星(xīng)在(zài)管的(de)10只基金来看，整体基金仓(cāng)位(wèi)维持(chí)在90％左右(yòu)。

　　其(qí)中(zhōng)，银华中小盘精(jīng)选、银华盛世精选A、银(yín)华大盘定(dìng)开、银华(huá)丰(fēng)享一年(nián)持有、银华(huá)心选一年持有A 在今(jīn)年一季度小幅减仓，其中，减仓幅度最大的(de)是银华心(xīn)选一(yī)年持(chí)有A，较去(qù)年底下降了4.65个(gè)百分点。

　　而银(yín)华心诚(chéng)A、银华心怡A、银华心佳两(liǎng)年持有期、银华心享一(yī)年持有、银(yín)华(huá)心兴三年持(chí)有(yǒu)A 则在一季度(dù)小幅加仓，其中，加(jiā)仓(cāng)幅度最(zuì)大(dà)的是(shì)银华(huá)心(xīn)兴三(sān)年持有A，较(jiào)去年底加仓了2.30个(gè)百分(fēn)点(diǎn)。

　　一季度(dù)，李晓(xiǎo)星(xīng)旗(qí)下(xià)基金产品大幅提高了港股仓(cāng)位，比如银(yín)华心佳两(liǎng)年(nián)持(chí)有期港股仓位从去年底14.38％上升(shēng)到(dào)一季度29.55％，银华(huá)心兴三(sān)年持(chí)有A港(gǎng)股仓位从去年底14.93％上升到一季(jì)度29.58％。

　　持仓方面(miàn)，以李晓星代(dài)表(biǎo)作银(yín)华中小盘为例，前十大(dà)重仓股变动较大。今年一季度，立(lì)讯精密、金山办(bàn)公(gōng)、用(yòng)友(yǒu)网络、中(zhōng)科创(chuàng)达、中(zhōng)微公司、星环(huán)科技(jì)-U “新(xīn)进”前十大。其中，“果链”龙头(tóu)立讯精密成为第一大重仓股(gǔ)，截至一季报，该基金(jīn)持有(yǒu)立讯精密826.3万股，持有市值(zhí)约2.5亿元。一季度，该(gāi)基金(jīn)还(hái)增持了精测电子，较(jiào)去年底增加了(le)16倍，目(mù)前持有市值(zhí)约(yuē)1.61亿元，新(xīn)晋成(chéng)为第7大重仓股。值(zhí)得注意(yì)的是，上(shàng)述“进新”个股大多数是(shì)AI相(xiāng)关概念股。

　　而宁(níng)德时代、晶澳(ào)科(kē)技、德业(yè)股份、晶科(kē)能源(yuán)、海光信息(xī)、复旦微电、锦浪科技则(zé)退(tuì)出前(qián)十大。

　　减持(chí)方面(miàn)，今(jīn)年一季度(dù)，该基金减持紫(zǐ)光国微(wēi)、华(huá)海清科，分别较(jiào)去年底(dǐ)减少10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至一(yī)季报，该基金分(fēn)别(bié)持有紫(zǐ)光国微(wēi)、华海清科(kē)189.3万(wàn)股、63.1万，对(duì)应持有市(shì)值(zhí)2.10亿元、2亿元，位列第(dì)二、四大重仓股(gǔ)。

　　在一季报中，李晓星再次用“千字小作文(wén)”表(biǎo)达了自己(jǐ)对市场(chǎng)的看法(fǎ)，基金君为大(dà)家做(zuò)了(le)些重(zhòng)点摘(zhāi)要(yào)。

　　李晓星(xīng)在一季报中表示，对于今年国内(nèi)的宏观判断依然是经(jīng)济整体稳(wěn)健复(fù)苏，产(chǎn)业结构调整继续升级，居民消费信心逐渐恢复(fù)；我们判断(duàn)由于(yú)国家自身实力的不断(duàn)增强，国际(jì)伙伴跟我(wǒ)们的利益共同(tóng)点变多(duō)，国际形势(shì)相对之前会趋暖(nuǎn)，国(guó)际贸易会逐渐(jiàn)触底回(huí)升。

　　一季度(dù)市(shì)场最火热的方向是 ChatGPT 引爆的(de)人工智能板(bǎn)块(kuài)，ChatGPT 是继 PC、互(hù)联网(wǎng)之(zhī)后又一(yī)革(gé)命性的技术，现象级应(yīng)用推出(chū)后，国内外各(gè)巨头加(jiā)速(sù)入局(jú)。需(xū)要(yào)关注(zhù)的是(shì)，AI 产业的发展(zhǎn)不会一(yī)蹴而就，中(zhōng)间也必(bì)然会有曲折(zhé)，包括数据隐私(sī)、伦理等潜在风险，可(kě)能造(zào)成(chéng)板块(kuài)后(hòu)续波(bō)动。投(tóu)资机会上，“卖水(shuǐ)人”硬件先行的算力产业链，以及(jí) AI 为用(yòng)户(hù)赋(fù)能的(de)垂直类应用场景值得关(guān)注(zhù)。

　　半导(dǎo)体方面，我们维持看好国产(chǎn)替代(dài)方向，集中在半(bàn)导体设备、材料、零部件环节，中(zhōng)长期(qī) 看，伴随国产供(gōng)应商(shāng)积极验证(zhèng)导入，国(guó)内晶圆产线建设将再度提(tí)速。在景气复苏方向(xiàng)，我们的(de)看 法边际(jì)转向积极，全(quán)球半导体下行周期接近尾声，经历了(le)过去几个季(jì)度的(de)去库(kù)存，有望在今年(nián)下 半年重启上行周期，向上弹性取决于(yú)下游需求恢复的力度，数据(jù)中心(xīn)有望(wàng)率(lǜ)先回暖，其次(cì)是汽车(chē)、 消费电子(zi)，关注相关左侧布(bù)局机会。

　　新能源板块是一季度(dù)被市场抛弃较(jiào)多的板块，交易占比和估(gū)值(zhí)已经处于历史偏低(dī)的位置(zhì)。只(zhǐ)是市场(chǎng)对于(yú)上(shàng)涨的标的更多地关注利好，对于(yú)下跌的(de)板块更多地关注(zhù)利空。我们总(zǒng)体认为(wèi)现在市场对于新能(néng)源板(bǎn)块(kuài)的担忧讨(tǎo)论，更多(duō)是对于一个下(xià)跌板块的应(yīng)激式(shì)反应。在(zài)去年的中报中，我们(men)曾经提到了新能源板块的一些风险点，这(zhè)些(xiē)风(fēng)险点在经过大半年的(de)消化后，在(zài)这个估值分位以及股价位置下，我们(men)认为新能源板块的风(fēng)险(xiǎn)因素(sù)已经充分(fēn)释(shì)放(fàng)，目(mù)前这(zhè)个时间(jiān)段，具有(yǒu)较(jiào)强吸引力。

　　此外，李晓星还看(kàn)好电动车、风光电储、军工(gōng)等领域投(tóu)资机会。

　　璞泰来仍是(shì)第一大重仓股(gǔ)

　　冯明远继续加仓(cāng)新能(néng)源(yuán)相关个股(gǔ)

　　一季报(bào)数据显示，信达(dá)澳亚基金(jīn)冯明(míng)远在管(guǎn)的6只基金平均仓位为92.27％，其中，信(xìn)澳研究优(yōu)选A的股票仓位从去年(nián)底(dǐ)75.82％上(shàng)升到(dào)今年一季度末87.68％，信澳新能源(yuán)产业、信澳科技创(chuàng)新一年定开A、信(xìn)澳星(xīng)奕A则不同程度小幅减仓。

　　从持仓情况(kuàng)来看，以冯明(míng)远的代表作信澳新能源(yuán)产业为例，该(gāi)基金一季(jì)度增持璞泰来(lái)，较去年末(mò)加仓25.92％，目前持(chí)有股数876.4万(wàn)股(gǔ)，持有(yǒu)市值为4.37亿元，仍位列第一(yī)大重仓股。

　　此外，还增持了科达利、中伟股份(fèn)、宁德时(shí)代(dài)、东阳光(guāng)、华阳集团(tuán)、祥(xiáng)鑫(xīn)科(kē)技，其中，增持幅度最(zuì)大的是中伟股份，今(jīn)年一季度较去年底(dǐ)增持了129.40％，目前持有市值2.16亿元，为例第5大重(zhòng)仓股。

　　其中，中伟股份(fèn)、华阳集团、祥鑫科技为“新进”前十(shí)大(dà)个股，斯莱克、保(bǎo)隆(lóng)科技、比亚迪则(zé)退出(chū)前十(shí)大之列。

　　一季度，该基金对爱柯迪、天(tiān)齐(qí)锂业(yè)、赣锋锂业进行不(bù)同程度减持，其中(zhōng)，减持幅(fú)度(dù)最(zuì)大的是(shì)天齐锂业，今年(nián)一(yī)季度较去年底减(jiǎn)持了(l苹果xr重量为多少ge)24.23％，目前持有市(shì)值2.19亿(yì)元，为例(lì)第4大重仓(cāng)股。

　　冯(féng)明(míng)远(yuǎn)在(zài)一(yī)季报中(zhōng)表(biǎo)示，2023 年一季度 A 股市场经历了疫情复苏后的(de)调整(zhěng)修复，经(jīng)济(jì)先是在大家“强复苏(sū)”的预期 中趋(qū)于明显(xiǎn)的回暖(nuǎn)，但基于“强预期，弱现实”的(de)担忧，随后又苹果xr重量为多少g出现了(le)显(xiǎn)著的回调(diào)，从而总(zǒng)体呈 现(xiàn)出震荡趋势。本基(jī)金的(de)投资主要聚焦(jiāo)在新能源、科技、高端制造等新兴(xīng)产业领域，细分板块的整(zhěng)体(tǐ)走势与(yǔ)市场趋同，导致本基金的净值(zhí)也出现小幅震(zhèn)荡。

　　展(zhǎn)望二季度，随着(zhe) TMT 板块部分公司加(jiā)入 AI 或数字(zì)经济等热门(mén)概念(niàn)的创新，以及(jí)半导体(tǐ) 和制(zhì)造业正经历触底反弹的复(fù)苏，市场整体会(huì)逐步回暖，产生一定正(zhèng)面(miàn)效(xiào)应。我们会继(jì)续在新(xīn) 能源、科技、高端制造等(děng)主要(yào)赛道耕耘，深挖基本面扎实的优质(zhì)个(gè)股，自下而上挖(wā)掘投资机会(huì)。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨(jǐn)慎乐观看待人(rén)工智能

　　今日，中信保诚基金旗下多位基金经理也发布了一季报。其中，中信(xìn)保(bǎo)诚基金权(quán)益投资部总监王睿在一季(jì)报中(zhōng)表示，宏观(guān)经济目前处(chù)在一个温和复苏(sū)的通道，在(zài)海(hǎi)外加息进入尾声后，社会流(liú)动性将相(xiāng)对宽松(sōng)，宏观(guān)及货币环境(jìng)有利于(yú)权(quán)益(yì)市场行情的开(kāi)展(zhǎn)，二季度指(zhǐ)数仍(réng)有可能会是震荡上行的(de)态势。

　　一季度(dù)，王睿(ruì)减表示(shì)持(chí)了部分短期(qī)达到目(mù)标价(jià)的相(xiāng)关品种(zhǒng)，并根据收益率(lǜ)预期的变化调整了一部分(fēn)科技(jì)持仓。具体(tǐ)来看，以其代表作中信保(bǎo)诚(chéng)创(chuàng)新(xīn)成长为例(lì)，该基金在一(yī)季度增持(chí)了(le)晶盛机(jī)电、TCL中环、当升科技、中航光电等个(gè)股(gǔ)，人福医药“新进”前十大(dà)。

　　王睿(ruì)在一季报中(zhōng)表示，对于人工智能(néng)这一非常宏大的命题，他目前持谨(jǐn)慎乐观的态(tài)度。首先我(wǒ)们相(xiāng)信(xìn)这是一项会对目前的生产(chǎn)和生(shēng)活方(fāng)式带来重(zhòng)大变化的技术变(biàn)革，值得我们(men)投入非常多的精力去跟踪(zōng)和(hé)研(yán)究。但另一方面，我们目前(qián)还无法(fǎ)相(xiāng)对准(zhǔn)确的评估这项技(jì)术革命给具体(tǐ)公司和(hé)行业格局(jú)带来(lái)的(de)影响，也不能(néng)给出大部分(fēn)公司一个(gè)相对清晰的定价，因此(cǐ)我们(men)一季度暂时还没有明显增加相关的(de)持(chí)仓(cāng)。后续我们(men)会紧密(mì)跟踪。一季度我(wǒ)们(men)持仓较多的电动车(chē)和光伏表现不(bù)佳，受到(dào)了(le)一些短期因素的干扰，投资者(zhě)的信心出现了(le)波动(dòng)。投资(zī)者(zhě)预(yù)期变化导致部分(fēn)个股(gǔ)出现了较大回调，目前行(xíng)业整(zhěng)体估值水平处于历史较(jiào)低(dī)位(wèi)置，而(ér)这两(liǎng)个行业未来的发展方向还是相对比较确(què)定的。

　　中泰资管(guǎn)姜诚：

　　投资，永远没有躺平(píng)的(de)一天(tiān)

　　今日，中泰资(zī)管(guǎn)基金经理姜诚也发布了一季(jì)报在(zài)一季报中(zhōng)，姜(jiāng)诚表示(shì)，一(yī)季度的市场走(zǒu)势再(zài)次佐证了一(yī)个道(dào)理，即市场是难以预测的(de)。迄今为止，表(biǎo)现(xiàn)最好的是(shì)AI相关板块，AI或许(xǔ)是科技发展进(jìn)程(chéng)中最重要的事(shì)件之一，但要搞清楚它对(duì)投资(zī)有哪些影(yǐng)响却很难。利润在产业链不同环(huán)节之间将如何分(fēn)配？ 市场当前认为的受益环节(jié)是(shì)否能如愿受益(yì)？它的“智能”水平达(dá)到了什(shén)么(me)程(chéng)度(dù)以及渗透率将(jiāng)多快提升？都是很容(róng)易让(ràng)人兴奋、可(kě)细(xì)说起来又让人不明(míng)就里的难(nán)题。谈资(zī)和(hé)投资(zī)之间，隔着一道鸿沟。

　　价值投资的基本(běn)原理告诉我们，价值(zhí)会随着时间(jiān)增长，而非(fēi)随(suí)着利润(rùn)波动(dòng)。所以在(zài)海量信(xìn)息中，我们需要重点关注(zhù)长(zhǎng)期因(yīn)素，淡化短期因素。人工(gōng)智能的(de)发展是一个长期因(yīn)素(sù)，我(wǒ)们(men)还没有足够(gòu)的把握去捕捉到它带来(lái)的投资机(jī)会，但(dàn)可以尽量回避它带(dài)来的伤害(hài)。以尽(jǐn)可能低(dī)的(de)价格买尽可能好的(de)资(zī)产(chǎn)，是我们的投资(zī)目(mù)标。好资产的标准(zhǔn)是活得(dé)久、 站得牢(láo)、竞争(zhēng)优势维持得(dé)长(zhǎng)、平(píng)均净资(zī)产收益率高，以及(jí)在(zài)好的公司治理加持下能够把长期利润(rùn)转化为诱人(rén)分红。所以，我(wǒ)们会一如既往(wǎng)，不去猜测和追逐市场(chǎng)热点。

　　具(jù)体持仓方面(miàn)，以(yǐ)姜诚代表作中泰星(xīng)元价值(zhí)优选A代表作为例，该基金在(zài)一季(jì)度减持了中国建筑、太阳纸业、华(huá)鲁恒升、苏(sū)泊(pō)尔、海螺水(shuǐ)泥、美的(de)集团，增(zēng)持了工商银行、建发股份、招商(shāng)银行、扬(yáng)农化工(gōng)。

　　过(guò)去的一个季度，姜诚表示(shì)，自(zì)己(jǐ)的(de)组合没有大的变(biàn)化(huà)，是因为长期(qī)观点没(méi)有大的变化。对中国经济的长期乐观，结合当前市(shì)场提供(gōng)的(de)较低估值(zhí)水平，让我们可以在热点不断切换(huàn)的市场中保(bǎo)持(chí)平和。但投资是一项(xiàng)苦差(chà)事(shì)，需要随时准备证(zhèng)伪自己的观点，需要保持学习，永远没有躺平(píng)的一(yī)天。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 苹果xr重量为多少g