民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广交低头看我是怎么玩你的，低头看我是怎么弄你的会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一(yī)个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然(rán)优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、参(cān)会采(cǎi)购商数量(liàng)多且(qiě)国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大(dà)环境和出(chū)口大(dà)趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗(luó)斯(sī)客(kè)户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客(kè)户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出(chū)口新动能。低头看我是怎么玩你的，低头看我是怎么弄你的>

　　与我们之(zhī)前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)出口并未发生(shēng)太(tài)大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出(chū)口压力(lì)存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发(fā)达国(guó)家对(duì)中国(guó)外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出低头看我是怎么玩你的，低头看我是怎么弄你的口两点超预(yù)期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中(zhōng)国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的(de)出口订单主要与之(zhī)前客户签订的(de)老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参(cān)会采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息(xī)是(shì)当(dāng)下(xià)高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明显差(chà)异(yì)。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之(zhī)外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行(xíng)第(dì)四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对(duì)外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中(zhōng)国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其(qí)中，出(chū)口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像(xiàng)》

未经允许不得转载：绿茶通用站群 低头看我是怎么玩你的，低头看我是怎么弄你的