今年以来基(jī)金代销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公(gōng)司发布(bù)与基金代销机构解约的公告。截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金(jīn)代(dài)销机构终止合作。而(ér)从机(jī)构类型看(kàn)，中小型独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)居多，此外，也有银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年(nián)来由于(yú)经营不善或违规(guī)，已(yǐ)有多家基金(jīn)销售机构(gòu)主动或(huò)被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公司与基金销(xiāo)售机构之间的合作本就是(shì)双向选择，在高质量(liàng)发展背景下，基金公司严(yán)格筛选代销机(jī)构也是降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来，基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基(jī)金(jīn)办理该公(gōng)司(sī)旗(qí)下基金的相关销(xiāo)售业务(wù)。值得注(zhù)意的(de)是，今年(nián)以来，还(hái)有(yǒu)方正富邦基金、平安(ān)基(jī)金，以及海富(fù)通(tōng)基(jī)金停止了与浦(pǔ)领基金的基金销(xiāo)售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金销(xiāo)售(shòu)有限公司协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构将不再(zài)代理(lǐ)销售公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基(jī)金(jīn)。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛(shèng)基(jī)金也发(fā)布公告称，与方德保险代理(lǐ)有限公司(sī)、民商基金销售（上海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述基金销售机构将(jiāng)不(bù)再代理公司旗下(xià)所有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公(gōng)司不再办理本公(gōng)司(sī)旗(qí)下基金的开户、认购、申(shēn)购等基金买(mǎi)入的相关业(yè)务，只保留赎回(huí)业(yè)务，直至(zhì)所有客户(hù)赎回全部份(fèn)额。而(ér)在(zài)今(jīn)年(nián)4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也终止(zhǐ)了与(yǔ)民商基金的基金销售合作，上银基金则于2月(yuè)终止与(yǔ)该机构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基(jī)金(jīn)、万家基(jī)金新(xīn)增与民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报(bào)记(jì)者统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销(xiāo)机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)的合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金公(gōng)司终止了(le)合(hé)计17家独立基金(jīn)销售机(jī)构的(de)代(dài)销合作，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计(jì)6家独立基金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基(jī)金公司宣布(bù)终止(zhǐ)了(le)合计(jì)12家基金代销机构的合作，这其中(zhōng)包括独立基金销售机构、银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代(dài)销机构中，正融基金解除合作关系(xì)的基金公(gōng)司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基金解除合作关系最(zuì)为频繁(fán)，3月以来几乎每月(yuè)都(dōu)会和基(jī)金代销机构解除合作关系(xì)，目前已(yǐ)累计(jì)解约(yuē)11家，海富通基金今年2月(yuè)和3月分别解除5家(jiā)合作(zuò)关系(xì)，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述(shù)被解约的基金(jīn)销售机构多为中小型机构。

　　业内人士(shì)表示，随(suí)着(zhe)代销机构数(shù)量增多(duō)及监管趋严，近几年公募基金公司(sī)对于代销机构(gòu)的选(xuǎn)择标准(zhǔn)也在提(tí)高。在(zài)高质量(liàng)发展背景下，严(yán)格筛选基金代(dài)销机构，也是(shì)实现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部(bù)人(rén)员表示，基金公司终止与(yǔ)销售机构(gòu)的合作，无非是(shì)以下三种(zhǒng)情(qíng)况：一是基金销(xiāo)量一直得(dé)不到(dào)有效增长，对(duì)基金(jīn)公司整体(tǐ)基(jī)金销(xiāo)售贡献(xiàn)不大；二是受到(dào)监管处罚；三是销(xiāo)售机(jī)构(gòu)主业发(fā)生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终(zhōng黥刑是什么刑罚 黥刑是轻刑还是重刑)止过(guò)一轮，理(lǐ)由无非就(jiù)是这(zhè)些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售困难(nán)也加(jiā)速了对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上太(tài)多销售合作(zuò)机构，没有太大意(yì)义，只是徒增后(hòu)台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志(zhì)也表示，基(jī)金公(gōng)司终止与代(dài)销(xiāo)机构的(de)合作，通常是(shì)基金代销机构销售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会(huì)很果断地解除合(hé)作关系。“基金公司与基金代销机构的合(hé)作是市场化的，要考虑维(wéi)护成(chéng)本与合作的潜力，基金公司会依据自身(shēn)的发(fā)展状况有(yǒu)选(xuǎn)择的与基金代销机(jī)构(gòu)合作。”

　　北(běi)方(fān黥刑是什么刑罚 黥刑是轻刑还是重刑g)一家公募(mù)公司渠道负(fù)责人(rén)透露，其所在(zài)公司(sī)选择基金销售(shòu)公司，有一套完整的基(jī)金销(xiāo)售评估办法，比如基(jī)金销售保有(yǒu)规模(mó)、机构成(chéng)立时间(jiān)、综合(hé)能力(lì)，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是考核的要(yào)素，其(qí)中，要求(qiú)其公募基金销(xiāo)售保有规模排名(míng)排名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销售机构合(hé)作后(hòu)，需要对接系(xì)统，每年要付出系(xì)统维护成(chéng)本，很(hěn)多销售公司一(yī)年的保有(yǒu)量也没有多(duō)少，甚至(zhì)都覆盖不(bù)了成本。”据该负(fù)责(zé)人透露(lù)，即便是前100名，也有相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金代(dài)销机(jī)构的合作是双向选择(zé)，基金公司希望(wàng)能有(yǒu)销(xiāo)售能力强的机构合作，头部代(dài)销机构也会对基金公司的(de)投研能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基金研究人士称，目(mù)前(qián)基(jī)金代销的机(jī)构主要分为银行、第(dì)三方(fāng)基金销售机构，以及(jí)券商(shāng)，从禀赋(fù)来(lái)说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道(dào)方面基础(chǔ)较强，更(gèng)擅长固收(shōu)类产品(pǐn)的服务，第三方销(xiāo)售(shòu)渠道线上渠(qú)道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流(liú)量形(xíng)成显著护城河，随(suí)着AI演进(jìn)，领先(xiān)地位将更加夯(hāng)实，而券商是以线下营业部为抓手，对权(quán)益类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来(lái)的基金销售市场(chǎng)，主要还是在银行渠道和(hé)头部(bù)互联网公司，券商(shāng)作为后起(qǐ)之(zhī)秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显著

　　基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效应依然是基(jī)金销售行(xíng)业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新(xīn)公布(bù)的(de)公(gōng)募基(jī)金销(xiāo)售保有量数(shù)据显示，一季(jì)度，三(sān)方机构销售增长最(zuì)为明显，互(hù)联网流量(liàng)优势继续发力(lì)，银行、三方、券商代销(xiāo)占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)渠道(dào)中，头部机构竞争优(yōu)势(shì)更为(wèi)突出。截至今年一季度末，公募基金销(xiāo)售保有规(guī)模(mó)前(qián)100强中(zhōng)，21家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金。而前(qián)三名蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合计(jì)保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中排在末位的泛华普(pǔ)益基(jī)金销售有限公司，其非货币市场公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明(míng)显，未上榜的(de)独立基金销售机构(gòu)保有规(guī)模(mó)则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金代(dài)销机构(gòu)中(zhōng)，目前共有26家基金销(xiāo)售机(jī)构的代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销(xiāo)售机构(gòu)代销数量不足百只。而在(zài)115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代(dài)销(xiāo)数(shù)量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟(gēn)1家基金(jīn)公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行业分化更趋明显，不少(shǎo)中小型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网站显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国证券监(jiān)督管理委员会提交了注销公募(mù)证券投资基金销售业(yè)务许可证的申请，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投(tóu)资基金销售机构监督管理办法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管理(lǐ)委员会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月(yuè)，上海证监局(jú)挂出了注(zhù)销永(yǒng)鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募证券(quàn)投资基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销售(shòu)也(yě)是目前第一家(jiā)主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际(jì)上，近年(nián)来，有不(bù)少基金代销机构由于经营困难(nán)等原(yuán)因，主动注销基金销售牌照，退出竞(jìng)争行(xíng)业。比如河南(nán)安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟(chéng)视(shì)天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基(jī)金等多家机构都选择主(zhǔ)动(dòng)注销基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是(shì)由于(yú)违规(guī)等原(yuán)因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发(fā)布(bù)消(xiāo)息，宣布注销(xiāo)上海久富财富基金(jīn)销售(shòu)牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金(jīn)石(shí)基金等(děng)第三方代销机构也被吊销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，严监管(guǎn)态势下(xià)，未来(lái)基金代销行(xíng)业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　编辑：舰(jiàn)长(zhǎng)

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