金融界(jiè)5月15日消息(xī) 主题行情“中特估”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后(hòu)上证报发(fā)布(bù)一则重(zhòng)磅消息，再次点(diǎn)燃了“中特(tè)估”概(gài)念股的情绪(xù)。

　　据上证报表示，由上(shàng)海证券交易所主办(bàn)、工商银行承办的“沪市(shì)金融业专(zhuān)题座谈(tán)会”将在(zài)本周三(sān)召(zhào)开。此次会议讨论的重要内容(róng)为“在服务中国式现代化中促进(jìn)金融业估值提升和高质量发展(zhǎn)”。参会机构包括银行(xíng)、保险、基金和券(quàn)商人士。

　　消息(xī)发(fā)布(bù)后，市场纷纷认为这是“中特估”概念的升(shēng)级版本，资(zī)金(jīn)疯抢金融股(gǔ)，大金融板(bǎn)块开启加(jiā)速键，券(quàn)商、保险、银行(xíng)股(gǔ)等都(dōu)有出(chū)色表现(xiàn)。

　　券(quàn)商方(fāng)面(miàn)，光大证(zhèng)券触一(yī)度及涨停，收盘大涨超(chāo)过8%，华林(lín)证券、哈(hā)投股(gǔ)份(fèn)等涨超4%，

　　保险方面，万亿级(jí)市值的中国人寿(shòu)一度冲击涨停板，收盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超(chāo)过9%，创阶段新(xīn)高，中国平安涨近5%。

　　银行股方(fāng)面(miàn)，国有四大行(xíng)午后(hòu)集(jí)体翻红，邮储银行升超(chāo)3%。

　　在大金融板块的集(jí)体发威(wēi)下，上(shàng)证综指(zhǐ)午(wǔ)后迅(xùn)速翻(fān)红(hóng)，深成(chéng)指和(hé)创业板一路(lù)高(gāo)奏(zòu)凯歌。最终(zhōng)收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业(yè)板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创(chuàng)50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看法并(bìng)不(bù)相(xiāng)同(tóng) 中信证(zhèng)券(quàn)：主题交易(yì)顶(dǐng)峰已过(guò)

　　对(duì)于中特(tè)估(gū)的后续(xù)走势，机构之间的看法(fǎ)并不相同，

　　对此中(zhōng)金策略指出，部(bù)分高(gāo)分(fēn)红国企标(biāo)的(de)近期显著盘(pán)整是对短期交(jiāo)易扩散过快(kuài)过多，股(gǔ)息(xī)支付能力相对较弱板块（如部分(fēn)金融）做出(chū)的(de)正常反应，而并非(fēi)意味着整体高分红(hóng)国企投资主(zhǔ)题的结束。

　　光大证券也指出，当前“中特估”主题的安(ān)全边际和性(xìng)价比(bǐ)仍相对较(jiào)高，未来随着经济的逐(zhú)步复苏，“中(zhōng)特估”主题行情或仍具(jù)有较强(qiáng)的持续性。从(cóng)估值和交(jiāo)易拥挤度来看，当前“中特估”主题(tí)的安全边际和性价比仍相对较高(gāo)。

　　但是(shì)中信证券则看法相对偏(piān)空。中信证券研报表示，AI主题和“中特(tè)估”主题在4月(yuè)中旬以来先后步入(rù)了热度很高、波动(dòng)很(hěn)大但是区(qū)间回报(bào)不明显(xiǎn)的阶段，表现出(chū)典型的板块内部博弈和消耗(hào)特征(zhēng)。

　　4月以(yǐ)来，公募基金新发继续低迷，4月(yuè)新发规模为232.2亿元(yuán)，相较于3月下(xià)降(jiàng)43.7%，5月截(jié)至12日新发(fā)规模仅为100.8亿元，未(wèi)见(jiàn)好转(zhuǎn)。配置(zhì)型外资(zī)在(zài)4月净流出24.4亿(yì)元，是继去年10月以来(lái)首(shǒu)次单(dān)月净流(liú)出，5月(yuè)截(jié)至12日恢复净流(liú)入75.8亿元，但(dàn)较前3个月(yuè)的平均(jūn)水平(píng)仍有(yǒu)较(jiào)大差距(jù)。在缺乏(fá)持(chí)续增量(liàng)机构资金的情况下，A股(gǔ)存(cún)量博弈特征已(yǐ)演绎到极致，涨幅仅(jǐn)与机构持仓有关(guān)。

　　中信证券研报表示，疫后经(jīng)济全(quán)面系统(tǒng)性(xìng)恢复是渐进(jìn)和(hé)渐次的过程，飞轮(lún)重(zhòng)新(xīn)旋转需(xū)要时(shí)间和耐心，主题交(jiāo)易是过高的经济预期下修过(guò)程中(zhōng)的阶段(duàn)性产(chǎn)物，过(guò)度博弈降(jiàng)低了(le)市场(chǎng)定价的(de)有效性，但(dàn)也提高了业绩驱动(dòng)策(cè)略(lüè)的潜在(zài)回报(bào)，主题交(jiāo)易的顶(dǐng)峰已过，重(zhòng)回低位业绩驱动板(bǎn)块。

　　基金(jīn)经理：中特估我一股也不想要！

　　与卖方(fāng)研(yán)究相比，有买方更加激进。据券商中国报道，有基(jī)金经(jīng)理直言，中(zhōng)特估龙(lóng)头(tóu)在连续涨(zhǎng)停后已出现短期泡沫化，他一股也(yě)不想要。

　　该基金经理表示许多中特估(gū)的(de)龙(lóng)头股在当前(qián)决别和诀别哪个是对的意思，诀别和决别是什么意思位置对他而(ér)言没(méi)有配置的吸引力，尽(jǐn)管从估值的角度而(ér)言(yán)许多市(shì)场(chǎng)参与者可(kě)以给出许多个继续买入中特估的理由(yóu)，但(dàn)当一只中特估龙头(tóu)股在两三个交易日(rì)内涨幅就达20%甚至30%，意味着资(zī)金已迫不及待(dài)在(zài)进行抢筹码。从股票市场交(jiāo)易(yì)的直观判断，这代(dài)表着资金参与方(fāng)的(de)短期泡沫化(huà)，过(guò)高的交易(yì)拥挤度意味着风(fēng)险。

　　央企(qǐ)ETF基金密(mì)集发(fā)售

　　不过(guò)在资金面(miàn)，“中特估”有好消息传(chuán)来。

　　仅发售了(le)短短(duǎn)7个交易日，5月13日(rì)华泰柏瑞中证央(yāng)企红利ETF发布公告(gào)称，该基金累(lèi)计(jì)有效认购申请(qǐng)份(fèn)额(é)总(zǒng)额超过20亿(yì)份发行上限，基金管理人将启(qǐ)动比例配售。

　　此外3只中证国(guó)新央企股东回报ETF——广发中证国新(xīn)央企股东回报ETF、招商中(zhōng)证国新央企股东(dōng)回报(bào)ETF和汇添富(fù)中证(zhèng)国新央企股东回报ETF于今日开售，每只产品的首募规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上(shàng)，不止新(xīn)发基金，今年以(yǐ)来，场内多(duō)只“中(zhōng)字头”ETF也(yě)持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国(guó)泰央企共赢ETF年内资(zī)金净流(liú)入超(chāo)过12亿元，规(guī)模增幅超过(guò)15倍。南方(fāng)中国国企ETF年内资金净(jìng)流入也逼近10亿元，规(guī)模增幅更是高达24.75倍，成(chéng)为(wèi)今年全(quán)市场规(guī)模增长(zhǎng)倍数最(zuì)高的ETF。

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