民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会(huì)开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视(shì)角观察中国(guó)出口企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能(néng)够反映中国出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规(guī)模(mó)大小和所属(shǔ)地(dì)域(yù)非常广泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交会参会客(kè)户及(jí)参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们(men)得到(dào)当下中国出口企业群(qún)像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流(liú)时，境内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单(dān)增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出口1兆欧等于多少千欧，1兆欧等于多少欧姆单位换算压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对(duì)中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是(shì)为保护(hù)本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单(dān)相关(guān)。外(wài)贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国(guó)最大外(wài)贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观察(chá)中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达(dá)国(guó)家之(zhī)间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定(dìng)，计划纳(nà)入的商(shāng)品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng1兆欧等于多少千欧，1兆欧等于多少欧姆单位换算)力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得(dé)到的(de)产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数(shù)据(jù)表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集(jí)型(xíng)产品的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观(guān)调(diào)研(yán)系(xì)列之三：广交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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