今(jīn)年以来基金代销机构被基金公司(sī)解(jiě)约的情形(xíng)明显增多。

　　近(jìn)日，又(yòu)有多(duō)家(jiā)基金(jīn)公司(sī)发(fā)布与(yǔ)基金代销(xiāo)机构解(jiě)约(yuē)的公(gōng)告(gào)。截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销机构终止(zhǐ)合作。而从机构类型看(kàn)，中小型(xíng)独立基金销售机构居多(duō)，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经(jīng)营不善或违(wéi)规，已(yǐ)有多家基金销(xiāo)售机构主动(dòng)或被动注(zhù)销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与基金销售机构(gòu)之间的(de)合作(zuò)本就是双向(xiàng)选择，在高质(zhì)量发展背(bèi)景下，基金(jīn)公司严(yán)格筛选代销机(jī)构也是降本增效的(de)主流选择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基(jī)金办理(lǐ)该公司旗下基金的相关销售业(yè)务(wù)。值(zhí)得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富(fù)邦基金、平安(ān)基金，以及海富通基金(jīn)停止了(le)与浦领基金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛(shèng)基金发(fā)布公(gōng)告，经(jīng)与北京虹点基金销售有限公司、上海(hǎi)凯(kǎi)石(shí)财富基金销售有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上(shàng)述基金销售机(jī)构将不(bù)再代理销(xiāo)售公司旗(qí)下所(suǒ)有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金(jīn)也发布(bù)公告称，与(yǔ)方德保险代(dài)理有(yǒu)限公司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再(zài)代理公司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基金。自公告之日起，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗(qí)下基(jī)金(jīn)的(de)开户、认购、申购等基金simple是什么牌子，simple是什么牌子衣服买(mǎi)入的(de)相关(guān)业务(wù)，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客(kè)户(hù)赎回(huí)全(quán)部(bù)份额。而在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基(jī)金也终止了(le)与(yǔ)民商(shāng)基金的基金销(xiāo)售合作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公(gōng)司(sī)终止合计7家独立基金(jīn)销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止了合计17家(jiā)独立(lì)基金销售机(jī)构的代销合作，其中包(bāo)括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了(le)合计6家独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构(gòu)的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家(jiā)基金公(gōng)司宣布终止了(le)合(hé)计12家(jiā)基金(jīn)代销机构的合作，这其中(zhōng)包括独(dú)立基金销售机(jī)构(gòu)、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融基金解除合作(zuò)关系的基金公司最(zuì)多，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月(yuè)都会和基金代(dài)销机(jī)构解(jiě)除合作(zuò)关(guān)系，目(mù)前已累计解约(yuē)11家，海富通基(jī)金今年(nián)2月和3月分别解除5家合作关系(xì)，已(yǐ)累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选代销(xiāo)机(jī)构

　　助推降(jiàng)本增效(xiào)

　　整体来看，前述(shù)被解约的基金销售(shòu)机构(gòu)多为中(zsimple是什么牌子，simple是什么牌子衣服hōng)小型机构(gòu)。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销(xiāo)机(jī)构(gòu)数量增多及监管(guǎn)趋严，近几年公募(mù)基金(jīn)公司对于代销机构(gòu)的选择标(biāo)准也在提(tí)高。在高质量发展背景下(xià)，严格筛选(xuǎn)基(jī)金代销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内(nèi)部人员(yuán)表示(shì)，基金公(gōng)司终止与销售机(jī)构的合作(zuò)，无非是(shì)以(yǐ)下(xià)三种(zhǒng)情况：一是基金(jīn)销量(liàng)一直得不到有效增(zēng)长，对基金公司(sī)整体基(jī)金销售贡(gòng)献不大；二是受到(dào)监管处罚；三是(shì)销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实(shí)际上，前两(liǎng)年就这样终止过一(yī)轮，理由无非就是这(zhè)些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年(nián)以来权益市(shì)场(chǎng)低迷，基金销售困难也加速(sù)了(le)对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作(zuò)机构，没(méi)有太大意义，只是(shì)徒(tú)增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经(jīng)理贾志也表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与代销(xiāo)机构的合作，通常是基金代销机构(gòu)销售能力较弱(ruò)，且(qiě)又(yòu)受到监管的(de)处(chù)罚，就(jiù)会(huì)很果(guǒ)断(duàn)地解除合作(zuò)关系。“基金公司与基金代(dài)销机构的合作是市(shì)场化的，要考(kǎo)虑(lǜ)维护成本与合作的潜力，基金(jīn)公司会依据自身的(de)发展状况有选择的(de)与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方(fāng)一家公募(mù)公司渠道负责人透露，其所(suǒ)在(zài)公司选(xuǎn)择基金销(xiāo)售公司(sī)，有一套完(wán)整(zhěng)的基金销售评估办(bàn)法，比如基金销售保有规模、机构(gòu)成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪些公司合作(zuò)等都是考核的要(yào)素(sù)，其中，要求其公募(mù)基金销售保有规模(mó)排名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合(hé)作(zuò)后(hòu)，需要对接(jiē)系(xì)统，每年要付(fù)出系统维护(hù)成本，很多(duō)销售公司一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不(bù)了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相(xiāng)当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看来，基金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基金代销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基(jī)金公司希望能有销售能力(lì)强的机(jī)构合作，头部代销(xiāo)机构也会(huì)对基金(jīn)公司的投(tóu)研能力，管理规(guī)模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称，目前基金(jīn)代销的机构(gòu)主(zhǔ)要分为银行、第三方(fāng)基金销售机构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各(gè)有千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道方面基础较(jiào)强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服(fú)务(wù)，第三方(fāng)销售(shòu)渠道线上渠道较(jiào)强(qiáng)，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流量形(xíng)成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地位(wèi)将更(gèng)加夯实，而券(quàn)商(shāng)是以线下营业部为抓手，对权益类(lèi)产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示(shì)，未来(lái)的基金销售市场，主(zhǔ)要(yào)还是(shì)在(zài)银(yín)行渠道(dào)和头部互联网(wǎng)公司，券(quàn)商(shāng)作(zuò)为(wèi)后起之(zhī)秀(xiù)，也是不容忽(hū)视的(de)力量。

　　马(mǎ)太(tài)效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金(jīn)销售(shòu)行(xíng)业所面(miàn)临的重要趋(qū)势(shì)。

　　中国(guó)基金业协会最新公布(bù)的公募基金销售保有(yǒu)量数据显示，一季度，三(sān)方机构销售增长最为明(míng)显，互联网(wǎng)流(liú)量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠道中(zhōng)，头部机构竞争(zhēng)优势(shì)更为突出。截(jié)至今年一季度末，公募基金(jīn)销售保有规模(mó)前100强中(zhōng)，21家独立(lì)基金销售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿非(fēi)货币市场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金(jīn)、天天基金(jīn)、腾(téng)安(ān)基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华(huá)普益基金销售有限公司，其(qí)非货币市场公募基(jī)金(jīn)保有(yǒu)规(guī)模为(wèi)54亿元，首尾(wěi)差距十分明(míng)显，未上(shàng)榜(bǎng)的独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代(dài)销机构(gòu)中，目前共有26家基金销售机构的代(dài)销基金数(shù)量在7000只以上，与此同(tóng)时(shí)，也(yě)有111家基金销售机构(gòu)代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还(hái)有6家目前只(zhǐ)跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金(jīn)销售(shòu)行(xíng)业(yè)分化更趋明显(xiǎn)，不少(shǎo)中小型(xíng)基(jī)金销售机(jī)构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向中国证券监督管理(lǐ)委员会提交(jiāo)了注(zhù)销公募证券投资基金销售业务许可(kě)证的(de)申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金法(fǎ)》《公(gōng)开募集证券投资基金销售机构监(jiān)督管(guǎn)理办法》等(děng)有(yǒu)关(guān)规(guī)定，中国证(zhèng)券(quàn)监督(dū)管理委员会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公(gōng)募证券投资(zī)基金销售(shòu)业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销售服务有(yǒu)限公司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证的公示(shì)。永鑫(xīn)保险销售(shòu)也是目前第一家(jiā)主动注(zhù)销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来(lái)，有(yǒu)不少基金代销机(jī)构由于经营困难等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基(jī)金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等(děng)多家机(jī)构都选择主(zhǔ)动注销基(jī)金代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也(yě)有机(jī)构(gòu)是(shì)由于违(wéi)规等原因(yīn)被simple是什么牌子，simple是什么牌子衣服吊销(xiāo)牌照，比如(rú)，去年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富(fù)财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路(lù)基金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势下，未(wèi)来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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