金融界5月5日消息 央行、香(xiāng)港证(zhèng)券及(jí)期货事务监察委员会(huì)、香港金(jīn)融管理局即将正式启动香港与内地利率互(hù)换市场互联互(hù)通合(hé)作。北向互换通下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。初(chū)期(qī)，全部(bù)境外投资(zī)者通过北(běi)向(xiàng)互换通开展利率互换交易在轧差后的(de)名(míng)义(yì)本(běn)金净额每日不超(chāo)过人民币(bì)200亿(yì)元，后续可根据市(shì)场情(qíng)况适时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局即(jí)将正式启动香港与内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通合作

　　为(wèi)促进内(nèi)地与(yǔ)香港金融衍生品(pǐn)市场的协同发(fā)展，构建高水(shuǐ)平金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简(jiǎn)称人民银(yín)行）、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会（以下简(jiǎn)称(chēng)香港(gǎng)证监会）、香港金融管理局(jú)（以下(xià)简称香港金(jīn)管局）发布联(lián)合公告(gào)，同意(yì)中(zhōng)国外汇交易中心(xīn)（全国银行间(jiān)同业拆借中心）（以下(xià)简(jiǎn)称外汇交易中心）、银(yín)行间市场清算所(suǒ)股份有限公司(sī)（以下简(jiǎn)称(chēng)上海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)）和香港场(chǎng)外结算有限公司（以下简称场外结(jié)算公司）开展(zhǎn)香港与内地(dì)利率(lǜ)互换市(shì)场互联互(hù)通合作（以下简称“互(hù)换通”），初期先行(xíng)开通“北(běi)向互换通”，香港及其他国家和(hé)地区的境外(wài)投资者(zhě)可通过两地基(jī)础设施互联互通(tōng)参(cān)与内(nèi)地银行间金融衍生品市场。自联合公告发布(bù)以来，“互换(huàn)通”的(de)各项准备工作进展顺(shùn)利，“北向互换(huàn)通”下的交易将于2023年(nián)5月(yuè)15日启动(dòng)。为便于“北向互换通(tōng)”的顺利推出，现就有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相(xi为什么白洞比黑洞恐怖，白洞和黑洞哪个更可怕āng)关(guān)交易及结算(suàn)安(ān)排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交易品种为利率互换产品，报价、交(jiāo)易及结算币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境内投(tóu)资者（即互换通报价(jià)商(shāng)）需与外汇交易中心(xīn)签署报价商协议，并为上海清算所(suǒ)利率互换集中清(qīng)算业(yè)务的清算会员或该类会员的清算(suàn)客(kè)户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境外投资者(zhě)为符(fú)合人(rén)民银行(xíng)要求并完成内(nèi)地银行间(jiān)债券市场准入备案的境外(wài)机构投资者，并(bìng)经外汇交(jiāo)易中心(xīn)开通“北向互换(huàn)通”交易权限。拟申请开通(tōng)“北向互换通”交易(yì)权限的(de)境外投资者需同(tóng)时申请成(chéng)为(wèi)场外结算(suàn)公司(sī)的清算会员或该类会员的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易(yì)中心与人民银(yín)行认可的境(jìng)外电子交易平(píng)台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外(wài)结算公司建立中央对手方清算机(jī)构互联互通，共同向境(为什么白洞比黑洞恐怖，白洞和黑洞哪个更可怕jìng)内(nèi)外(wài)投资者提(tí)供(gōng)清算(suàn)、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投(tóu)资者通(tōng)过(guò)“北向互(hù)换通”开(kāi)展利率互换交易在轧差(chà)后(hòu)的名义本金净额(é)每日不(bù)超过人(rén)民币200亿元(yuán)，后续可根据市场情况适(shì)时调(diào)整额度。

　　2.清算额(é)度(dù)：上海清算所与场外结算公司针对双方(fāng)清算所之间的风(fēng)险敞口(kǒu)建立(lì)“互换(huàn)通”资源(yuán)池。初期，上(shàng)海清(qīng)算所(suǒ)与场外(wài)结算公司之间净(jìng)头(tóu)寸对(duì)应(yīng)的“互(hù)换(huàn)通”资源池(chí)风险敞口设定上限不超过人民币40亿元，后(hòu)续可(kě)根据(jù)市场(chǎng)情况适时(shí)调整额度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会(huì)和香港(gǎng)金管(guǎn)局已(yǐ)就“互换通”涉及的跨(kuà)境监管合作原则和具体安排达(dá)成共识，并签(qiān)署了《关于内地(dì)-香港债券及衍生品(pǐn)市场相关(guān)事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了(le)两地监管机构在(zài)债(zhài)券(quàn)及衍生品(pǐn)市场方面的(de)监管合(hé)作安排(pái)和(hé)联络协商机制，共同(tóng)维护(hù)“互换通”的(de)正常(cháng)运行(xíng)、金融市场稳定和(hé)公平交易秩序。

　　三(sān)、外汇交易中心(xīn)、上海清算所和场外结算(suàn)公司应当依法履行“互换通(tōng)”下的各项(xiàng)职责，组织市场各(gè)方有序(xù)开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相关监管规定(dìng)及业务(wù)规则，加强内部控制，防范和(hé)控制(zhì)风(fēng)险，做(zuò)好投资者(zhě)教育和服(fú)务，切实维(wéi)护投资者合法权益。投资(zī)者应当充分了解两地(dì)市(shì)场法律法规、业务(wù)规则(zé)和(hé)实践操作(zuò)的差异(yì)，评估(gū)和控制风险(xiǎn)，理性(xìng)开展(zhǎn)相关投资。

　　市场各方应(yīng)进(jìn)一(yī)步做好准备(bèi)工作(zuò)，确保“北向互(hù)换(huàn)通”顺(shùn)利启动。有兴(xīng)趣(qù)参与“北向互换通”的投资者可联系(xì)外汇交易中心、上海清算所、场外(wài)结算公司为参与做(zuò)准备(bèi)。

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