大家好，简单看(kàn)一个基(jī)金经理，把新(xīn)能源全(quán)部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了(le)AI

　　这个(gè)周末，市场(chǎng)都(dōu)在讨论(lùn)一(yī)个基金经理，海富通的(de)吕越超老师。

　　从其(qí)管理的海富通(tōng)股票混合来看，截至去年年底，持(chí)仓基本为新(xīn)能源板(bǎn)块股(gǔ)票。

　　结果到了今年一季度末(mò)，已经基本清(qīng)仓了新能源，梭哈AI板(bǎn)块(kuài)。

　　除(chú)了海富通股票混合外，其他三只产品也基本(běn)重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称(chēng)，在一季度的操作中，本基金总体把握住了市场的节奏变(biàn)化和(hé)结(jié)构转换，降低了新能(néng) 源(yuán)板块的配置权重，较好地把(bǎ)握了 TMT 板块的(de)投资机会，组合调整取得了明显的超(chāo)额收益(yì)。

　　另外(wài)，他称，中(zhōng)国特色估值(zhí)体系所代表(biǎo)的传统(tǒng)实体行业正在被市场(chǎng)一(yī)部(bù)分“聪明钱”定价，后续可能成(chéng)为(wèi)市场(chǎng)最有持续(xù)性的一条结构主线。

　　数据显示(shì)，海富通股票混合(hé)今年以来涨了14％，其他三只产品(pǐn)今年以来均取得正(zhèng)收益。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么(me)走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期高度(dù)依赖交易，阶(jiē)段性失去靠配置获(huò)取超额回(huí)报的特(tè)征。TMT板(bǎn)块成交占(zhàn)全市(shì)场比重超40％的天数(shù)已累计达到22天，上一次出现持(chí)续成交占比超过40％的板(bǎn)块是(shì)2021年7月底的电(diàn)力设(shè)备及新(xīn)能源，持续约28个交易(yì)日，在此期间新能源(yuán)ETF累计收益率仅(jǐn)有2.5％，期(qī)间(jiān)最(zuì)高累计回报率(lǜ)为(wèi)+8.8％，最低累(lèi)计回(huí)报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也(yě)呈现出类似(shì)特征，尽管热闹(nào)，但(dàn)不赚(zhuàn)钱。过去(qù)两周，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒(méi)ETF分别出现过(guò)6次、6次和5次单(dān)日涨幅超过2％的行情，最大单日(rì)涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其(qí)他AI相(xiāng)关主题ETF在内(nèi)，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿元(yuán)，但总市值反而(ér)减少(shǎo)了6717亿元，较(jiào)4月第(dì)一周降(jiàng)低约(yuē)5.4％，是典(diǎn)型(xíng)的减量博(bó)弈。

　　而(ér)招商(shāng)证券认(rèn)为，TMT大年通常分(fēn)为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结”四(sì)波行情，春季躁动后往往会(huì)有一波(bō)明(míng)显的调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅(fú)度(dù)在(zài)20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最佳策略，因为往往后续盛夏攻势大概率创新高。如果今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字(zì)经济/自主可控等(děng)大产(chǎn)业(yè)趋势以政府支持力(lì)度进一(yī)步加大、资本开支增(zēng)加、订单增加和(hé)产品销量业(yè)绩(jì)的(de)改善逐渐(jiàn)被市场(chǎng)所(suǒ)确定，则TMT将(jiāng)会重回上行(xíng)趋势，进入(rù)盛夏攻(gōng)势。

　　中泰(tài)证券(quàn)认为，AI等板块(kuài)或(huò)阶段性(xìng)见(jiàn)顶，指数上半(bàn)年阶段性顶部亦或(huò)基本形成本(běn)轮调整标志(zhì)着AI等高位板块(kuài)或(huò)阶段(duàn)性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性(xìng)顶部亦或(huò)基本(běn)形成。本次大幅调(diào)整(zhěng)主要(yào)还是因为(wèi)在AI相(xiāng)关(guān)板块市(shì)场情(qíng)绪处(chù)于极值的(de)情况下，叠加上述基本面风险因素逐步发酵，市(shì)场内(nèi)生调整需求出现(xiàn)集中释放。就资本市场而言，或代表本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年互(hù)联(lián)网+模式。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 张镇风现在干嘛呢张镇风现状简介，张镇风现在在干嘛