今年以来基金代销机构被基金公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多家基金公司发布与基金代(dài)销机(jī)构解约的公(gōng)告。截至(zhì)6月1日，今年以来已(yǐ)有18家(jiā)基(jī)金公司(sī)宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作。而从机构类(lèi)型看，中小型(xíng)独立(lì)基金销售(shòu)机构居多，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得(dé)一提的是(shì)，近年来由于经营不善或(huò)违规，已有多家基金销售(shòu)机(jī)构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公司与基金销(xiāo)售机构之(zhī)间的合作本就(jiù)是双向(xiàng)选择，在高质量发展背(bèi)景下，基(jī)金公司严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构也是降本增效的主流(liú)选(xuǎn)择。未(wèi)来，基(jī)金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　公募密集终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发(fā)布公(gōng)告，自(zì)2023年(nián)6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理该公司旗(qí)下基金的相关(guān)销售业务。值(zhí)得(dé)注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安(ān)基金，以及(jí)海富通基(jī)金停止了与浦(pǔ)领基金的(de)基金销(xiāo)售合作关(guān)系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金(jīn)发布公告(gào)，经与(yǔ)北京虹(hóng)点基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石(shí)财富基金销售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售(shòu)机构将不(bù)再代理销售公司旗下所(suǒ)有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金(jīn)也发布公告称(chēng)，与方德保险代理(lǐ)有(yǒu)限公司、民(mín)商基金(jīn)销售（上海）有限(xiàn)公(gōng)司(sī)协商(shāng)一(yī)致(zhì)，自(zì)2023年5月18日(rì)起，上(shàng)述基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)将(jiāng)不(bù)再代理公(gōng)司旗(qí)下所有(yǒu)公募基金(jīn)。自公告(gào)之日(rì)起，上述(shù)公司不再办(bàn)理本公(gōng)司(sī)旗下基金的(de)开户、认购(gòu)、申购等基金买(mǎi)入的相(xiāng)关业务，只保留(liú)赎回(huí)业务，直至所有客户赎回全(quán)部份额。而(ér)在今年4月(yuè)，西部利得(dé)基金、上(shàng)银基金(jīn)也(yě)终止(zhǐ)了与民(mín)商基金的基金销售合(hé)作(zuò)，上银基金则于2月(yuè)终止与该机构(gòu)的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万家基金新增与(yǔ)民商基金(jīn)的销售合(hé)作。

　　据中国(guó)基金报(bào)记(jì)者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣(xuān)布(bù)与(yǔ)28家基金(jīn)代(dài)销机构终(zhōng)止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基(jī)金销售机(jī)构的合作；3月(yuè)，有8家基金(jīn)公司终止了(le)合计17家独立基(jī)金销售(shòu)机构的代销合(hé)作，其中包括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公(gōng)司终止了合计6家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构的合(hé)作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣(xuān)布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独立基金销售(shòu)机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代(dài)销机构中(zhōng)，正(zhèng)融(róng)基金解(jiě)除合作关系的基金公司最多(duō)，年内已有(yǒu)5家；而基金公司(sī)中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除合作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会和基金(jīn)代销(xiāo)机构解除合作关系(xì)，目前已累(lèi)计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月(yuè)和3月(yuè)分别(bié)解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述被(bèi)解约的(de)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内人(rén)士(shì)表(biǎo)示，随着(zhe)代销(xiāo)机构(gòu)数(shù)量增多及监管趋严(yán)，近几年公募基金公(gōng)司对于(yú)代(dài)销机构的选择标准也在提高(gāo)。在高质量发(fā)展(zhǎn)背(bèi)景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也(yě)是实(shí)现降本增效的一(yī)大举措。

　　一家基(jī)金公(gōng)司内部人员表示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与(yǔ)销售机(jī)构的合作，无非是以下三种情况：一是基金(jīn)销量一直禧与喜的区别是什么，喜字logo设计得不到有效(xiào)增长(zhǎng)，对(duì)基金公司整体基金(jīn)销售(shòu)贡献不大；二是受到监管处罚(fá)；三是(shì)销(xiāo)售机构主业发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就这样终(zhōng)止(zhǐ)过一轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今(jīn)年以来(lái)权(quán)益市场(chǎng)低迷(mí)，基金销售困(kùn)难(nán)也(yě)加速了对尾部(bù)销售(shòu)机构的淘汰。“上太多(duō)销售合作(zuò)机构，没有太大(dà)意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理(lǐ)贾志(zhì)也表示，基(jī)金公司终(zhōng)止与代销(xiāo)机(jī)构的合作，通常是基金(jīn)代销机构(gòu)销售能力较(jiào)弱(ruò)，且(qiě)又受(shòu)到监管的(de)处罚，就(jiù)会很果断地(dì)解(jiě)除合作关系(xì)。“基金(jīn)公司与基(jī)金(jīn)代销机构的合(hé)作(zuò)是(shì)市场化的(de)，要考虑维护成(chéng)本与合作的潜(qián)力(lì)，基金公司会依据(jù)自(zì)身的发展状况有(yǒu)选择的与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构(gòu)合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司(sī)渠道负(fù)责人透露，其所(suǒ)在公司选择(zé)基金(jīn)销(xiāo)售公司，有一(yī)套完整的基金(jīn)销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规(guī)模、机构成(chéng)立时间、综(zōng)合能力(lì)，以及与哪(nǎ)些公司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募(mù)基金销售保有规模排名排(pái)名前100，是(shì)硬(yìng)性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售机构(gòu)合作后，需要(yào)对接(jiē)系统，每(měi)年要付(fù)出系统(tǒng)维(wéi)护成本，很(hěn)多销(xiāo)售公(gōng)司一年的保(bǎo)有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该(gāi)负责(zé)人透露，即便是(shì)前100名，也有相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的(de)合作是(shì)双向选择，基金公司希望能(néng)有销(xiāo)售能力(lì)强(qiáng)的机构(gòu)合(hé)作，头部代销(xiāo)机构也(yě)会对基金(jīn)公司的投(tóu)研能力(lì)，管理规模，也有一(yī)定的要求(qiú)。

　　贾志表示，未来的基金销(xiāo)售市场，主要还是在银(yín)行(xíng)渠道(dào)和(hé)头部互联网(wǎng)公(gōng)司(sī)，券商(shāng)作为(wèi)后起之(zhī)秀，也是(shì)不(bù)容忽(hū)视的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金代销(xiāo)行(xíng)业(yè)优胜劣汰或(huò)将(jiāng)持续

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太效(xiào)应依然是基(jī)金销售行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新(xīn)公(gōng)布的(de)公募基金销售保有量数据显(xiǎn)示，一(yī)季度，三方机构销售增(zēng)长最为明显(xiǎn)，互联网流(liú)量(liàng)优(yōu)势继续发力，银行、三(sān)方、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售渠道(dào)中，头部机构竞争(zhēng)优势(shì)更为突出。截至今年一季度末(mò)，公募基(jī)金销售保有规模前100强中，21家独(dú)立基金销售机(jī)构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公(gōng)募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天(tiān)基金、腾安(ān)基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家中排在末位(wèi)的(de)泛华普益基金销售有限公司，其非货币市场(chǎng)公募基金保有规(guī)模(mó)为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的独立基金销售机(jī)构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金(jīn)代销机构(gòu)中，目前共有26家基金销售(shòu)机(jī)构的代销基金数(shù)量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与(yǔ)此同时(shí)，也(yě)有111家基金销售机(jī)构(gòu)代(dài)销数(shù)量不足(zú)百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家(jiā)独立(lì)基金销售机构中，15家(jiā)代销(xiāo)数量在7000只以(yǐ)上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些年(nián)来基金销售行业(yè)分(fēn)化更(gèng)趋明(míng)显(xiǎn)，不少中小型基金销售(shòu)机构(gòu)在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委(wěi)员(yuán)会提(tí)交了注销公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行(xíng)政许可法(fǎ)》《证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金法(fǎ)》《公(gōng)开(kāi)募集(jí)证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金销售机构(gòu)监(jiān)督管理(lǐ)办法》等有关规(guī)定，中国证券监督管理委员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月(yuè)，上(shàng)海证监局(jú)挂(guà)出了(le)注(zhù)销永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售服务有限(xiàn)公司公募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可证(zhèng)的公示。永鑫(xīn)保险销(xiāo)售也(yě)是(shì)目前第一家主动注销(xiāo)基金销售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际(jì)上，近年(nián)来，有(yǒu)不少基金代(dài)销机构由(yóu)于经营困难等原因，主(zhǔ)动(dòng)注销基金(jīn)销售牌照，退出竞(jìng)争行业(yè)。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信(xìn)基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主(zhǔ)动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过，也有机构(gòu)是由于违规等原因被吊(diào)销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监局(jú)发布(bù)消息，宣布(bù)注销(xiāo)上海久富财富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路(lù)基金、大泰(tài)金石基金(jīn)等第三方代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金(jīn)代(dài)销行(xíng)业(yè)优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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