5月9日晚间，A股上市公(gōng)司金证股份(fèn)发布的一则公告(gào)，在(zài)期货(huò)圈(quān)刷屏。

　　公(gōng)告显示(shì)，金证(zhèng)股份正在筹(chóu)划发行股份及支付(fù)现金环境污染有哪些方面，环境污染有哪些英语购买(mǎi)上海文华财经资讯股(gǔ)份有限公司（下称文华财经）90.97％股权事项，同时募(mù)集配套资金。公司股票将于2023年5月10日（星期三）开(kāi)市(shì)起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易(yì)日。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文华财经系头部期货软件商。公开资料显示(shì)，截至2021年年末，文华(huá)财经与国内139家期货公司合作(zuò)，占(zhàn)国内(nèi)期货公司(sī)总(zǒng)数的92.67％。截至(zhì)2021年12月(yuè)，文华财(cái)经PC端交易软件的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动(dòng)端(duān)随身(shēn)行(xíng)软(ruǎn)件的月活跃用户数(shù)（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以来，文(wén)华财经曾两次冲(chōng)击A股(gǔ)IPO，但均未能叩开资(zī)本(běn)市场大门。

　　文(wén)华财经的第一次(cì)IPO之旅要追溯(sù)到2015年，当年11月，文华财经首(shǒu)次报送创业(yè)板IPO申请资料。不过，在经(jīng)历(lì)两(liǎng)年多的漫长等待后，2018年4月(yuè)，深交所决定(dìng)终止审查，文华(huá)财经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华(huá)财经(jīng)再(zài)次递交招股(gǔ)书，拟(nǐ)冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申(shēn)请撤回发行上市申请文(wén)件，深(shēn)交所决(jué)定终止对其(qí)首次公(gōng)开发行股票并在创业板上(shàng)市的审核。文华财经第二次IPO也无(wú)果(guǒ)而终。

　　金证(zhèng)股份昨晚发布的公告显示，本次交易事项尚处于筹划阶段(duàn)，公司目前正与交易意向(xiàng)方(fāng)接洽，初步确(què)定的交易(yì)对方(fāng)包括尚守哲、大连经一卓远管理咨询(xún)合伙企业（有限合伙）（下称大连(lián)经一(yī)）、苏州中新兴富新兴产(chǎn)业投资合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称苏(sū)州(zhōu)中(zhōng)新）、上海(hǎi)经一投(tóu)资(zī)管理(lǐ)合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称上海经一）、上海兴(xīng)富(fù)创业投资管理中心（有限合伙(huǒ)）（下称兴富(fù)创投）、王凯及(jí)杨孝胜，前述交(jiāo)易对方(fāng)合计持有标的(de)公司90.97％的股(gǔ)权。

　　金证股份表示，根据《上(shàng)市(shì)公司(sī)重大资(zī)产重组管理办(bàn)法（2023修订）》和(hé)《上海证券(quàn)交易所股票上市规则（2023年2月(yuè)修订）》等相关规定，本(běn)次交易(yì)前，交易(yì)对方与公司(sī)不存在(zài)关联关系。本次(cì)交易完成(chéng)后，交易对方尚守哲持有公司(sī)的股份比例(lì)预计(jì)将超(chāo)过(guò)5％，本次交易预计(jì)将(jiāng)构成关联交易。本次交易前，公司无控股股东、实际控制人；本(běn)次交易完成后，公(gōng)司第一大(dà)股(gǔ)东(dōng)不(bù)会(huì)发(fā)生(shēng)变化，且不存在(zài)实际支配(pèi)公(gōng)司股(gǔ)份(fèn)表决权超过30％的股东，公司仍将无控股股东、实际控制(zhì)人，预计(jì)不构成公司重大资(zī)产重组。

　　文华财经(jīng)注册资本(běn)4000万元，实际控制人(rén)为该公(gōng)司(sī)董事长(zhǎng)兼总经理尚守哲。根据文华财经此前披露的招股书，截至2021年(nián)年底(dǐ)，尚守哲对文华财经的直(zhí)接持股比例为64.353％，此(cǐ)外，还通过大(dà)连经一(yī)和上海经一分别控制文华财经9％和4.95％的(de)股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交(jiāo)易对方中，苏州中新(xīn)、兴富创投、王凯及杨孝胜对文华财经(jīng)的(de)持股(gǔ)比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈利能力有望提升(shēng)

　　作为金融(róng)科技全领域(yù)服务商(shāng)，金(jīn)证股份(fèn)为证券、基金、银行、期货、信托、交易所、监管机(jī)构等行业客(kè)户(hù)提供全技术栈、全产品(pǐn)线解决方案，同时(shí环境污染有哪些方面，环境污染有哪些英语)与政府机(jī)关、互(hù)联网公司合作开(kāi)展包括智(zhì)慧(huì)城市在内(nèi)的数字(zì)经济业务。

　　2023年一季(jì)报(bào)显(xiǎn)示，报告期内，金证股(gǔ)份实现营(yíng)业收入12.64亿元，较上年同期增长(zhǎng)2.84％；实(shí)现归属于上市公司(sī)股(gǔ)东的净利润-5847.16万元。报(bào)告期内，金证股份(fèn)证券经纪业务软件收入较上年同(tóng)期略有增长(zhǎng)，资管机构软(ruǎn)件收入基本持(chí)平。报告期(qī)内(nèi)，数字经济业务(wù)因(yīn)验(yàn)收的(de)大型政务项目成本增幅(fú)大于(yú)收入增(zēng)幅，导(dǎo)致业务(wù)毛利率及(jí)利润下降。报(bào)告期(qī)内公(gōng)司确认投(tóu)资收益-1748万元，较上(shàng)年同期减少2035万元，主要是联营企业投资收益(yì)减少所致。

　　截至(zhì)2023年3月底，金证股份总(zǒng)资产(chǎn)64.27亿元(yuán)，净资产36.70亿元。

　　金证(zhèng)股份2022年年报显示，报告期内，公(gōng)司实(shí)现(xiàn)营业(yè)收(shōu)入64.78亿(yì)元(yuán)，同比下降(jiàng)2.52％；实现归属于上(shàng)市公司股东的净利润(rùn)2.69亿元，同(tóng)比增长7.96％。

　　分业(yè)务来(lái)看，金融(róng)行业(yè)业(yè)务(wù)方(fāng)面，2022年，金证股(gǔ)份实现营(yíng)业收(shōu)入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认为，公司金融(róng)行业的增长主要得益于(yú)两方面的(de)因(yīn)素(sù)：一是公司在证券市场(chǎng)行业(yè)占(zhàn)有率基(jī)础(chǔ)稳定，核心产品需求刚性，公司(sī)加快产品新一(yī)代产(chǎn)品布局、积极推(tuī)进项目上线验(yàn)收。二是(shì)在(zài)资管领域加强了(le)资管IT业务发展力度，在多个核心产(chǎn)品(pǐn)和技术(shù)上(shàng)形(xíng)成领先优势，开始(shǐ)进入(rù)收获期。

　　非金融行业业(yè)务方面，2022年，金证股份收入为41.35亿元，同(tóng)比下降7.49％。主(zhǔ)要包括数字经济(jì)业务、IT设(shè)备分销业务及(jí)科技(jì)园租(zū)赁业务。金(jīn)证股份(fèn)解释称，非金融行业的收(shōu)入(rù)下降(jiàng)，主要由于公司在数(shù)字(zì)经济业务上(shàng)，不(bù)同(tóng)程(chéng)度(dù)受到需求端的影响(xiǎng)，项目(mù)跟进、工程实(shí)施、验(yàn)收(shōu)结算审计等存在(zài)滞后。

　　毛利率方面(miàn)，2022年，金(jīn)证股份综(zōng)合毛(máo)利率为22.32％，较上年增(zēng)加1.97个百分点。其中，金融(róng)行业业务毛利率50.41％，较上(shàng)年(nián)增加3.48个百分点；非金融科技业务毛利率6.53％，较上(shàng)年(nián)下降(jiàng)0.93个百分点(diǎn)。

　　交易标的业(yè)绩表现上，公开资料显示，2019—2021年(nián)，文华(huá)财经营业收入分别为20992.73万(wàn)元(yuán)、19207.84万(wàn)元(yuán)和23070.03万(wàn)元；归属(shǔ)于母公司股东的净利润(rùn)分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万(wàn)元，综合毛(máo)利(lì)率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年(nián)底，文(wén)华财经总(zǒng)资(zī)产为31708.21万元，所有(yǒu)者权益(yì)为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无(wú)论从资产规模(mó)和(hé)盈利能(néng)力来看，金(jīn)证股份均远高于文华财经，但文华财经的(de)毛利率显著高于金(jīn)证股份，无疑是(shì)一块优质(zhì)资产。

　　有业(yè)内人士认(rèn)为，如果本(běn)次交易得以顺(shùn)利实施，对于(yú)金证(zhèng)股份而(ér)言(yán)，文华财经的(de)优质资产注入后(hòu)，其盈利能力将进一(yī)步(bù)提升；对于文华财经而言，多年(nián)谋求上市无果后，可以实(shí)现“曲线上市”。

　　值得(dé)注意的是(shì)，在昨(zuó)晚发(fā)布的公告中，金证股份(fèn)并未(wèi)披露具体的交易细节，例(lì)如(rú)交(jiāo)易(yì)对价等。公告显示，2023年5月9日，金证股(gǔ)份与主要(yào)交易对(duì)方就本次交易签署了(le)《意向协(xié)议书》，公(gōng)司拟向(xiàng)主要(yào)交易(yì)对(duì)方发(fā)行股(gǔ)份(fèn)及支(zhī)付现金(jīn)的方(fāng)式购买(mǎi)其持有的(de)文华财经(jīng)90.97％的(de)股权。上述《意向(xiàng)协(xié)议书(shū)》仅为(wèi)交易各方关于本次交易的初(chū)步合作意向，交(jiāo)易各方在本次交(jiāo)易中的具体(tǐ)权利义务以及各项安排(pái)以(yǐ)交易各方最终签署的正式交易协议为准。

　　金证股份还(hái)进行了风险提示：截至目前(qián)，本(běn)次交易仍处(chù)于筹划阶段，交(jiāo)易(yì)双(shuāng)方(fāng)尚未签署(shǔ)正(zhèng)式的(de)交易协议，本次交易尚需履行必要(yào)的内部决策程序，并(bìng)经有权监管(guǎn)机构批准后方可正式实施，本(běn)次交易最终能否实施尚(shàng)存在较(jiào)大不确定(dìng)性。

　　股价表现(xiàn)上，经历了2020—2022年连续3年(nián)的下跌之后(hòu)，今年以来，金(jīn)证股份股价步入上升(shēng)通道(dào)。截(j环境污染有哪些方面，环境污染有哪些英语ié)至5月(yuè)9日收盘(pán)，金证股份股(gǔ)价(jià)报18.94元/股，年(nián)内(nèi)涨(zhǎng)幅高达84.06％，总市值(zhí)178亿元。

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