大家(jiā)好(hǎo)，简单(dān)看(kàn)一个(gè)基金经理(lǐ)，把新(xīn)能(néng)源全(quán)部砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场(chǎng)都在讨(tǎo)论一个(gè)基(jī)金(jīn)经(jīng)理(lǐ)，海(hǎi)富通(tōng)的吕越超老师。

　　从其管理的(de)海富通股票(piào)混(hùn)合来看，截至去年年底，持仓基本(běn)为新能(néng)源板(bǎn)块股票。

　　当兵多久回家一次 嫁给当兵12年的人好吗="是真的！有基金(jīn)经理(lǐ)清仓新能(néng)源，梭(suō)哈AI了(le)！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063611950.png">

　　结果到(dào)了今年一季度末，已经(jīng)基(jī)本(běn)清仓了新能源，梭哈AI板(bǎn)块(kuài)。

　　除了海富通股(gǔ)票混合(hé)外(wài)，其(qí)他三只产(chǎn)品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一(yī)季报称，在一(yī)季度的操作(zuò)中，本基金总(zǒng)体把握住了市场的(de)节奏变化和结构转换，降低了(le)新能 源板块的配置权(quán)重，较好地把(bǎ)握了(le) TMT 板(bǎn)块(kuài)的投资机会，组(zǔ)合调整取得了明(míng)显的(de)超额收益(yì)。

　　另外，他称，中国特色估值(zhí)体系所(suǒ)代(dài)表的传统实(shí)体(tǐ)行业(yè)正在被市场一部分(fēn)“聪明(míng)钱”定价，后续可(kě)能成为市场(chǎng)最有持续性的(de)一条(tiáo)结构主线。

　　数据(jù)显示，海富通(tōng)股票混合(hé)今年以来涨了14％，其他三(sān)只(zhǐ)产品今年以来(lái)均取得正收益(yì)。

　　至于Ai板块后市怎么(me)走？

　　中信证券认为，AI主题板块在(zài)短期(qī)高度依赖交易，阶段性失去靠配置获取超额回报的特(tè)征。TMT板块成(chéng)交占全市场比重(zhòng)超(chāo)40％的天数已累计达(dá)到22天，上一次出现(xiàn)持续(xù)成交(jiāo)占比超过40％的板块是2021年(nián)7月底的电力设备及(jí)新能源(yuán)，持续约28个交易日(rì)，在此期间新能源(yuán)ETF累计(jì)收益率(lǜ)仅有2.5％，期间最高累计回(huí)报率为+8.8％，最(zuì)低累(lèi)计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类(lèi)似(shì)特征，尽管热闹(nào)，但不(bù)赚钱。过去两周(zhōu)，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分(fēn)别出现(xiàn)过6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超过2％的行情，最大(dà)单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关主题ETF在内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两(liǎng)周时(shí)间TMT板块累计成交了5.41万亿(yì)元，但总市值反而减少了(le)6717亿元(yuán)，较4月第(dì)一周降低约5.4％，是典(diǎn)型的减(jiǎn)量(liàng)博弈。

　　而招商(shāng)证(zhèng)券认为，TMT大年通常(cháng)分为(wèi)“春季躁动”“获(huò)利回吐(tǔ)”“盛(shèng)夏攻(gōng)势(shì)”“获利(lì)了结”四波行情(qíng)，春季躁动后往往会有一波明显的调整(zhěng)，时间(jiān)在1-2个月，幅度在20％左右。面对(duì)这(zhè)种调整，逢低(dī)加仓是最佳策略，因为往往后续盛夏攻(gōng)势大概率创新高。如果今年在业绩披露期结束后，随着AI当兵多久回家一次 嫁给当兵12年的人好吗+/数字经济/自主可控等(děng)大产业趋势(shì)以政府(fǔ)支持(chí)力度(dù)进(jìn)一步(bù)加大(dà)、资本开支增加、订单增(zēng)加(jiā)和(hé)产品销(xiāo)量业绩的改善(shàn)逐渐(jiàn)被市场(chǎng)所确定，则TMT将会重回上行趋(qū)势，进入(rù)盛夏攻势。

　　中泰证券认(rèn)为，AI等板块或(huò)阶段(duàn)性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶(dǐng)部亦或基本形成(chéng)本(běn)轮调整标(biāo)志着AI等高位板块或阶段性见顶，指数上半年阶(jiē)段性顶(dǐng)部亦(yì)或基本(běn)形成。本次大幅(fú)调整主(zhǔ)要还是(shì)因(yīn)为(wèi)在(zài)AI相关板块市场(chǎng)情绪(xù)处(chù)于极值的情(qíng)况下，叠加上述基本(běn)面风险因(yīn)素逐步发酵，市场内(nèi)生调整(zhěng)需求出(chū)现(xiàn)集中释放。就资本(běn)市场而(ér)言，或(huò)代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模(mó)式(shì)。

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