近(jìn)期市场风向(xiàng)变动，北(běi)向资金(jīn)调仓换(huàn)股，外资基金也(yě)纷纷行动(dòng)。记(jì)者梳理发现，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰(jiàn)基金同时大手笔(bǐ)加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上行，虽较高点仍(réng)有距离，但部分资金(jīn)开始行(xíng)动。透露什么信(xìn)号？我们一起来(lái)看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗(qí)下三大基金同时(shí)行动(dòng)

　　施罗德(d中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思é)旗下(xià)“施罗德国际精选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前(qián)十大重仓股为(wèi)中国(guó)平安、招商银(yín)行、紫金矿(kuàng)业、宁(níng)德(dé)时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒(méi)、海尔生物。4月(yuè)，基(jī)金(jīn)加仓宁德时代80％。

　　无(wú)独(dú)有(yǒu)偶(ǒu)，施罗德(dé)旗舰基金“施(shī)罗(luó)德国际(jì)精选基(jī)金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河(hé)娱(yú)乐、宁德时代(dài)、隆基绿(lǜ)能。4月，基金(jīn)减持腾(téng)讯控股3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下(xià)另一只(zhǐ)旗舰(jiàn)基(jī)金也加(jiā)仓宁德时代80％。“施罗德(dé)国际精选基金中国(guó)机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美(měi)元。

　　截至(zhì)4月底，基(jī)金前十(shí)大重仓股为腾(téng)讯控股、阿里巴巴、美团(tuán)、宁德(dé)时(shí)代、隆基绿能、蒙牛乳业、银(yín)河娱乐、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时(shí)代80％。

　　看好中(zhōng)国新能(néng)源(yuán)车(chē)产(chǎn)业链

　　同一家机构(gòu)旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟(jìng)怎(zěn)么回事(shì)？

　　资料显示，这三只基金中，施(shī)罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国际(jì)精选基金大中(zhōng)华和(hé)施罗德国际精选中国机(jī)遇由Louisa Lo管理。最新的基(jī)金(jīn)材料中并(bìng)未解释为何(hé)基(jī)金在(zài)4月大手笔加仓宁德时代。不(bù)过，记者梳理发现，施罗德对(duì)中国新能(néng)源(yuán)车(chē)产业链的(de)看重是(shì)一以贯之的。

　　例如，基金经理(lǐ)Jack Lee在一份(fèn)研(yán)究日志中解(jiě)释(shì)道：长期来看，关注(zhù)三大主题。一是电动车供应链；二(èr)是技术自(zì)主(zhǔ)可控；三是(shì)医疗健康基础设(shè)施。

　　为何(hé)看好电动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响日益显现，全(quán)球(qiú)各(gè)国的脱(tuō)碳行动(dòng)变得越来越重要(yào)。转向电(diàn)动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动(dòng)的一个方面(miàn)。中(zhōng)国(guó)在这方面为投(tóu)资者(zhě)提供了重要(yào)的(de)机会(huì)。中国在电(diàn)动汽车价值(zhí)链的供应(yīng)方面(miàn)是全球(qiú)的领导(dǎo)者，同时中国对成品车辆(liàng)的需求方面(miàn)也(yě)占据重(zhòng)要(yào)地(dì)位。可(kě)能(néng)很多(duō)人不(bù)知(zhī)道的(de)是，全球2022年销售的所有(yǒu)电动汽车中，57％是在(zài)中国销售的。

　　整车(chē)制造之外(wài)，中国也(yě)是全球电动车基础(chǔ)设施最完善的(de)国家之一。以充(chōng)电桩为例，中国平均一个公(gōng)共充电桩对应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源(yuán)：施(shī)罗德官网(wǎng)。

　　在电(diàn)动汽车供应链中，有许多公司正在在(zài)各自的领域中建立主导(dǎo)地(dì)位，以某智(zhì)能(néng)组件(jiàn)为例，它是(shì)电动(dòng)汽(qì)车中用于电池和电机温(wēn)控的关键组件(jiàn)的(de)生产商。该公(gōng)司在(zài)空(kōng)调阀行业全球市(shì)场(chǎng)占有约60％的份额，并在电动汽(qì)车阀门(mén)行业拥(yōng)有超过90％的市(shì)场份额。客户包括特斯拉等全球电(diàn)动汽车专家以(yǐ)及福特、宝马等原始(shǐ)设备制造商(shāng)（OEMs）。随(suí)着电动汽车在(zài)全球范围内继续(xù)占据市场份额——在(zài)法(fǎ)规的支持(chí)下，该公司的(de)中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思增长潜力是可(kě)预见的。

　　事(shì)实上(shàng)，施(shī)罗德也(yě)并非孤例(lì)。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安(ān)联投资旗舰基(jī)金安联神州A股基金也在3月大手笔(bǐ)加(jiā)仓宁(níng)德时(shí)代。

　　这只基金(jīn)最新规模47亿美元(yuán)，截至3月(yuè)底(dǐ)，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)为(wèi)贵州茅台、中信证券(quàn)、宁(níng)德时代(dài)、中国中免、东(dōng)方财富、美的集团、迈瑞医疗(liáo)、安井食品、锦江集团、中国平安(ān)。

　　3月，基金对前(qián)十大重仓(cāng)股逐(zhú)一加仓，其中加仓幅度最(zuì)大的就(jiù)是(shì)宁德时代，加仓幅(fú)度高达22.17％。此(cǐ)外，基金对中国中免加仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅(máo)台15.05％。对前十大(dà)重仓股(gǔ)中其余公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽车工业协会）近(jìn)日发布的(de)数据显(xiǎn)示(shì)，2023年(nián)4月，我国动(dòng)力(lì)电池(chí)产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增(zēng)6.7万台公共充电桩，同比增(zēng)长(zhǎng)52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集(jí)中度(dù)方面，今年(nián)4月(yuè)，尽管(guǎn)我国新能源汽车(chē)市场共(gòng)计(jì)36家(jiā)动力电池(chí)企(qǐ)业实现装车(chē)配套，较(jiào)去年同期增加2家(jiā)。但(dàn)是排名前3家、前5家、前10家动力电池企业动力电(diàn)池装(zhuāng)车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业(yè)集中度依旧较高。

　　企业排名来看，根据中国汽车(chē)动力电池产(chǎn)业创新联盟数据显示，今(jīn)年4月，宁德时代以(yǐ)40.83％的占(zhàn)比持续(xù)领(lǐng)跑，比亚(yà)迪、中(zhōng)创新航、亿(yì)纬锂能(néng)、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣(xīn)旺达、LG新能源、蜂巢(cháo)能(néng)源、孚(fú)能科技(jì)、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为动力电池行业的龙头(tóu)企业，宁(níng)德时代于2023年一季度实现营业收入890.38亿(yì)元(yuán)，同比增(zēng)长82.91％；实现(xiàn)净(jìng)利润98.22亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)557.97％，单季利润(rùn)增(zēng)速(sù)创历史新高。

　　北向资金(jīn)调仓换股，“宁王”重(zhòng)受(shòu)青睐

　　或许是基于(yú)优异(yì)的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天(tiān)北(běi)向资(zī)金(jīn)净流入宁(níng)德时代15.75亿元，位居北(běi)向净流(liú)入(rù)榜(bǎng)首。北(běi)向(xiàng)资金(jīn)净(jìng)流(liú)入较多的其(qí)它个股还(hái)包(bāo)括(kuò)宁德时代(dài)、工业富联、贵州茅台、工商银行(xíng)、北方华创、兴业银行(xíng)、紫(zǐ)金(jīn)矿业、建(jiàn)设(shè)银行、比亚迪、中国石化。北向资金净流出较多的个股包括格力电器、中(zhōng)国(guó)建(jiàn)筑、东方财富(fù)、中(zhōng)国中免、阳(yáng)光电(diàn)源、中(zhōng)兴通讯、科(kē)大讯飞(fēi)、隆基绿(lǜ)能、长江电力(lì)、恒(héng)瑞医药。

　　看好的(de)“宁王”的外资(zī)还包括“柏(bǎi)基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代(dài)。

　　柏基(jī)在谈及为何持有宁德时代时，写道：宁德时代(dài)所处的位置(zhì)是(shì)令人(rén)羡慕的。它背后有两(liǎng)大增长机遇一是(shì)电动(dòng)车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方面它的市场份额(é)是领先(xiān)的。此外，磷酸铁锂电池因为安全性、生命周期和不含(hán)钴等特征而受到欢迎；动力(lì)电池的企业(yè)发展与政府(fǔ)的脱(tuō)碳计(jì)划是一致的。CATL的领导者也(yě)非常有(yǒu)远(yuǎn)见。

　　柏基同时也解释了：他们如何通(tōng)过 “柏(bǎi)基十问”来(lái)考察宁(níng)德时(shí)代的。

　　不过，柏基也(yě)表示，如同所有(yǒu)的投资者，他(t中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思ā)们的判断也(yě)可(kě)能是错的。例如，若(ruò)未来(lái)新的电池技术(shù)出(chū)现(xiàn)，宁德时代的竞争优势不复。随着电池(chí)成本下降，宁德时代若不(bù)能保持利(lì)润率。宁(níng)德时代和(hé)电动(dòng)车厂商的关系若(ruò)不能维系(xì)。这些因素都会影响(xiǎng)柏基对于宁德时代的判断(duàn)。

　　但并非所有的(de)外(wài)资(zī)都在加仓宁德时代。4月(yuè)另(lìng)一欧洲巨头(tóu)安本投(tóu)资旗舰中国(guó)基(jī)金“安本标准SICAV I-中国A股可持(chí)续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月(yuè)微微减仓宁(níng)德时代0.04％。基金(jīn)最(zuì)新规模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金持有的前十大重仓股为贵州茅台、宁德时代、中国中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检(jiǎn)测、招(zhāo)商银行(xíng)、美的集团、广联达、宁(níng)波(bō)银(yín)行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互联网或者食(shí)品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大(dà)通旗(qí)舰基金“摩根基金-中国A股机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至2023年一季度末，基金前十大重仓股(gǔ)为(wèi)贵州茅(máo)台(tái)、金山(shān)软件、中(zhōng)国平安、招商银行、万华化学、恒(héng)生金融、泸(lú)州老窖、迈瑞医疗、京东(dōng)方。3月基金加仓(cāng)幅度(dù)最(zuì)大的为泸州(zhōu)老窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞(ruì)银（卢森堡(bǎo)）股票基金-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前(qián)十大重仓(cāng)股为(wèi)腾讯控股、贵(guì)州茅(máo)台、网易、阿里巴(bā)巴、中(zhōng)国(guó)平安(ān)、招商银行、石药(yào)集团、AIA、平安银行、美团(tuán)。3月，基金(jīn)加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思