今年以来基金(jīn)代销机构被基金(jīn)公(gōng)司(sī)解约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家基金(jīn)公司(sī)发(fā)布与(yǔ)基金代销机构解约的公告(gào)。截至6月(yuè)1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。而(ér)从机构类型看(kàn)，中(zhōng)小型独(dú)立基金销(xiāo)售机构居多，此外，也有银行(xíng)和(hé)保险。

　　值(zhí)得(dé)一提的是，近(jìn)年来(lái)由于经营不善或违规(guī)，已有多(duō)家基金(jīn)销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司(sī)与基(jī)金销售机构之(zhī)间的合(hé)作(zuò)本就(jiù)是双向选(xuǎn)择，在高质(zhì)量发展背景下(xià)，基金公司严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构也是降(jiàng)本(běn)增效的主流选择。未来(lái)，基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　跑单是什么意思啊 没发货扣跑单费合理吗>公募(mù)密集终止与(yǔ)基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得基金(jīn)发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金(jīn)办理该公司旗下基金的(de)相关销售业务。值(zhí)得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富(fù)邦基金(jīn)、平安基金(jīn)，以及海富通(tōng)基金(jīn)停止了与浦领(lǐng)基金的(de)基金销售(shòu)合(hé)作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金(jīn)发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销售(shòu)有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上(shàng)述基(jī)金销售机(jī)构将不再代(dài)理销售(shòu)公司旗下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月(yuè)18日，长盛基(jī)金(jīn)也发布公(gōng)告称，与(yǔ)方德保险代理(lǐ)有(yǒu)限公司、民商基金(jīn)销售（上(shàng)海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构将不再(zài)代理公(gōng)司旗下所有公募基金。自(zì)公(gōng)告之日起，上述公司不再(zài)办(bàn)理本公(gōng)司旗下基金(jīn)的(de)开户(hù)、认(rèn)购、申(shēn)购等(děng)基金买入的(de)相关业务，只保留赎(shú)回业务，直至所(suǒ)有客户赎(shú)回全部份额。而在今年(nián)4月，西(xī)部利(lì)得(dé)基金、上银基金也终止了(le)与(yǔ)民商基(jī)金的(de)基金(jīn)销售合作，上银(yín)基(jī)金则于2月终止与该(gāi)机构(gòu)的合作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家基金(jīn)新增与民(mín)商(shāng)基(jī)金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基(jī)金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基(jī)金代销机构(gòu)终止合作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金公司终止合(hé)计7家独立基金(jīn)销售机构的(de)合作；3月(yuè)，有8家基金公(gōng)司终(zhōng)止了(le)合计(jì)17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公司(sī)终止了合计6家(jiā)独立基(jī)金销售机构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公(gōng)司宣(xuān)布终止了合计(jì)12家基(jī)金代销机构的(de)合(hé)作，这其中包括(kuò)独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代(dài)销机构中，正融基金解除合(hé)作关系的(de)基金(jīn)公司最多，年内已有5家；而(ér)基金公(gōng)司中，长盛基金解除合(hé)作(zuò)关系(xì)最为频(pín)繁，3月以来几乎(hū)每(měi)月都会和基金(jīn)代销机(jī)构解除合作关系，目(mù)前已(yǐ)累计解约(yuē)11家，海富通(tōng)基金(jīn)今年2月(yuè)和3月分别解(jiě)除5家合作(zuò)关系，已累(lèi)计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来(lái)看，前述(shù)被解(jiě)约的基(jī)金(jīn)销售机构多为中小型机构。

　　业内人(rén)士表示，随着代销机构数量(liàng)增多及监(jiān)管趋严(yán)，近几年公募基金公司对于代销机构的(de)选择(zé)标准也在(zài)提高。在(zài)高质(zhì)量发展背景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实现降(jiàng)本(běn)增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表示，基金公司终止(zhǐ)与销(xiāo)售机构的合作，无非(fēi)是以(yǐ)下(xià)三种情况：一(yī)是基金销(xiāo)量一直得不到有(yǒu)效(xiào)增长(zhǎng)，对基(jī)金(jīn)公司整体基(jī)金销售(shòu)贡献不(bù)大；二是受到监(jiān)管处罚；三是销(xiāo)售机(jī)构主业发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样(yàng)终止过一轮，理由(yóu)无非就(jiù)是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难(nán)也加速了对尾(wěi)部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太(tài)多销售合(hé)作机构，没有太大意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证券(quàn)董(dǒng)事总经理贾(jiǎ)志也表示，基(jī)金公司(sī)终止与(yǔ)代销机构的合作，通(tōng)常(cháng)是基金代销机(jī)构销售能(néng)力较弱，且又受到监管的(de)处(chù)罚，就会很果(guǒ)断(duàn)地解除合作关(guān)系。“基金公(gōng)司与基金代销机(jī)构的合作是市场化(huà)的(de)，要考虑维(wéi)护(hù)成本(běn)与合作的潜力，基金(jīn)公司会依据自身的发展状况有选择(zé)的(de)与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责人透露，其所在公司(sī)选择基金销售公司，有一套完整的基金销售评估办(bàn)法，比如基金销(xiāo)售保(bǎo)有(yǒu)规模、机构成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求(qiú)其公(gōng)募基金销售保(bǎo)有规模(mó)排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需(xū)要对接系统(tǒng)，每年要付出系(xì)统维护成本，很多销(xiāo)售公司一(yī)年的保有量(liàng)也没(méi)有(yǒu)多少，甚(shèn)至(zhì)都覆盖(gài)不(bù)了成本。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名(míng)，也有相当一部分达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看来，基金(jīn)公司与基金代(dài)销机(jī)构(gòu)的合作是双向选择，基金公司希望(wàng)能有销售(shòu)能力强的机构合(hé)作，头部代销机构也会(huì)对(duì)基金公司(sī)的投研能力，管(guǎn)理规模，也有一(yī)定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基(jī)金(jīn)代销的机构(gòu)主要分为银行、第三方基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)，以及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银(yín)行在渠(qú)道方面基础较强，更(gèng)擅长固收类产品的服务，第三方销售(shòu)渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联网(wǎng)平台流(liú)量(liàng)形成(chéng)显著护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加(jiā)夯(hāng)实，而券商是以线(xiàn)下营业部为(wèi)抓(zhuā)手，对权益类产(chǎn)品服务能(néng)力较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表示，未(wèi)来的基金销售市场(chǎng)，主要(yào)还是在银行渠道和头部互联网公(gōng)司，券商作(zuò)为(wèi)后起之秀(xiù)，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销(xiāo)行(xíng)业(yè)优胜(shèng)劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马(mǎ)太效(xiào)应依然是基金销(xiāo)售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会(huì)最新(xīn)公布(bù)的公募基金销售保(bǎo)有量数据显示，一(yī)季(jì)度，三方机构销售增长最为(wèi)明显，互(hù)联网(wǎng)流量(liàng)优(yōu)势继续发力(lì)，银(yín)行、三方、券商代销(xiāo)占(zhàn)比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)渠道(dào)中，头部机构竞争优势更为突(tū)出。截至今年一季度末(mò)，公募基(jī)金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货币市场公(gōng)募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计(jì)保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在末(mò)位(wèi)的泛华普益基(jī)金销售(shòu)有限公司，其非货币市场公募基金保(bǎo)有规(guī)模为(wèi)54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜的(de)独立(lì)基金销售(shòu)机构保(bǎo)有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日(rì)，在全市场473家(jiā)基金代销机构中，目(mù)前共有(yǒu)2跑单是什么意思啊 没发货扣跑单费合理吗6家基(jī)金销售机构(gòu)的代销基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同(tóng)时，也有(yǒu)111家基金销售机构(gòu)代销数量不足百只。而(ér)在115家独(dú)立基金销售机构中，15家(jiā)代(dài)销(xiāo)数量在7000只以上，17家代(dài)销不足白只(zhǐ)。其(qí)中，还有6家目(mù)前只(zhǐ)跟1家基金公司(sī)合(hé)作(zuò)。

　　实际(jì)上，近些(xiē)年来基金销售行业分化更趋明(míng)显，不(bù)少中小型(xíng)基金销售机(jī)构在(zài)行业(yè)大(dà)洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网(wǎng)站显示，近(jìn)期(qī)深圳前(qián)海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中(zhōng)国证券(quàn)监督管理委员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金销售业(yè)务许(xǔ)可证的(de)申请，根据《行政许可法》《证券投资基金(jīn)法(fǎ)》《公开募(mù)集证券投资基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构监督管理办法》等有关规定，中国(guó)证券监督(dū)管理(lǐ)委(wěi)员会决定注销深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售有限公(gōng)司公募证券(quàn)投资(zī)基金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月(yuè)，上(shàng)海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫(xīn)保(bǎo)险销(xiāo)售服务有限公(gōng)司(sī)公募证券投资基(jī)金(jīn)销售业务许可证的(de)公(gōng)示。永鑫(xīn)保险销售也是目(mù)前第一家(jiā)主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基(jī)金代销机构由于经营困(kùn)难等(děng)原因，主(zhǔ)动注销基(jī)金销售牌照(zhào)，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞(ruì)富基(jī)金、晟视天下基金、植(zhí)信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀华(huá)基金等多(duō)家机构都(dōu)选择(zé)主(zhǔ)动注销基金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过，也(yě)有机构是由于违规等原(yuán)因(yīn)被吊销牌(pái)照，比如，去年12月(yuè)，上(shàng)海证监局(jú)发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财富基金销售(shòu)牌(pái)照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石(shí)基金等第三方代销机(jī)构也(yě)被(bèi)吊销了(le)牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下，未(wèi)来(lái)基金代销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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