为(wèi)了(le)让自己的限售(shòu)股解(jiě)禁后能获得(dé)好的回报(bào)，上市公司董事长雇(gù)人拉抬自家的股票(piào)价格，然后高位出(chū)货。

　　最近，中国(guó)证(zhèng)监会网站(zhàn)披露了一(yī)则行政处罚(fá)决定(dìng)书，引发市(shì)场关(g猫踩奶是认主人了吗，猫咪频繁踩奶是在暗示什么uān)注。时为新美星(xīng)董(dǒng)事(shì)长何德平和(hé)其配偶黄秀芳(fāng)提供资金，委托蒋维对(duì)新美星进行“市值管理”，维持(chí)、抬高公(gōng)司股价，以便后续自己减持获利(lì)。蒋维跟毛明土、李传武(wǔ)合谋，控(kòng)制35个证券账户(hù)，利用(yòng)资金(jīn)优势、持股优势，连(lián)续集(jí)中交易新(xīn)美(měi)星，影响(xiǎng)公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券(quàn)市场行为(wèi)，罚没合(hé)计9567.12万元；还对何德(dé)平信息披露违法违(wéi)规，给予警告，并处(chù)以40万元(yuán)罚款。

　　我们一起来看(kàn)看，究竟(jìng)是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多人(rén)合谋(móu)操纵股价

　　根据证监(jiān)会行政处罚决定(dìng)书(shū)披(pī)露的信息，新美星(xīng)董事长、法定代表人、实际控制人何德平和他的妻子黄(huáng)秀芳当(dāng)时向时(shí)任独(dú)墅(shù)湖文化传播有限(xiàn)公司董事长蒋维，提供(gōng)保证金约(yuē)3200万元，这些(xiē)钱部分(fēn)来自(zì)他们所掌控的上海海得泽广(guǎng)投资管理中心(xīn)（普(pǔ)通合(hé)伙）（简称海得泽广）减持“新美(měi)星”所得(dé)。

　　他们提(tí)供(gōng)资(zī)金的(de)目的是，委托(tuō)蒋维对“新(xīn)美(měi)星(xīng)”进(jìn)行“市值管理”，维持(chí)、抬(tái)高(gāo)“新美星”股价(jià)，以便何德平所(suǒ)持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能够获得好的(de)回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开始(shǐ)利(lì)用控制的证券账户并联(lián)合其他市场资(zī)金在(zài)二级市场买入并交易“新美星”，且在后(hòu)续(xù)操(cāo)作中向黄(huáng)秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮手共同(tóng)合谋。他(tā)经人介绍(shào)认识并联合毛明(míng)土、李传武共同(tóng)操纵“新美星”；毛明(míng)土(tǔ)、李传武控制各(gè)自筹得(dé)的证券(quàn)账户(hù)、资金(jīn)开始(shǐ)与蒋(jiǎng)维共(gòng)同交(jiāo)易(yì)“新美星”；在此期间(jiān)，主要由蒋维与毛明(míng)土(tǔ)联系，传递(dì)、沟通各自操盘情况，以利于(yú)两(liǎng)方交易(yì)决(jué)策，更好地共同抬(tái)高“新美星”股价(jià)。

　　根据监管披(pī)露的信息，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋维(wéi)联合(hé)毛明土(tǔ)、李传武控(kòng)制“俞某华(huá)”等35个证(zhèng)券账户（简称账户(hù)组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美星”股(gǔ)价(jià)上涨33.11％，偏离同期(qī)创业(yè)板综指26.09个百分点(diǎn)，偏离同(tóng)期行业指数(shù)25.95个百分点。账户(hù)组累计(jì)买入4583.44万股，买入成(chéng)交金额5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额(é)6.30亿(yì)元。

　　经(jīng)测(cè)算，在(zài)此期(qī)间，何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资金优势、持股优势，连续集中交易(yì)“新美星”，影响股(gǔ)票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账户拉(lā)抬(tái)股价、集中出(chū)货

　　违法获利近4800万(wàn)元

　　我们具体来(lái)看看，蒋维联合毛明(míng)土、李(lǐ)传武，控制35个证券账户(hù)（简称(chēng)账户组），是怎么拉高“新美星”股价，然后(hòu)出(chū)货，违法获利的。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，账(zhàng)户(hù)组连续集(jí)中(zhōng)交(jiāo)易“新美星”，申买量(liàng)占市场申买量(liàng)比(bǐ)例超20％的交(jiāo)易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量(liàng)占市(shì)场(chǎng)申卖量比例超20％的交易日有11天(tiān)，峰值达到37.66％。账(zhàng)户组持股总数(shù)占总股本比(bǐ)例(lì)自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持流(liú)通股达到峰值，占流(liú)通股本的比例24.74％，持股(gǔ)占总股本的比例8.13％。账(zhàng)户组具备资金优(yōu)势和持股优势。

　　具体来说，第(dì)一(yī)阶(jiē)段，2018年9月(yuè)26日(rì)开(kāi)始(shǐ)，账户组(zǔ)持续(xù)大量买(mǎi)入“新(xīn)美星”，当日申买排名第一，竞价买入(rù)成交排名第一，至2019年2月28日期(qī)末(mò)持(chí)股量为期初持股量38.71倍，持股(gǔ)量显著增加(jiā)。在此期间(jiān)，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　<猫踩奶是认主人了吗，猫咪频繁踩奶是在暗示什么/p>

　　第二阶段(duàn)，2019年(nián)3月1日(rì)至2019年4月3日，账户(hù)组集中拉抬“新美(měi)星”，期末持股量(liàng)较期(qī)初(chū)增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其(qí)中(zhōng)，账(zhàng)户组有(yǒu)两段(duàn)典型的(de)拉抬期(qī)间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一价或市价申(shēn)买3,729,100股，占账(zhàng)户组同期(qī)申买量68.11％，对(duì)应成交股数（不含对(duì)倒）3,555,817股，占同期市场(chǎng)成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价或市(shì)价(jià)申买2,950,300股，占账(zhàng)户组同期申买量41.33％，对应成交股数（不含(hán)对(duì)倒）为(wèi)2,803,665股，占同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美(měi)星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏离(lí)同期创业(yè)板综指21.32个百分点，偏离同期行(xíng)业指数22.28个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)。

　　第(dì)三阶(jiē)段，2019年4月(yuè)4日至6月26日，账户(hù)组集中卖出“新美星”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏(piān)离(lí)同(tóng)期创业板综指1.55个(gè)百分点，偏离同(tóng)期行(xíng)业指数(shù)1.03个(gè)百分点。

　　此外，操纵期间(jiān)，涉案(àn)账户组还多次实(shí)施盘中(zhōng)拉抬和对(duì)倒，并(bìng)反向卖出获利的行为(wèi)。经(jīng)测算，扣(kòu)除(chú)佣金和相关税费，账(zhàng)户(hù)组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称(chēng)是委托理财、而非操纵股价

　　证监(jiān)会不予采纳，罚没近亿元

　　关(guān)于操纵股价，何(hé)德平(píng)、黄秀芳及其代理人提出多(duō)点(diǎn)申诉(sù)意(yì)见，请(qǐng)求(qiú)不予(yǔ)处罚：

　　第一，没有操纵动机(jī)。

　　第二，在案证据不足以证(zhèng)明蒋维受(shòu)何德平或黄秀(xiù)芳委托(tuō)，联(lián)合他人(rén)操纵股价，一是“市值(zhí)管理”不等同(tóng)于“操纵证券市场”；二(èr)是黄(huáng)秀芳与蒋维系委托理财关(guān)系，而非(fēi)操纵(zòng)股价；三(sān)是蒋维没(méi)有将其与毛明土、李传(chuán)武等人讨论交易(yì)新美(měi)星的情况告知黄秀(xiù)芳(fāng)或何(hé)德平，涉(shè)案股东名(míng)册(cè)并非黄秀芳向(xiàng)蒋维提供，蒋维也没有向黄(huáng)秀芳反馈过股(gǔ)东名(míng)册；四是蒋维没有与毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武就(jiù)各自账户交易(yì)新美星的盈(yíng)亏分配(pèi)进行约定(dìng)；五是蒋(jiǎng)维账户组利(lì)益与何德平、黄秀芳利(lì)益并不一(yī)致，何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳不能控制(zhì)蒋维账(zhàng)户组，蒋维获得黄(huáng)秀芳资金后部分(fēn)用(yòng)于(yú)偿还债(zhài)务，部分(fēn)用于非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不应对毛明土账户(hù)组、李传武账户组交易行为承担责任。

　　第(dì)四，部分账户(hù)不受蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武控制。

　　第五(wǔ)，不(bù)认可(kě)黄秀芳(fāng)2020年11月25日(rì)询问笔录的合法性及(jí)真实性(xìng)。

　　第六，何(hé)德平(píng)对黄秀芳向蒋维提供款(kuǎn)项不知情、未(wèi)参(cān)与，且何(hé)德平与黄秀芳系(xì)独立(lì)法律主体，即便夫妻或一(yī)致行动人(rén)中一(yī)方存在(zài)不当(dāng)行为(wèi)，不应推定(dìng)或认(rèn)定另(lìng)一方承担责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土、李传武，及(jí)他们的代理人也就是(shì)否合谋、部分(fēn)账户的控制关系(xì)、委托理(lǐ)财关系等提出了申诉意见。

　　对(duì)此，证(zhèng)监会回应，经复核，对(duì)当事人及其代理(lǐ)人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示，本案为多个(gè)主(zhǔ)体参与(yǔ)、多个环节实施、环环相(xiāng)扣、锁链(liàn)式的上(shàng)下游衔接、合作，共(gòng)同完(wán)成的操纵(zòng)行为。在案证据可以证(zhèng)明，何(hé)德平、黄秀芳向蒋维提供资金作为保证金(jīn)，委托其通过二级(jí)市场交易(yì)影(yǐng)响新美星(xīng)股价，蒋维(wéi)会(huì)向黄秀(xiù)芳反馈交易情(qíng)况；何德平知悉并参与(yǔ)了本(běn)案行为；上(shàng)述行为的实(shí)质是操纵股价(jià)，并非合法(fǎ)理财。在案(àn)证据(jù)可以(yǐ)证(zhèng)明，蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武(wǔ)有共同影响“新美星”股(gǔ)价的意(yì)图和目标，共同商议、谋(móu)划操(cāo)盘、拉抬(tái)股(gǔ)价，并且采取了联(lián)合影响股(gǔ)价的行动，属于共同操纵猫踩奶是认主人了吗，猫咪频繁踩奶是在暗示什么(zòng)行(xíng)为。

　　关于违(wéi)法(fǎ)期间和责任承担，证(zhèng)监会表示，由(yóu)于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制(zhì)的账户(hù)交易“新美星”客观上为后续的(de)合谋操纵(zòng)起到一定程度锁(suǒ)仓的作(zuò)用，并且根据蒋维(wéi)笔录，毛明土知(zhī)道蒋维和上市公司的合作，知道蒋维已经有一定底仓，才愿(yuàn)意(yì)买入“新美星”，因此毛明土和李传(chuán)武的(de)违法(fǎ)期间(jiān)与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何德(dé)平一致。在此基(jī)础上(shàng)，在认定及处罚时将合谋各方视为一个整体，不区别对待各方账户(hù)组(zǔ)。

　　证(zhèng)监会认为，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)上述(shù)行(xíng)为违反了2005年《证券(quàn)法》第七(qī)十七条第一项规定，构成2005年(nián)《证券(quàn)法》第二百零三条所述的操纵(zòng)证券(quàn)市场行为。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证券法》规定，证监会决(jué)定：就操纵证券市场(chǎng)行(xíng)为，对何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武没收违法所得4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万元罚款，其(qí)中，对何德(dé)平、黄秀芳罚款2391.78万(wàn)元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元，对毛明土、李传(chuán)武分别罚款597.94万元。

　　董事(shì)长(zhǎng)信息披(pī)露违法(fǎ)

　　被(bèi)予(yǔ)以警告并罚款

　　另外，关于何德平信息披露违法的相关情(qíng)况，行政处罚决定书披露，在(zài)新美(měi)星2016年4月上市(shì)前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫(fū)妇持有公司(sī)80万(wàn)股股(gǔ)份，占新美星上市(shì)时总股本的1％。上市后，该部分股票(piào)继续由海(hǎi)得泽广(guǎng)代持，海得泽广(guǎng)自2017年12月19日开(kāi)始减持(chí)“新(xīn)美星”股票，至(zhì)2018年12月27日减持完(wán)毕。

　　关(guān)于何德平信息披(pī)露违(wéi)法，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)及其(qí)代理人(rén)提(tí)出：第一(yī)，海得泽广与何德平、黄秀芳二人不存在代持，涉案股(gǔ)份系海得泽广为兰某代持(chí)，股(gǔ)份减持决策(cè)由海得(dé)泽广和兰某作(zuò)出，海得泽广(guǎng)将减持所(suǒ)得汇入(rù)黄秀芳指定账户的原因系兰某向黄秀芳归还借款(kuǎn)本息。第二(èr)，涉案股份仅为(wèi)1％，不(bù)具有(yǒu)重大性，不对投资者决策产生(shēng)重大影响，情节轻(qīng)微。第三，即便认(rèn)定(dìng)代持成立，何德平对借款、还款等事项，不(bù)参与、不(bù)知(zhī)情，没(méi)有(yǒu)主观(guān)过(guò)错，不(bù)应(yīng)受到处罚。综上，请求不(bù)予(yǔ)处罚(fá)。

　　对此，证(zhèng)监会回应，根据黄秀芳、兰某等询问笔录(lù)、海(hǎi)得泽广(guǎng)交易流水、资金流(liú)水及相(xiāng)关银行账户流水，结合何德平、黄秀芳(fāng)的配偶(ǒu)关系，代持资金和减持所得系家庭共同财产，可以认定海得泽广代(dài)何德平、黄秀芳持有新美星股(gǔ)票。当事(shì)人所(suǒ)提相关理由不具有(yǒu)事(shì)实和(hé)法律依(yī)据，不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，何德平(píng)作为上市公(gōng)司实际控(kòng)制人，未(wèi)如实告(gào)知(zhī)上市公司上述持股情(qíng)况，导(dǎo)致新美星在相关公告中均未披露相关情况，导(dǎo)致新美星违反2005年《证券(quàn)法》第六(liù)十三条(tiáo)规定(dìng)，何(hé)德平的(de)行为构成2005年《证(zhèng)券法》第一百九(jiǔ)十三条第(dì)三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会(huì)决定(dìng)：就(jiù)信息披露违法行(xíng)为，对何(hé)德(dé)平给(gěi)予警(jǐng)告，并处以40万(wàn)元罚款(kuǎn)。

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