因市场需求减少，正(zhèng)在持续发力的存储(chǔ)芯片巨(jù)头(tóu)兆易创新（603986），一季度(dù)归(guī)母净利润(rùn)同(tóng)比(bǐ)大(dà)降(jiàng)78.13％。

　　而(ér)从(cóng)2022年四季度至2023年一(yī)季(jì)度，蔡(cài)嵩(sōng)松掌(zhǎng)管的诺安(ān)成长混(hùn)合基金，已累计减持该公司(sī)股(gǔ)票约603万(wàn)股，混沌投资(zī)老板葛卫东(dōng)则仅在2022年四季为什么复兴号很少人买度(dù)小幅减持44.8万股。不(bù)过，实际控(kòng)制人朱一明(míng)的一致(zhì)行动人香港赢富得有(yǒu)限公(gōng)司(sī)，将减持不超过1190.5万股。

　　目前(qián)，兆易(yì)创(chuàng)新(xīn)股价(jià)为112.48元，总市值为750亿元。

　　一(yī)季度净利突(tū)降78％

　　兆易创新4月(yuè)27日披露(lù)的2023年一(yī)季报(bào)显示，公司一(yī)季度归(guī)母净利润1.5亿(yì)元，同比下(xià)降78.13％，其主要原因是芯(xīn)片产品市(shì)场需求减(jiǎn)少，公司营业(yè)收入同(tóng)比下降，毛利率下降(jiàng)，导致毛利润同比减(jiǎn)少。

　　当日同时发(fā)布的2022年年(nián)报显示，公司(sī)2022年营业(yè)收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存(cún)储器业务收(shōu)入减少(shǎo)约6.25亿元，较2021年度减少(shǎo)11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控制器业务增(zēng)加约3.73亿元，较(jiào)2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务(wù)、传(chuán)感器业(yè)务收入(rù)减少主要(yào)是受消费市场需求(qiú)疲软影(yǐng)响，而微控制(zhì)器(qì)业务(wù)收入增加得益于(yú)公(gōng)司多元化产品布局，其来自(zì)工业、网通(tōng)领(lǐng)域的收(shōu)入增加弥补(bǔ)了(le)消费领(lǐng)域的收(shōu)入下滑(huá)，并带(dài)动微控制器业务收入(rù)增长(zhǎng)。

　　在净利润方面，2022年兆易创新为20.53亿元(yuán)，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这主要受如下方面的影响，一方面(miàn)，财(cái)务费(fèi)用减少约2.22亿元(yuán)，主(zhǔ)要是美(měi)元兑人民币汇率上升，汇(huì)兑收益(yì)增(zēng)加。另(lìng)一方面，收入(rù)减少，毛利同比减少(shǎo)约0.86亿(yì)元(yuán)；销售费用、管理费(fèi)用和(hé)研(yán)发费用(yòng)同比(bǐ)增加约1.73亿(yì)元(yuán)，主要(yào)是(shì)人工、折旧摊销等费用的增加；资产(chǎn)减值(zhí)损失同比增加约2.18亿元，其(qí)中存货计提减值(zhí)同(tóng)比增加1.32亿元、商誉(yù)减值(zhí)同比(bǐ)增加0.86亿元。

　　二(èr)级市(shì)场上，从2022年四季度至(zhì)2023年一季度(dù)，蔡嵩松掌管的(de)诺安(ān)成长(zhǎng)混合(hé)基(jī)金(jīn)，已累计减持(chí)约603万股，混沌投资(zī)老(lǎo)板葛卫东则仅(jǐn)在2022年(nián)四季(jì)度(dù)小幅减持44.8万股。

　　实控人的一致(zhì)行动人

　　拟减持1190万(wàn)股

　　兆易(yì)创(chuàng)新同日还(hái)公告，实(shí)际控制人朱一(yī)明的一致行动人香港赢富得有限公司，拟自披露该减持计(jì)划(huà)公(gōng)告日起15个交易日后的6个月内，采取集中(zhōng)竞价交易方式，减持不(bù)超过1190.5万股股份，约占公(gōng)司股份总数1.78％。

　　目前，兆易(yì)创(chuàng)新的业务主(zhǔ)要有三(sān)块(kuài)，分别是存储芯片、MCU（微控制器）、传感器，其(qí)中(zhōng)，存(cún)储芯片占比约为59％。

　　在存储器方(fāng)面，兆易创新(xīn)的产品包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目前市占率排名全球(qiú)第(dì)三，竞争(zhēng)对手主(zhǔ)要有旺宏、华邦等(děng)企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包括(kuò)铠侠(xiá)、华邦电(diàn)子、旺宏电子等(děng)企业占据了较高的(de)市场(chǎng)份额。兆易创新(xīn)通过差异化产品(pǐn)需求切入该(gāi)细分(fēn)领域市场，以实(shí)现局部应(yīng)用(yòng)领先。如(rú)小容量 SPI NAND Flash 产品，可(kě)广(guǎng)泛应用于手机、机顶盒、数据卡、网通产品(pǐn)、通讯设备(bèi为什么复兴号很少人买)等(děng)消费类产品，公司在(zài)技术、产品以及市场(chǎng)应用方面都处于领先地位。随着(zhe)公司车规级(jí)SLC NAND Flash 的(de)量产，将更一步拓展应用领(lǐng)域(yù)至汽车市场。

　　在DRAM领(lǐng)域，目前(qián)全球(qiú)存储(chǔ)器产业处于高度垄断，主要(yào)的(de)DRAM厂商包括韩国的(de)三星电子(zi)、SK海力士和美国的(de)美光科技，占据(jù)全球90％以(yǐ)上的市(shì)场份额，排名(míng)其(qí)后的多为中国台湾地区的企业。兆易创(chuàng)新主要通过其兄弟(dì)公(gōng)司长鑫(xīn)存储参(cān)与竞(jìng)争，从趋势来(lái)看，其产业技术开(kāi)始起步发展，但占比依旧很低(dī)。

　　根据(jù)世(shì)界半导体贸易统计组织（WSTS）的数(shù)据，2022年全球半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)市场(chǎng)规模(mó)为5735亿美(měi)元，比2021年增(zēng)长了3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增幅相比(bǐ)显著放缓，而2023年全(quán)球半(bàn)导体市(shì)场的销售额(é)预计则将小幅下滑(huá)到5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存市(shì)场数据(jù)显示，2022年全球存储市场(chǎng)规模为1391.87亿美(měi)元，同(tóng)比下跌(diē)15％，结束连续两年的(de)双(shuāng)位数(shù)增长，其中DRAM市场规模(mó)为790.61亿美元，同比(bǐ)下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓(cāng)

　　兆易创新是基金重仓股，截(jié)至一季末，多家基金公司旗(qí)下被动和(hé)主(zhǔ)动型基(jī)金持有该(gāi)股。

　　从前十大流通股东变化看(kàn)，一季度银河创新成长和(hé)蔡嵩松(sōng)管理的诺安成(chéng)长是持有该股(gǔ)最(zuì)多的(de)主动偏股基金，不过(guò)，两只基(jī)金均在一季度(dù)减持了(le)兆(zhào)易创新(xīn)，其中诺安成长(zhǎng)减(jiǎn)持近272万股(gǔ)，减持(chí)比例超25％。

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