本(běn)轮新股中(zhōng)，中科(kē)飞测(cè)未来国(guó)产(chǎn)替代空(kōng)间比(bǐ)较大，可以适当关(guān)注(zhù)一(yī)下，德(dé)尔玛比(bǐ)较有特色的小(xiǎo)家电公司，但也有问题(tí)，其他(tā)都一般。

　　一、德(dé)尔玛(mǎ)（301332）

　　德尔玛是一家(jiā)集自主(zhǔ)研(yán)发、原创设计、自(zì)有生(shēng)产、自营销售(shòu)于一体的(de)创新(xīn)家电品(pǐn)牌企业(yè)。德尔(ěr)玛围(wéi)绕高速成长的(de)新兴家电(diàn)消费品类，针(zhēn)对不同市场定位、目标客群和经营模式，形(xíng)成了成熟(shú)的(de)品牌(pái)矩(jǔ)阵，旗下品牌包(bāo)括“德尔玛”“飞利浦”等，主(zhǔ)要产品类(lèi)型包括(kuò)家居环境(jìng)类、水健康类、个护健康类以(yǐ)及生(shēng)活卫(wèi)浴类。

　　小(xiǎo)家电企(qǐ)业，直(zhí)播(bō)带货(huò)起家，薇(wēi)娅(yà)也(yě)有持股，但公司主要产品(pǐn)都(dōu)是授权(quán)品(pǐn)牌销售，毛利率较低，而自主(zhǔ)品牌占比(bǐ)越来越低（不到30％），不(bù)关注了。

　　二(èr)、世纪恒通(tōng)（301428）

　　世纪(jì)恒通是一家专业的信息技术服务(wù)商(shāng)，通过(guò)自主开发技术(shù)平台及搭(dā)建服务网(wǎng)络，为金融(róng)机(jī)构、电信运营商、互联网公司、高速集团等拥有众多个人用户(hù)的大型企(qǐ)业客户(hù)提供用户增值和拓展(zhǎn)服(fú)务。

　　信息服(fú)务商，客户主(zhǔ)要是(shì)平安，以前是移(yí)动，业务重心也转向了毛利率更低的车主信息服(fú)务，没(méi)看到(dào)核心竞争力(lì)，保险行(xíng)业低迷，公司业绩也好不到哪(nǎ)里去，这两年(nián)原(yuán)地踏步，还(hái)略有倒退。

　　三(sān)、安杰思（688581）

　　安(ān)杰思从事内(nèi)镜(jìng)微创诊疗器械的研(yán)发、生产与销售(shòu)，主(zhǔ)要产品(pǐn)应用于(yú)消化内镜诊疗(liáo)领域，按(àn)治疗用途(tú)分为止血闭(bì)合(hé)类、EMR/ESD 类、活检(jiǎn)类、ERCP 类和诊疗(liáo)仪器类。公司前身系(xì)成(chéng)立于2010年12月的(de)安(ān)杰(jié)思基因(yīn)。由达安基因和章贤骏分别出(chū)资600万元、400万元设立，设立初期公司以(yǐ)章贤骏团队的(de)PCR业务为主。考(kǎo)虑到公司(sī)主营业务的独立(lì)性、与达安基因业务的关联(lián)性(xìng)及(jí)为了不同业务板块的更好发展，安杰思决定(dìng)专注于(yú)从(cóng)事内镜微创诊疗(liáo)器(qì)械业(yè)务并停止(zhǐ)PCR业务的发展(zhǎn)。

　　内(nèi)镜微创诊疗(liáo)器械，体(tǐ)量和研发实力远不如同行业的(de)南微，面对(duì)竞(jìng)争和集采，公司产品价格不断下滑，不过(guò)由于(yú)体(tǐ)量小，国产替代进行中，业绩还算不错(cuò)，个人就不关(guān)注(zhù)了。

　　四、中科飞测（688361）

　　深圳中(zhōng)科飞(fēi)测科技股份(fèn)有限公(gōng)司(sī)成(chéng)立(lì)于2014年，公司是一家国内领先的高端(duān)半导体质量控制设备公司，自成立(lì)以来始终专注于检测和量测两大类集成电路专(zhuān)用设(shè)备的(de)研发、生产和销售，产品主要包括无图形晶(jīng)圆缺陷(xiàn)检测设备系列、图形晶圆缺(quē)陷(xiàn)检测(cè)设备(bèi)系列(liè)、三维形貌量测设备(bèi)系列、薄膜(mó)膜厚量(liàng)测设备系列等产品，已应用于国内28nm及以上制(zhì)程的集成(chéng)电路制(zhì)造(zào)产(chǎn)线。国(guó)内半导体检测(cè)与量(liàng)测设(shè)备市场2020年的市场规模(mó)达到(dào)了(le)21亿美(měi)元，市场基本被国际巨头(tóu)垄断，国产化率约为2％。公司为国内(nèi)当仁不让(ràng)的领军企业，远超行业第二和第三的收(shōu)入之和(hé)。

　　晶圆检测设备龙头，半导体上(shàng)游公司(sī)，公司收入增(zēng)速很快(kuài)，但利润(rùn)基(jī)本没有，且存货越来越多，短(duǎn)期(qī)看半导体(tǐ)行(xíng)业周期向下(xià)，但公(gōng)司所处行业国产替代空间较大，未(wèi)来(lái)仍会有发展(zhǎn)，可(kě)以适(shì)当关注。

　　五、长青科技（001324）

　　长青科技(jì)是一(yī)家以三明(míng)治复合材料为基础，通过轨道(dào)交通和(hé)建筑(zhù)装(zhuāng)饰两大领域实现(xiàn)产(chǎn)品应用(yòng)的高(gāo)新(xīn)技术企业。公司的业务主要为轨(guǐ)道(dào)交通业务及建筑(zhù)装饰业务，在轨道(dào)交通业务方面(miàn)，公司提供(gōng)轨道交通(tōng)车辆(liàng)内部装饰产品(pǐn)、检修业务及(jí)备品(pǐn)备件(jiàn)和车(chē)载乘客(kè)信息系(xì)统；在建筑装饰业务方面，公司提供建筑内外部装(zhuāng)饰产品(pǐn)。

　　车辆(liàng)和建筑内部装饰(shì)公司，下游房(fáng)地产(chǎn)和(hé)轨道交通行业未来景气度(dù)都一(yī)般，公司业(yè)绩(jì)也没亮(liàng)点，不关(guān)注了。

　　六、华纬科技（001380）

　　公司主营业务为公司主营(yíng)业务为悬(xuán)架(jià)弹簧、制动弹簧、阀(fá)类(lèi)及异形(xíng)弹簧(huáng)、稳定杆等研发(fā)、生产及销售。公司深耕弹簧行业(yè)40余年，是国家级专精特新“小巨人”企(qǐ)业、浙江(jiāng)省“隐形冠军”培(péi)育对象(xiàng)。公司是中国弹(dàn)簧行业知名(míng)度较(jiào)高(gāo)的弹(dàn)簧及相关产品的制造企业，其综合实力(lì)位(wèi)列国内弹簧行业排(pái)名前三位。

　　弹簧行业公司(sī)，虽然号称(chēng)隐形冠(guān)军，但公司市占率国内也就(jiù)排第三(sān)，下游汽车行业周(zhōu)期(qī)景气(qì)度(dù)高峰已过，未(wèi)来(lái)不是很乐观，就(jiù)是一个门槛(kǎn)不高的传统制造业公司。

　　亚华电子是(shì)医院智(zhì)能通讯交(jiāo)互系(xì)统(tǒng)软硬件一体化综合解决方案提供商，主要产品分为病房智能通讯交(jiāo)互(hù)系统及门诊服务交互系统(tǒng)两大类(lèi)别，是该公司(sī)主营业务(wù)收(shōu)入的重要组成部(bù)分。

　　医(yī)疗信息公(gōng)司，主要是医院的(de)门(mén)诊和病房交(jiāo)互，没什么技术门槛的软硬件行业，公司规模不大(dà)，竞争力(lì)一般，不关注(zhù)了。

　　八、美芯晟（688458）

　　美芯晟是一家专注于高性能(néng)模拟及(jí)数模混合芯片(piàn)研发和销售的集成电路(lù)设计企(qǐ)业，主要产品为无(wú)线充(chōng)电(diàn)系列(liè)产品和LED照明驱动系列产品(pǐn)，主要包括高集成度(dù)MCU数字控制SoC电源(yuán)——无线充电芯片，以及模拟电源——LED照明驱动芯片。目(mù)前，美芯晟(chéng)能(néng)够为客户提供(gōng)超过(guò)700款芯片产(chǎn)品(pǐn)，可广泛应用于(yú)通信(xìn)终端、消费类(lèi)电子(zi)、照明应用及(jí)智能家居(jū)等众多领域。

　　无线充电芯(xīn)片和LED芯片公司，技术含量不(bù)算太高(gāo)的芯片(piàn)行业(yè)，下(xià)游主要是LED行业，22年开始行业景气度下滑(huá)，公司业(yè)绩也(yě)转(zhuǎn)向(xiàng)，收入增速放缓，产品价(jià)格大幅(fú)下滑，扣非利润下滑，至于无线充电(diàn)芯(xīn)片这作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确(zhè)块(kuài)业务增(zēng)速也(yě)大幅放缓了(le)，而且占比比较低，依赖单一客户，面对竞争(zhēng)也非(fēi)常(cháng)激烈(liè)。没(méi)太多的(de)亮点，感(gǎn)觉没必(bì)要关注(zhù)了。

　　九、航(háng)天软件（688562）

　　航天(tiān)软件是(shì)航(háng)天科技集团直接(jiē)控股的大(dà)型(xíng)专业软件与信息(xī)化服务公司，实(shí)际控制人为国务院国资委。公(gōng)司在(zài)支撑航天信息(xī)化(huà)建设(shè)的过程(chéng)中，以神通数据库(kù)和(hé)AVIDM Foundation为基础，构建了自主(zhǔ)软件(jiàn)产品（基础软件、工业软件）、信(xìn)息(xī)技术服(fú)务（金审信息化服务、商密网云服务、信息化(huà)运维服务）和信息系统(tǒng)集(jí)成（主(zhǔ)要面向航天及党(dǎng)政军领(lǐng)域）等三大主营(yíng)业(yè)务，是我(wǒ)国(guó)航天(tiān)及党政军领域的软件和信息化(huà)服务龙头企业之一。

　　航天系的(de)软件公司(sī)，大量关联交易，主营毛(máo)利率(lǜ)非常(cháng)低，软件(jiàn)产品基(jī)本没什么竞争力，利(lì)润基本(běn)没有，完(wán)全依(yī)靠(kào)补贴(tiē)，完(wán)全靠政府(fǔ)采购和政(zhèng)策强推，这类(lèi)公司业绩非常不好(hǎo)预测，个人建议不要(yào)浪费精力了。

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